Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия (работа 1)
ГОУ ВПО
ВСЕРОССИЙСКИЙ ЗАОЧНЫЙ ФИНАНСОВО - ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ
КАФЕДРА БУХГАЛТЕРСКОГО УЧЕТА И АНАЛИЗА ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине «Аудит»
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия
Исполнитель: Лебедева С.А.
Руководитель: к.э.н.,
доцент Гойхер О.Л.
Владимир 2010
Задание 1
По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) проанализировать и оценить динамику состава и структуры активов и пассивов организации. Данные об имущественном положении и источниках финансирования активов организации отразить в табл. 1.
Таблица 1
Структурно-динамический анализ активов и пассивов организации (по данным формы №1)
|
Показатель |
Остатки по балансу, тыс. руб. |
Темп роста (снижения), % |
Структура активов и пассивов, % |
||||
|
на начало года |
на конец года |
изменение (+,-) |
на начало года |
на конец года |
изменение (+,-) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6 |
7 |
8 |
|
АКТИВЫ |
|||||||
|
1. Внеоборотные активы - всего, в том числе: |
914180 |
1305070 |
390890 |
42,76 |
44,26 |
50,86 |
6,60 |
|
1.1. Нематериальные активы |
14290 |
22960 |
8670 |
60,67 |
0,69 |
0,89 |
0,20 |
|
1.2. Основные средства |
899890 |
1282110 |
382220 |
42,47 |
43,57 |
49,97 |
6,40 |
|
1.3. Незавершенное производство |
|||||||
|
1.4. Долгосрочные вложения в материальные ценности |
|||||||
|
1.5. Долгосрочные финансовые вложения |
|||||||
|
1.6.Отложенные налоговые активы |
|||||||
|
1.7.Прочие внеоборотные активы |
|||||||
|
2. Оборотные активы -всего, в том числе: |
1151170 |
1260880 |
109710 |
9,53 |
55,74 |
49,14 |
-6,60 |
|
2.1.Запасы |
434457 |
473594 |
39137 |
9,01 |
21,4 |
18,46 |
-2,58 |
|
2.2.Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям |
133 |
106 |
-27 |
-20,3 |
0,01 |
0 |
0 |
|
2.3. Дебиторская задолженность (более чем через 12 месяцев) |
338076 |
333145 |
-4931 |
-1,46 |
16,37 |
12,98 |
-3,39 |
|
2.4. Дебиторская задолженность (в течении 12 месяцев) |
311124 |
384955 |
73831 |
23,73 |
15,06 |
15,00 |
-0,06 |
|
2.5.Краткосрочные финансовые вложения |
52150 |
47044 |
-5106 |
-9,79 |
2,52 |
1,83 |
-0,69 |
|
2.6. Денежные средства |
15230 |
22036 |
6806 |
44,69 |
0,74 |
0,86 |
0,12 |
|
2.7. Прочие оборотные активы |
|||||||
|
Итого активов |
2065350 |
2565950 |
500600 |
24,24 |
100 |
100 |
0,00 |
|
ПАССИВ |
|||||||
|
1. Капитал и резервы - всего, в том числе |
991888 |
1334774 |
342886 |
34,57 |
48,03 |
52,02 |
3,99 |
|
1.1. Уставный капитал |
1100 |
1100 |
0 |
0 |
0,05 |
0,04 |
-0,01 |
|
1.2. Собственные акции, выкупленные у акционеров |
|||||||
|
1.3. Добавочный капитал |
563783 |
563783 |
0 |
0 |
27,30 |
21,97 |
-5,33 |
|
1.4. Резервный капитал |
54 |
48 |
-6 |
-11,11 |
0 |
0 |
0 |
|
1.5.Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
426951 |
769843 |
342892 |
80,31 |
20,67 |
30 |
9,33 |
|
2.Обязательства - всего, в том числе: |
1073462 |
1231176 |
157164 |
28,06 |
30,23 |
31,16 |
0,93 |
|
2.1.Долгосрочные обязательства |
624,262 |
799426 |
175164 |
28,06 |
30,23 |
31,16 |
0,93 |
|
2.1.1.Займы и кредиты |
624262 |
799426 |
175164 |
28,06 |
30,23 |
31,16 |
0,93 |
|
2.1.2.Отложенные налоговые обязательства |
|||||||
|
2.1.3.Прочие долгосрочные обязательства |
|||||||
|
2.2 Краткосрочные обязательства |
449200 |
431750 |
-17450 |
-3,88 |
21,75 |
16,83 |
-4,92 |
|
2.2.1. Займы и кредиты |
120000 |
100000 |
-20000 |
-16,67 |
5,81 |
3,90 |
-1,91 |
|
2.2.2.Кредиторская задолженность |
328833 |
331354 |
2521 |
0,77 |
15,92 |
12,91 |
-3,01 |
|
2.2.3. Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов |
66 |
72 |
6 |
9,09 |
0 |
0 |
0 |
|
2.2.4. Доходы будущих периодов |
301 |
324 |
23 |
7,64 |
0,01 |
0,01 |
0 |
|
2.2.5. Резервы предстоящих расходов |
|||||||
|
2.2.6.Прочие краткосрочные обязательства |
|||||||
|
Итого пассивов |
2065350 |
2565950 |
500600 |
24,24 |
100 |
100 |
0 |
Расчеты для таблицы 1:
1) Остатки по балансу, тыс. руб., изменение (+, -):
Столбец 3 – столбец 2 (64745 – 70369 = - 5624);
аналогично рассчитывается по всему 4-му столбцу.
2) Темп роста (снижения), %:
Т>р> = ОА>1 >/ ОА>0> * 100%
(Столбец 3 / столбец 2)*100% [(64745 / 70369)*100%=92% ];
аналогично рассчитывается по всему 5-му столбцу.
3) Структура активов и пассивов, %:
на начало года:
- определяется как графа 2 к итогу активов на начало года, умноженное на 100%.
(467600 / 100=4676);
(70369 / 4676 = 15,05);
- аналогично рассчитывается на конец года;
- изменение (+, -): столбец 7 – столбец 6 (11,68-15,05= - 3,37).
Вывод по таблице 1:
Данные таблицы показывают, что
общий оборот хозяйственных средств,
т.е. активов по сравнению с началом года
увеличился на 86 600 тыс. руб. и составил
к концу года 118,5% (554 200/467 600
).
Это говорит о вполне благополучном
финансовом положении организации.
К концу года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 11,68 %, т. е. уменьшились по сравнению с началом года на 5 624 тыс. руб. или на 3,37%. Оборотные активы, соответственно, увеличились, по сравнению с началом года, на 92 224 тыс. руб. или на 3,37%. Такое значительное увеличение оборотных активов, несомненно, позитивно скажется на производственно - хозяйственной деятельности и впоследствии – на финансовой устойчивости организации.
Как свидетельствуют данные таблицы, к концу года в составе внеоборотных активов наибольшую долю (11,58%) занимают основные средства. На конец года стоимость основных средств уменьшилась на 6059тыс. руб.(64215-70274), что составляет 91,38%. По отложенным налоговым активам замечается резкий рост на конец отчетного периода 435 тыс. руб.(530-95)
В оборотных активах преобладают к концу года запасы (58,89 %); на дебиторскую задолженность приходится 15,1%; денежные средства составляют 12,79%. Следует отметить, что удельный вес запасов в оборотных активах занимает на конец года значительную долю и по сравнению с началом года эта доля увеличилась на 18,12%. Удельный вес дебиторской задолженности в активах уменьшился на 4,34 %, а денежных средств на 10,54%.
Все это отражается на финансовом положении организации, которая, имея на конец года свободные денежные средства, могла бы пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, чтобы получить новые доходы на вложенные средства.
Что касается оценки динамики дебиторской задолженности, то можно отметить в целом ее снижение на 7 193 тыс. руб.
Источники формирования имущества существенно увеличились за счет увеличения собственного капитала на 123 121 тыс. руб., и заемного капитала на 55 479 тыс. руб.
Следует заметить, что к концу года доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составила 61,59%, а заемного капитала (краткосрочного) – 44,36%. Это в большей мере свидетельствует об укреплении финансового положения организации.
В увеличении пассивов большая доля принадлежит нераспределенной прибыли 26088 тыс. руб.(46279-20191), которая может быть использована на дальнейшее развитие организации. Такое увеличение собственного капитала и основной доли является положительным изменением. Рост кредиторской задолженности на 68007 тыс. руб.(187550-119543) заслуживает отрицательной оценки, так как означает, что организация не имеет возможность вовремя рассчитываться с другими предприятиями.
Увеличение обязательств произошло в результате увеличения краткосрочных обязательств на 59 479 тыс. руб. которые в свою очередь увеличились за счет роста кредиторской задолженности на 68 007 тыс. руб.
На начало года - в общей сумме пассивов уставный капитал составил 21,31% (100000:467600х100), добавочный капитал – 32,09% (150051: 467600), резервный капитал – 0,003% (15:467600х100), нераспределенная прибыль – 4,32% (20191:467600х100).
Таким образом, видно, что на начало года основу структуры пассивов в разделе капитал и резервы составляет добавочный капитал.
По разделу обязательств основу структуры пассивов составляют краткосрочные обязательства 39,85% (186343:467600х100) и малую долю долгосрочные обязательства 2,35% (11000:467600х100).
На конец отчетного периода основу структуры пассивов составляют капитал и резервы 54,38% (301378:554200х100). На это повлияли уставный фонд 18,04% (100000:554200х100), а также добавочный капитал 27,98% (155064:554200х100).
Таким образом, проанализировав динамику состава активов, можно сказать, что основу активов составляют оборотные активы, которые увеличились на конец отчетного периода, за счет увеличения запасов, а внеоборотные активы на конец года уменьшились. Это произошло за счет уменьшения стоимости основных средств на конец отчетного периода.
Рассмотрев структуру активов, заметно, что основная доля в общей сумме активов принадлежит оборотным активам, как на начало года, так и на конец года. Это также произошло за счет запасов, которые составляют основную часть в общей сумме всех активов.
Внеоборотные активы составляют незначительную часть в общей сумме активов, причем на конец отчетного периода замечается еще большее снижение их доли в общей сумме активов. Это объясняется тем, что на конец отчетного периода уменьшилась доля основных средств, которые составляют основу внеоборотных активов.
В структуре пассивов на конец года заметно увеличение доли обязательств и уменьшения доли собственного капитала. Увеличение обязательств обусловлено ростом кредиторской задолженности, что не является положительным моментом.
Получается, что предприятие пользуется средствами других организаций.
В результате анализа исследуемому предприятию предлагается наметить мероприятия по снижению кредиторской задолженности, а также рациональному использованию материальных запасов. Как можно меньше обращаться к займам и кредитам, совершенствовать платежеспособность.
Задание 2
По данным бухгалтерского баланса (из Приложений 1 и 3) сгруппировать активы по степени ликвидности и пассивы по срочности оплаты. Рассчитать показатели оценки ликвидности баланса и спрогнозировать ожидаемое состояние платежеспособности (табл.2 и 3).
Таблица 2.
Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты.
|
Показатель |
Строка баланса |
Сумма, тыс.руб |
Изменение (+,-) |
|
|
на начало года |
на конец года |
|||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Активы |
||||
|
А-1 наиболее ликвидные активы |
250+260 |
52 150+15 230= 67 380 |
47 044+22 036= 69 080 |
1 700 |
|
А-2 быстрореализуемые активы |
230+240+270 |
338 076+311 124+0= 649200 |
333145+384955+0= 718100 |
68900 |
|
А-3 медленно реализуемые активы |
210+220 |
434457+133=434590 |
473594+106=473700 |
39 110 |
|
А-4 трудно реализуемые активы |
190 |
914 180 |
1 305 070 |
390 890 |
|
БАЛАНС |
300 |
2 065 350 |
2 565 950 |
500 600 |
|
Пассивы |
||||
|
П-1 наиболее срочные обязательства |
620 |
328 833 |
331 354 |
2 521 |
|
П-2 краткосрочные обязательства |
610+630+660 |
120000+66+0= 120066 |
100000+72+0= 100072 |
-19 994 |
|
П-3 долгосрочные обязательства |
590 |
624 262 |
799 426 |
175 164 |
|
П-4 собственные средства |
490+640+650 |
991888+301+0= 992189 |
1334774+324+0= 1335098 |
342909 |
|
БАЛАНС |
700 |
2065350 |
2565950 |
500600 |
Платежеспособность – это способность предприятия выполнять свои платежные обязательства. Для этого необходимо оценить ликвидность баланса.
Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении активов, сгруппированных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.
А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).
А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.
А3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.
А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I баланса – внеоборотные активы.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.
П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относятся кредиторская задолженность.
П2. Краткосрочные обязательства – это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы.
П3. Долгосрочные обязательства – это статьи баланса, относящиеся к IV разделу, т.е. долгосрочные кредиты и заемные средства.
П4. Собственные средства – это статьи III раздела баланса «Капитал и резервы».
Вывод: таким образом, на начало года: А1<П1; А2>П2: А3<П3; А4<П4.
на конец года: А1<П1; А2>П2; А3<П3; А4<П4.
Следовательно, на начало и конец года баланс не ликвидный.
Сопоставление итого 1 группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV группы отражает соотношение платежей и поступлений в соотносительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.
Для более подробного анализа платежеспособности предприятия целесообразно использовать относительные показатели, представленные в таблице 3.
Таблица 3
Расчет основных показателей платежеспособности баланса
|
Показатель |
Нормативное значение |
Расчетные данные |
||
|
на начало года |
на конец года |
Изменение (+,-) |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,2-0,4 |
0,160 |
0,150 |
-0,010 |
|
Коэффициент критической ликвидности |
0,5-1,0 |
0,843 |
1,052 |
0,209 |
|
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) |
1,0-2,0 |
2,564 |
2,923 |
0,359 |
|
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности |
- |
- |
..0,891 |
- |
Коэффициент абсолютной ликвидности
(
)
показывает, какую часть краткосрочной
задолженности организация может погасить
в ближайшее время за счет денежных
средств и приравненных к ним финансовых
вложений. По данному показателю
платежеспособность соответствует
нормативному уровню. Следовательно,
предприятие платежеспособно.
,
где ДС – денежные средства;
КФВ – краткосрочные финансовые вложения;
КО – краткосрочные обязательства.
;
.
Коэффициент критической
ликвидности (
)
показывает, какая часть краткосрочных
обязательств организации может быть
немедленно погашена за счет средств на
различных счетах, в краткосрочных ценных
бумагах, а также поступлений по расчетам.
Коэффициент соответствует нормативному
уровню, что означает платежеспособность
предприятия.
;
где ДЗ – дебиторская задолженность;
ПОА – прочие оборотные активы.
;
.
Коэффициент текущей ликвидности
(покрытия) (
)
показывает, какую часть текущих
обязательств по кредитам и расчетам
можно погасить, мобилизовав все оборотные
средства. В нашем примере на начало года
при
=2,132
оборотных средств достаточно для
покрытия своих краткосрочных обязательств.
На конец года
=1,991,
что означает превышение краткосрочных
обязательств над оборотными активами
может свидетельствовать о рациональном
вложении средств и эффективном их
использовании.
;
где ОА – оборотные активы.
;
.
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:
;
.
Т.к
,
что больше 1, следовательно, у предприятия
есть возможности не утрачивать свою
платежеспособность.
Задание 3
По данным отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) провести анализ доходов организации. Расчеты представить в табл.4. Рассчитать основные показатели оценки доходов организации.
Таблица 4
Анализ динамики доходов организации
|
Показатель |
Предыдущий год, тыс. руб. |
Отчетный год, тыс. руб. |
Изменение (+,-) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
|
1. Доходы организации- всего, в том числе: |
7 704 150 |
7 391 300 |
-312 850 |
|
1.1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг |
6 811 655 |
6 432 620 |
-379 035 |
|
1.2. Проценты к получению |
364 166 |
485 630 |
121 464 |
|
1.3. Доходы от участия в других организациях |
|||
|
1.4. Прочие доходы |
528 329 |
473 050 |
-55 279 |
|
2. Расходы организации - всего |
7 361 186 |
7 119 674 |
-241 512 |
|
Расчет основных показателей оценки доходов организации |
|||
|
1. Выручка от продажи в 1 руб. доходов, руб. |
0,884 |
0,870 |
-0,014 |
|
2. Доходы на 1 руб. расходов, руб. |
0,955 |
0,963 |
0,008 |
Выручка от продажи на рубль доходов (У) определяется соотношением выручки от продажи товаров, работ и услуг к доходам организации:
Уп.г. = ___6 811 655_= 0,884 Уо.г.= _6 432 620= 0,870
7 704 150 7 391 300
Данные таблицы показывают, что доходы предприятия уменьшились на 312 850 тыс. руб., уменьшилась также выручка от продажи на 379 035 т. руб. В связи с уменьшением выручки увеличились расходы организации на 241 512 т. руб. Выручка от продажи в 1 рубль доходов уменьшилась на 0,014 руб., а доходы на рубль расходов увеличились на 0,008 руб.
Выполненные расчеты дают основание утверждать, что на увеличение расходов существенное влияние оказало увеличение доходов на 1 руб. расходов. Можно сказать, что это хороший знак – были использованы возможности по оптимизации произведенных расходов, что обеспечивает рост рентабельности продаж.
Задание № 4
По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности активов: рентабельности продаж, коэффициента оборачиваемости собственного капитала, коэффициента автономии. Результаты представьте в таблице 5.
Таблица 5
Факторный анализ рентабельности активов организации (по данным формы №1 и формы №2)
|
Показатель |
Алгоритм расчета |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Изменение (+,-) |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
Исходные данные |
||||
|
1. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода, тыс. руб |
ф.№ 2 стр.190 |
342 964 |
271 626 |
- 71 338 |
|
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб. |
ф.№1 (стр.300 на н.г. + стр.300 на к.г.) / 2 |
2 150 600 |
2315650 |
165 050 |
|
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб. |
ф.№1 (стр.490на н.г. + стр.490 на к.г.) / 2 |
1 078 725 |
1163331 |
84 606 |
|
4. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. |
ф.№2 стр.010 |
6 811655 |
6 432620 |
- 379 035 |
|
Расчетные данные |
||||
|
5. Рентабельность активов, % |
ст.1/ст.2 |
15,95 |
11,73 |
-4,22 |
|
6. Коэффициент автономии |
ст.3/ст.2 |
0,5016 |
0,5024 |
0,0008 |
|
7. Коэффициент оборачивае-мости собственного капитала |
ст.4/ст.3 |
6,3145 |
5,5295 |
-0,785 |
|
8. Рентабельность продаж, % |
ст.1/ст.4 |
5,03 |
4,22 |
-0,81 |
|
Расчет влияния факторов |
||||
|
9. Изменение рентабельности активов, % |
X |
X |
X |
-4,23 |
|
в том числе за счет факторов: а) коэффициента автономии (независимости) |
X |
X |
X |
-1,04 |
|
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала |
X |
X |
X |
-3,21 |
|
в)рентабельности продаж, % |
X |
X |
X |
0,02 |
|
Баланс отклонений, % |
X |
X |
X |
- 4,23 |
Под
рентабельностью
активов
понимается соотношение сальдированного
финансового результата (чистая прибыль)
и стоимости активов организации (средняя
арифметическая величина валюты баланса
на начало и на конец периода). Показывает
способность активов компании порождать
прибыль.
Предыдущий год: Рентабельность активов = 342 964 / 2 150 600 * 100 = 15,95%;
Отчетный год: Рентабельность активов = 271 626 / 2 315 650 * 100 = 11,73%;
Коэффициент автономии–
доля собственных средств предприятия
в общей сумме активов баланса.
Он
характеризует степень финансовой
независимости от кредиторов.
Предыдущий год: Коэффициент автономии = 1 078 725 / 2 150 600 = 0,5016;
Отчетный год: Коэффициент автономии = 1 163 331 / 2 315 650 = 0,5024;
Существует мнение, что коэффициент автономии не должен снижаться ниже 0,5 - 0,6. Считается, что при малом значении этого коэффициента невозможно рассчитывать на доверие к предприятию со стороны банков и других инвесторов.
Коэффициент оборачиваемости
собственного капитала показывает
скорость оборота собственного капитала.
Резкий рост отражает повышение уровня
продаж. Существенное снижение
показывает
тенденцию к бездействию собственных
средств.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (Коб-тиСК) рассчитывается по формуле, где числитель - чистая выручка от реализации, знаменатель - средний за период объем собственного капитала:
Предыдущий год: Коб-тиСК = 6 811 655 / 1 078 725 = 6,3145;
Отчетный год: Коб-тиСК =6 432 620 / 1 163 331 = 5,5295;
Рентабельность продаж
вычисляется как отношение чистой прибыли
к обороту и прочим торговым доходам (к
выручке от продаж).
Коэффициент рентабельности
продажхарактеризует
эффективность производственной и
коммерческой деятельности и показывает,
сколько предприятие имеет чистой прибыли
с рубля.
Предыдущий год: Рентабельность продаж = 342 964 / 6 811 655 * 100 = 5,03%;
Отчетный год: Рентабельность продаж = 271 626 / 6 432 620 * 100 = 4,22%;
Расчет влияния факторов
Чтобы рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности активов используем модель Дюпона.
Рентабельность активов можно
представить путем расширения исходной
факторной системы (
,
умножив и разделив числитель и знаменатель
на исходные показатели. В результате
получаем трехфакторную мультипликативную
модель рентабельности активов от ряда
новых качественных показателей:
,
где
-
доля оборотных активов в общей величине
активов, коэф.;
-
оборачиваемость оборотных активов,
коэф.;
-
рентабельность продаж, %.
Подставив данные, получаем: 15,95 = 0,5016 * 6,3145 * 5,03.
Влияние вышеперечисленных факторов на изменение рентабельности активов рассчитываем с использованием метода цепных подстановок:
1-я подстановка: 4,22 * 6,3145 * 0,5594 = 14,91;
Изменение рентабельности продаж: 14,91 – 15,95 = -1,04;
2-я подстановка: 4,22 * 5,5295 * 0,5016 = 11,70;
Изменение коэффициента оборачиваемости собственного капитала: 11,70 – 14,91 = -3,21;
3-я подстановка: 4,22 * 5,5295 * 0,5024 = 11,72;
Изменение коэффициента автономии: 11,72 – 11,70 = 0,15.
Баланс отклонений = - 1,04 – 3,21 + 0,02= - 4,23
Совокупное влияние всех факторов (- 4,23) сложилось под воздействием фактора снижения рентабельности продаж (- 1,04), замедления оборачиваемости собственного капитала (- 3,21) и увеличения коэффициента автономии (0,02).
Таким образом полученный эффект увеличения рентабельности активов в основном произошел из-за увеличения коэффициента оборачиваемости собственного капитала.
Задание 5
Проанализируйте влияние на изменение прибыли от продаж факторов, указанных в таблице 6:
- объема продаж;
- себестоимости продукции;
- коммерческих расходов;
- управленческих расходов;
- цен на проданную продукцию;
- изменение структуры проданной продукции.
Дайте оценку факторам и сделайте общий вывод.
Таблица 6.
Исходная информация для проведения факторного анализа прибыли от продаж, тыс. руб.
|
Показатель |
Предыдущий год |
Фактически по ценам и затратам предыдущего года |
Отчетный год |
|
1. Выручка от продаж |
6 811 655 |
6 615 840 |
6 432 620 |
|
2. Себестоимость проданной продукции |
6 097 352 |
5 987 430 |
5 817 260 |
|
3. Коммерческие расходы |
122 580 |
119 190 |
114 642 |
|
4. Управленческие расходы |
320 940 |
341 250 |
384 110 |
|
5. Прибыль от продаж |
270 783 |
167 930 |
116 608 |
По выручке:
6 432 620: 6 811 655 * 100%= 94,44 %, 6 432 620 – 6 811 655 = - 379 035
По себестоимости:
5 817 260: 6 097 352 * 100%= 95,41% 5 817 260 – 6 097 352 = - 280 092
По коммерческим расходам:
114 642: 122 580 * 100%= 93,52% 114 642 – 122 580 = - 7 938
По управленческим расходам:
384 110: 320 940 * 100% = 119,68% 384 110 – 320 940 = 63 170
По прибыли от продаж:
116 608: 270 783 * 100% = 43,06 % 116 608 – 270 783 = - 154 175
По результатам анализа таблицы 6 можно сделать следующие выводы. Выручка от продаж в отчетном периоде уменьшилась на 379 035 тыс. руб., что составило 94,44 % уровня предыдущего периода, хотя по фактическим ценам и затратам выручка уменьшилась на 183 220 тыс. руб. Себестоимость также уменьшилась на 280 092 тыс. руб., или на 95,41%, а по фактическим ценам и затратам себестоимость уменьшилась на 170 210 тыс. руб.
Коммерческие расходы по сравнению с предыдущим годом уменьшились на 7 938 тыс. руб., что составило 93,52 %, а исходя из фактических цен и затрат расходы на коммерческие цели снизились на 4 548 тыс. руб.
Управленческие расходы по сравнению с предыдущим годом увеличились на 63 170 тыс. руб., что составило 119,68 %, а исходя из фактических цен и затрат расходы на коммерческие цели увеличились на 42 860 тыс. руб.
По причине роста расходов- себестоимости проданной продукции и коммерческих расходов (по фактическим затратам), управленческих расходов, выручка от продаж снизилась, как по сравнению с предыдущим годом, так и исходя из фактических затрат. Выручка от продаж снизилась на 379 035 тыс. руб., что составило 94,44 % уровня предыдущего периода, хотя по фактическим ценам и затратам выручка уменьшилась на 183 220 тыс. руб.
Общие затраты (себестоимость, коммерческие и управленческие расходы) незначительно возросли за счет роста управленческих затрат. Рост затрат составил 63 170 тыс. руб., или 119,68%.
В итоге, прибыль от продаж снизилась на 154 175 тыс. руб. или на 43,06% по причине увеличения управленческих и коммерческих расходов, снижения выручки от продаж.
Задание 6
По данным бухгалтерского баланса (Приложение 1), отчета о прибылях и убытках (Приложение 2) и справочных данных (Приложение 3) заполните таблицу 7. Проанализируйте показатели интенсификации использования ресурсов организации. Результаты расчетов обобщите в таблице 8.
Таблица 7
Расчет показателей оценки ресурсов организации
|
Показатель |
Предыдущий год |
Отчетный год |
Темп роста, % |
|
Исх |
одные |
данные |
|
|
1. Выручка от продаж, тыс. руб. |
6 811 655 |
6 432 620 |
94,44% |
|
2. Оплата труда с отчислениями на социальные нужды, тыс. руб. |
1 951 074 |
1 822 664 |
93,42% |
|
3. Материальные затраты, тыс. руб. |
2 551 060 |
2 649 350 |
103,85% |
|
4. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс. руб. |
989 873 |
1 091 000 |
110,22% |
|
5. Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб. |
1 103 952 |
1 206 025 |
109,25% |
|
Расче |
тные данные |
||
|
1. Зарплатоотдача, коп. |
6811655:1552450= 4,39 |
6432620:1446840= 4,45 |
101,37% |
|
2. Материалоотдача, коп. |
6811655:2551060= 2,67 |
6432620:2649350= 2,43 |
91,01% |
|
3. Фондоотдача, коп. |
6811655:899890= 7,57 |
6432620:1282110= 5,02 |
66,31% |
|
4. Оборачиваемость оборотных активов, об. |
6811655:899890= 7,57 |
6432620:1282110= 5,02 |
66,31% |
Зарплатоотдача= V продаж: прямые трудовые затраты
Материалоотдача= V продаж: материальные затраты
Фондоотдача= V выпуска продукции: среднегодовую стоимость основных производственных фондов
Оборачиваемость оборотных активов= выручка от реализации: основные средства.
Таблица 8
Сводный анализ показателей интенсификации ресурсов организации
|
Виды ресурсов |
Динамика качеств. показателей коэф. |
Прирост ресурса на 1% прироста выручки,% |
Доля влияния |
на 100% прироста выручки |
Относительная экономия ресурсов (+,-) |
|
экстенсивности |
интенсивности |
||||
|
1. Оплата труда с отчислениями на социальные нужды, тыс. руб. |
93,42% |
33,88 |
3,1269 |
0,3198 |
1,02 |
|
2. Материальные затраты, тыс. руб. |
103,85% |
25,93 |
4,0851 |
0,2448 |
-9,41 |
|
3. Основные средства, тыс. руб. |
142,47% |
100,84 |
1,0505 |
0,9519 |
-48,03 |
|
4. Оборотные активы, тыс. руб. |
109,53% |
28,94 |
3,6598 |
0,2732 |
-15,09 |
|
Комплексная оценка всесторонней интенсификации |
Задание 7
На основе данных, представленных в таблице 34, рассчитайте сравнительную комплексную оценку результатов деятельности организации «АГАТ» методом расстояний с учетом балла значимости по данным на конец исследуемого периода и конкурирующих обществ с ограниченной ответственностью №1, №2 и №3. Результаты представьте в таблицах 35, 36.
Таблица 34
Исходная информация
|
Показатель |
Общество с ограниченной ответственностью |
||||
|
"АГАТ" |
№1 |
№2 |
№3 |
Значимость показателя, балл |
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
7 |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
1260880:431750= 2,9204 (на к.г. об.акт:кр.ср.обяз) |
1,980 |
1,750 |
1,840 |
4 |
|
2. Коэффициент оборачиваемости активов |
6432620:2565950= 2,5069 |
1,850 |
2,710 |
0,760 |
5 |
|
3. Рентабельность продаж, % |
22960:1305070*100%= 1,7593 |
4,230 |
3,820 |
4,980 |
6 |
|
4. Рентабельность собственного капитала, % |
17,197 |
23,270 |
25,420 |
17,450 |
7 |
|
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
0,5203 |
0,600 |
0,580 |
0,470 |
2 |
|
6. Коэффициент маневренности |
0,9828 |
0,075 |
0,056 |
0,012 |
3 |
|
7. Коэффициент финансирова-ния |
1,1023 |
1,110 |
0,940 |
0,840 |
4 |
|
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами,% |
1,04 |
0,192 |
0,038 |
0,028 |
3 |
Расчеты коэффициентов производим по следующим формулам:
1)
;
2)
;
3)
;
4)
;
5)
;
6)
;
7)
;
8)
.
Таблица 35
Коэффициенты отношения показателей
к эталону
|
Показатель |
Общества с ограниченной ответственностью |
Значимос- ти показа-теля, балл |
|||
|
"АГАТ" |
№1 |
№2 |
№3 |
||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
7 |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
1 |
0,6780 |
0,5992 |
0,6301 |
4 |
|
2. Коэффициент оборачиваемости активов |
0,9251 |
0,6827 |
1 |
0,2804 |
5 |
|
3. Рентабельность продаж, % |
0,3533 |
0,8494 |
0,7671 |
1 |
6 |
|
4. Рентабельность собственного капитала, % |
0,6765 |
0.9154 |
1 |
0.6865 |
7 |
|
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
0,8672 |
1 |
0,9667 |
0,7833 |
2 |
|
6. Коэффициент маневренности |
1 |
0,0763 |
0,0570 |
0,0122 |
3 |
|
7. Коэффициент финансирования |
0,9931 |
1 |
0.8468 |
0,7568 |
4 |
|
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, % |
1 |
0,1846 |
0,0365 |
0,0269 |
3 |
Проведем расчет сравнительной рейтинговой оценки. Для этого заполним таблицу 36. Значения показателей из табл.35 возведем в квадрат и умножим на значимость показателя, полученные результаты внесем в таблицу 36 в строки 1-8. Значения строки 9 найдем путем сложения полученных значений по столбцам и последующего извлечения из этой суммы квадратного корня. Получим комплексные рейтинговые оценки деятельности каждого предприятия. Строку 10 заполним исходя из того, что первое место присваивается предприятию с наибольшим значением комплексной рейтинговой оценки, далее места распределяются по уменьшению значений комплексной рейтинговой оценки.
Таблица 36
Результаты сравнительной рейтинговой оценки
|
|
Общества с ограниченной ответственностью |
|||
|
Показатель |
"АГАТ" |
№1 |
№2 |
№3 |
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
1. Коэффициент текущей ликвидности |
4 |
1,8387 |
1,4362 |
1,5881 |
|
2. Коэффициент оборачиваемости активов |
4,2790 |
2,3304 |
5 |
0,3931 |
|
3. Рентабельность продаж |
0,7489 |
4,3289 |
3,5307 |
6 |
|
4. Рентабельность собственного капитала |
3,2036 |
5,8657 |
7 |
3,2990 |
|
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии) |
1,5041 |
2 |
1,8690 |
1,2271 |
|
6. Коэффициент маневренности |
3 |
0,0175 |
0,0075 |
0,0004 |
|
7. Коэффициент финансирования |
3,9450 |
4 |
2,8683 |
2,2910 |
|
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами |
3 |
0,1022 |
0,0040 |
0,0022 |
|
9. Рейтинговая оценка с учетом коэффициента значимости |
1 |
4,5259 |
4,6600 |
3,8472 |
|
10. Место организации |
1 |
3 |
2 |
4 |
Вывод: наиболее привлекательным предприятием для инвесторов является предприятие ООО ”АГАТ”, т.к. у него наивысший показатель рейтинговой оценки.
Список использованной литературы
Анализ финансовой отчетности: учебник под ред. М.А. Вахрушиной, Н.С. Пласковой- М.: Вузовский учебник 2007;
Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие под ред. к.э.н. М.А. Вахрушиной- М.: Вузовский учебник 2008;
Экономический анализ: учебник для вузов под ред. Л.Т. Гиляровской= 2-е изд. доп.- М.: ЮНИТИ ДАНА 2003;
Когденко В.Г.- Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов- М.: ЮНИТИ ДАНА 2006;
Любушин Н.П.- Экономический анализ: учебное пособие для студентов вузов- М.: ЮНИТИ ДАНА 2007;
Шеремет А.Д.- Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности- М: ИНФРА-М 2006.