Анализ основных показателей деятельности предприятия (работа 1)
Федеральное агентство по образованию
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
по дисциплине: «Комплексный экономический анализ»
на тему «Анализ основных показателей деятельности предприятия»
на основе отчетности ОАО «Чувашкабель» за 2006 год
Выполнила: ________________
___________________________
___________________________
___________________________
Проверил:
___________________________
___________________________
2007
Содержание
Введение 3
1. Обзор обобщающих показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия. 4
2. Анализ состава и размещения активов предприятия. 6
3. Анализ динамики и структуры источников средств предприятия. 7
4. Анализ наличия и структуры оборотных средств. 8
5. Анализ наличия собственных оборонных средств. 9
6. Анализ кредиторской задолженности. 10
7. Анализ дебиторской задолженности. 11
8. Анализ платежеспособности и ликвидности. 12
Заключение 14
Список литературы 15
Приложения ………………………………………………………………...15
Введение
В условиях рыночной экономики, когда необходимо формировать отдельно информацию для управления (для себя) и публичную финансовую отчетность (для внешних пользователей), единый бухгалтерский учет (а, следовательно, и анализ) подразделяют по принципу субъектов пользователей на управленческий и финансовый.
Комплексный экономический анализ используется как самой компанией, так и внешними субъектами рынка при осуществлении различных сделок или для предоставления информации о финансовом состоянии компании третьим лицам. Как правило, финансовый анализ проводится при реструктуризации. Благоприятное финансовое состояние предприятия может послужить дополнительным фактором в пользу:
оценки стоимости бизнеса, в том числе для его продажи/покупки. Обоснованная оценка финансового состояния позволяет назначить справедливую цену сделки и может служить инструментом изменения суммы сделки;
получении кредита/привлечении инвестора. Результаты финансового анализа деятельности компании являются основным индикатором для банка или инвестора при принятии решения о выдаче кредита;
выходе на фондовую биржу (с облигациями или акциями). По требованиям российских и западных бирж компания обязана рассчитывать определенный набор коэффициентов, отражающих ее финансовое состояние, и публиковать эти коэффициенты в отчетах о своей деятельности.
В настоящей работе рассмотрено практическое применение комплексного финансового анализа на основе отчетности ОАО «Чувашкабель» за 2006 год.
1. Обзор обобщающих показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия.
Таблица 1.
Анализ доходности предприятия
|
Показатели |
Отчетный период |
Предыд. период |
Изменения |
||||
|
Тыс.р. |
В % к выручке |
Тыс.р. |
В % к выручке |
Тыс. р. |
% |
Пункты % |
|
|
1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
767 396 |
100 |
732 900 |
100 |
34 496 |
5 |
0 |
|
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, услуг |
489899 |
64 |
519518 |
71 |
-29 619 |
-6 |
-7 |
|
3. Валовая прибыль |
277 497 |
36 |
213 382 |
29 |
64 115 |
30 |
7 |
|
4. Коммерческие расходы |
15029 |
2 |
7045 |
1 |
7 984 |
113 |
1 |
|
5. Управленческие расходы |
86367 |
11 |
64214 |
9 |
22 153 |
34 |
2 |
|
6. Прибыль (убыток) от продаж |
176 101 |
23 |
142 123 |
19 |
33 978 |
24 |
4 |
|
7. Проценты к получению |
3 493 |
0 |
938 |
0 |
2 555 |
272 |
0 |
|
8. Проценты к уплате |
4 |
0 |
172 |
0 |
-168 |
-98 |
0 |
|
9. Доходы от участия в других организациях |
3 |
0 |
707 |
0 |
-704 |
-100 |
0 |
|
10. Прочие операционные доходы |
128 966 |
17 |
118 661 |
16 |
10 305 |
9 |
1 |
|
11. Прочие операционные расходы |
152366 |
20 |
118975 |
16 |
33 391 |
28 |
4 |
|
12. Внереализационные доходы |
3 297 |
0 |
3695 |
1 |
-398 |
-11 |
0 |
|
13. Внереализационные расходы |
9842 |
1 |
7775 |
1 |
2 067 |
27 |
0 |
|
14. Прибыль (убыток) до налогообложения |
149 648 |
20 |
139202 |
19 |
10 446 |
8 |
1 |
|
15. Текущий налог на прибыль |
36566 |
5 |
34752 |
5 |
1 814 |
5 |
0 |
|
16. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода |
111 924 |
15 |
104 156 |
14 |
7 768 |
7 |
0 |
Таблица 2.
Сравнительный аналитический баланс
|
Показатели |
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
Изменения |
|||||
|
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
Пункты% |
В % к сумме на начало периода |
В % к изменению итога баланса |
|
|
АКТИВ |
||||||||
|
1. Основные средства и прочие внеоборотные активы |
174119 |
38 |
176634 |
33 |
2515 |
-5 |
101 |
3 |
|
2. Запасы и затраты |
133632 |
29 |
134517 |
25 |
885 |
-4 |
101 |
1 |
|
3. Денежные средства, расчеты и прочие активы |
151345 |
33 |
218418 |
41 |
67073 |
8 |
144 |
91 |
|
В том числе: |
||||||||
|
- дебиторская задолженность и прочие оборотные активы |
86681 |
19 |
85201 |
16 |
-1480 |
-3 |
98 |
-2 |
|
- денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
64664 |
14 |
133217 |
25 |
68553 |
11 |
206 |
93 |
|
БАЛАНС |
459096 |
100 |
529569 |
100 |
70473 |
0 |
116 |
96 |
|
ПАССИВ |
||||||||
|
1. Собственные средства |
390628 |
85 |
470785 |
89 |
80157 |
4 |
121 |
109 |
|
2. Долгосрочные обязательства |
218 |
0 |
5912 |
1 |
5694 |
1 |
2712 |
8 |
|
3. Краткосрочные обязательства |
68250 |
15 |
55872 |
11 |
-12378 |
-4 |
82 |
-17 |
|
В том числе: |
||||||||
|
- краткосрочные кредиты и займы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
- кредиторская задолженность |
68112 |
15 |
55782 |
11 |
-12330 |
-4 |
82 |
-17 |
|
БАЛАНС |
459096 |
100 |
532569 |
101 |
73473 |
1 |
116 |
100 |
Из данных таблиц 1 и 2 следует, что за 2005 год произошло увеличение выручки на 5%, что сопровождалось снижением себестоимости на 6%. Валовая прибыль возросла на 30%, прибыль до налогообложения – на 8%, чистая прибыль – на 7%. Валюта баланса возросла на 16%. Из рис. 1 видно увеличение доли денежных средств и приравненных к ним активов в общей структуре активов.
2. Анализ состава и размещения активов предприятия.
Из таблицы 3 следует, что доля внеоборотных активов снизилась на 5 п.п. за счет снижения величины основных средств и незавершенного строительства в абсолютном выражении (на 7388 и 2522 тыс. рублей соответственно). Однако это снижение частично компенсировалось увеличением абсолютной величины долгосрочных финансовых вложений (на 8080 тыс. рублей).
В структуре оборотных активов преобладают запасы (29 и 25% на начало и конец периода соответственно). В абсолютном выражении значительно выросли краткосрочные финансовые вложения и денежные средства (на 23106 и 48447 тыс. руб. соответственно).
Увеличение валюты баланса составило 73473 тыс. рублей или 16 %, причем на 70958 тыс. рублей или на 96,6 % – за счет оборотных активов.
Таблица 3.
Анализ состава и размещения активов предприятия
|
Активы |
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
Изменения |
|||
|
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
Пункты, % |
|
|
1. Внеоборотные |
174119 |
38 |
176634 |
33 |
2515 |
-5 |
|
1.1. Нематериальные |
50 |
0 |
41 |
0 |
-9 |
0 |
|
1.2. Основные средства |
166840 |
36 |
159452 |
30 |
-7388 |
-6 |
|
1.3. Незавершенное строительство |
6730 |
1 |
4208 |
1 |
-2522 |
-1 |
|
1.4. Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.5. Долгосрочные финансовые вложения |
275 |
0 |
8355 |
2 |
8080 |
2 |
|
1.6. Прочие внеоборотные активы |
224 |
0 |
4578 |
1 |
4354 |
1 |
|
2. Оборотные: |
284977 |
62 |
355935 |
67 |
70958 |
5 |
|
2.1. Запасы |
133632 |
29 |
134517 |
25 |
885 |
-4 |
|
2.2. Дебиторская задолженность > 12 мес. |
|
0 |
|
0 |
0 |
0 |
|
2.3. Дебиторская задолженность < 12 мес. |
80831 |
18 |
78358 |
15 |
-2473 |
-3 |
|
2.4. Краткосрочные финансовые вложения |
56204 |
12 |
79310 |
15 |
23106 |
3 |
|
2.5. Денежные средства |
8460 |
2 |
56907 |
11 |
48447 |
9 |
|
2.6. Прочие оборотные активы |
5850 |
1 |
6843 |
1 |
993 |
0 |
|
ИТОГО |
459096 |
100 |
532569 |
100 |
73473 |
0 |
3. Анализ динамики и структуры источников средств предприятия.
Собственные средства предприятия увеличились на 80157 тыс. руб. (за счет нераспределенной прибыли), заемные – снизились на 6684 тыс. руб.
Таблица 4.
Анализ динамики и структуры источников средств предприятия
|
Виды источников финансовых ресурсов |
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
Изменения |
|||
|
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
В % к итогу |
|
|
1. Собственные средства |
390628 |
85 |
470785 |
88 |
80157 |
109 |
|
1.1. Уставный капитал |
82 |
0 |
82 |
0 |
0 |
0 |
|
1.2. Добавочный капитал |
137913 |
30 |
137913 |
26 |
0 |
0 |
|
1.3. Резервный капитал |
21 |
0 |
21 |
0 |
0 |
0 |
|
1.4. Фонд социальной сферы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.5. Целевые финансирования и поступления |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
1.6. Нераспределенная прибыль прошлых лет |
252612 |
55 |
332769 |
62 |
80157 |
109 |
|
1.7. Нераспределенная прибыль прошлого года |
|
0 |
|
0 |
0 |
0 |
|
ИТОГО |
390628 |
85 |
470785 |
88 |
80157 |
109 |
|
2. Заемные средства |
68468 |
15 |
61784 |
11 |
-6684 |
-9 |
|
2.1. Долгосрочные кредиты банков |
|
0 |
|
0 |
0 |
0 |
|
2.2. Долгосрочные займы |
218 |
0 |
5912 |
1 |
5694 |
8 |
|
2.3. Краткосрочные кредиты банков |
|
0 |
|
0 |
0 |
0 |
|
2.4. Кредиты банков для работников |
|
0 |
|
0 |
0 |
0 |
|
2.5. Краткосрочная задолженность |
68112 |
15 |
55782 |
10 |
-12330 |
-17 |
|
2.6. Прочая задолженность |
138 |
0 |
90 |
0 |
-48 |
0 |
|
ИТОГО |
459096 |
100 |
532569 |
100 |
73473 |
100 |
4. Анализ наличия и структуры оборотных средств.
Помимо отмеченного роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, в структуре оборотных средств возросла доля расходов будущих периодов (на 2 п.п.), доля запасов и затрат снизилась (на 13 п.п.).
Таблица 5.
Анализ динамики оборотных средств на предприятии
|
Виды оборотных средств |
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
Изменения |
|||
|
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
В % к итогу |
|
|
1. Производственные запасы |
62588 |
22 |
60086 |
17 |
-2502 |
-4 |
|
2. Затраты в незавершенном производстве |
25123 |
9 |
18491 |
5 |
-6632 |
-9 |
|
3. Расходы будущих периодов |
2275 |
1 |
11975 |
3 |
9700 |
14 |
|
4. Готовая продукция |
43646 |
15 |
43965 |
12 |
319 |
0 |
|
5. Товары |
|
0 |
|
0 |
0 |
0 |
|
6. Прочие запасы и затраты |
5850 |
2 |
6843 |
2 |
993 |
1 |
|
7. Дебиторская задолженность |
80831 |
28 |
78358 |
22 |
-2473 |
-3 |
|
8. Краткосрочные финансовые вложения |
56204 |
20 |
79310 |
22 |
23106 |
33 |
|
9. Денежные средства – всего |
8460 |
3 |
56907 |
16 |
48447 |
68 |
|
10. Прочие оборотные активы |
|
0 |
|
0 |
0 |
0 |
|
ИТОГО |
284977 |
100 |
355935 |
100 |
70958 |
100 |
5. Анализ наличия собственных оборонных средств.
За анализируемый период в собственных средствах наблюдались изменения исключительно за счет увеличения нераспределенной прибыли, которая возросла на 80157 тыс. рублей. При этом собственные оборотные средства возросли на 77642 тыс. рублей, что говорит о том, что темп роста прибыли опережает темп роста собственных оборотных средств.
Из таблицы 7 следует, что кредиторская задолженность снизилась на 12330 тыс. рублей или на 18 % по сравнению с началом периода. Уменьшение наблюдалось по всем видам задолженности, за исключением авансов выданных, которые возросли на 14%.
Таблица 6.
Анализ наличия и движения
собственных оборотных средств предприятия, тыс. р.
|
Показатели |
На начало периода |
На конец периода |
Изменения |
|
1. Уставный капитал |
82 |
82 |
0 |
|
2. Добавочный капитал |
137913 |
137913 |
0 |
|
3. Резервный капитал |
21 |
21 |
0 |
|
4. Фонд социальной сферы |
0 |
0 |
0 |
|
5. Целевые финансирования и поступления |
0 |
0 |
0 |
|
6. Нераспределенная прибыль |
252612 |
332769 |
80157 |
|
Итого источников собственных средств |
390628 |
470785 |
80157 |
|
Исключаются: |
|||
|
1. Нематериальные активы |
50 |
41 |
-9 |
|
2. Основные средства |
166840 |
159452 |
-7388 |
|
3. Незавершенное строительство |
6730 |
4208 |
-2522 |
|
4. Доходные вложения в материальные ценности |
0 |
0 |
0 |
|
5. Долгосрочные финансовые вложения |
275 |
8355 |
8080 |
|
6. Прочие внеоборотные активы |
224 |
4578 |
4354 |
|
7. Убытки |
0 |
0 |
0 |
|
Итого исключается |
174119 |
176634 |
2515 |
|
Собственные оборотные средства |
216509 |
294151 |
77642 |
6. Анализ кредиторской задолженности.
Таблица 7.
Анализ состава и динамики кредиторской задолженности предприятия
|
Виды кредиторской задолженности |
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
Изменения |
||||
|
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
% |
Пункты |
|
|
1. Расчеты с кредиторами |
44510 |
65 |
28790 |
52 |
-15720 |
65 |
-14 |
|
Поставщики и подрядчики |
23151 |
34 |
10351 |
19 |
-12800 |
45 |
-15 |
|
Расчеты по налогам и сборам |
8704 |
13 |
3977 |
7 |
-4727 |
46 |
-6 |
|
Прочие кредиторы |
12655 |
19 |
14462 |
26 |
1807 |
114 |
7 |
|
2. Авансы полученные |
23602 |
35 |
26992 |
48 |
3390 |
114 |
14 |
|
ИТОГО |
68112 |
100 |
55782 |
100 |
-12330 |
82 |
0 |
7. Анализ дебиторской задолженности.
Таблица 8.
Анализ состава и движения дебиторской задолженности предприятия
|
Виды дебиторской задолженности |
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
Изменения |
||||
|
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
В % к итогу |
Тыс. р. |
% |
Пункты |
|
|
1. Дебиторская задолженность <12 мес. |
80831 |
100 |
78385 |
100 |
-2446 |
97 |
0 |
|
Покупатели и заказчики |
38843 |
48 |
47273 |
60 |
8430 |
122 |
12 |
|
Прочие дебиторы |
11513 |
14 |
11405 |
15 |
-108 |
99 |
0 |
|
Авансы выданные |
30475 |
38 |
19680 |
25 |
-10795 |
65 |
-13 |
|
2. Дебиторская задолженность > 12 мес. |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
|
ИТОГО |
80831 |
100 |
78385 |
100 |
-2446 |
97 |
0 |
Дебиторская задолженность снизилась на 3% или на 2446 тыс. рублей, при этом задолженность перед покупателями и заказчиками возросла на 22% или на 8430 тыс. руб., а авансы выданные уменьшились на 10795 тыс. руб., или на 35%.
Таблица 9.
Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности
|
Показатели |
Кредиторская задолженность |
Дебиторская задолженность |
|
|
В целом |
Без долгосрочной |
||
|
1. Темпы роста, % |
82 |
97 |
97 |
|
2. Оборачиваемость, об. |
12,26 |
9,45 |
9,45 |
|
Оборачиваемость, дн. |
30,2 |
38,8 |
38,8 |
За анализируемый период кредиторская задолженность снижалась более высокими темпами, оборачивалась быстрее дебиторской на 2,81 об., период ее оборота был короче на 8,6 дня.
8. Анализ платежеспособности и ликвидности.
Таблица 10.
Анализ платежеспособности предприятия
|
Показатели |
Значение показателя |
Отклонения |
Норматив |
|
|
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
|||
|
1. Краткосрочная задолженность, тыс.р. |
68250 |
55872 |
-12378 |
х |
|
2. Оборотные активы, тыс.р. |
284977 |
355935 |
70958 |
х |
|
В том числе: |
||||
|
2.1. Запасы, тыс. р. |
133632 |
134517 |
885 |
х |
|
2.2. Дебиторская задолженность <12мес. |
80831 |
78358 |
-2473 |
х |
|
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения |
64664 |
136217 |
71553 |
х |
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности |
0,95 |
2,44 |
1,49 |
0,2-0,25 |
|
4. Коэффициент промежуточной ликвидности |
2,13 |
3,84 |
1,70 |
0,6-0,8 |
|
5. Коэффициент текущей ликвидности |
4,09 |
6,25 |
2,15 |
2 |
|
6. Собственные оборотные средства, тыс. р. |
216509 |
294151 |
77642 |
х |
|
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
0,32 |
0,19 |
-0,12 |
0,3 |
За анализируемый период коэффициенты ликвидности ОАО «Чувашкабель» находились в пределах нормы или превышали ее. Обеспеченность собственными оборотными средствами на конец периода несколько снизилась, но в целом платежная дисциплина и платежеспособность на предприятии удовлетворительные.
Таблица 11.
Анализ ликвидности баланса
|
Актив |
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
Пассив |
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
Платежный излишек или недостаток |
В % к итогу группы пассива |
||
|
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
На 01.01.05 |
На 01.01.06 |
||||||
|
1. Наиболее ликвидные активы |
64664 |
136217 |
1. Наиболее срочные обязательства |
138 |
90 |
64526 |
136127 |
0% |
0% |
|
2. Быстрореализуемые активы |
133632 |
134517 |
2. Краткосрочные обязательства |
68112 |
55782 |
65520 |
78735 |
15% |
10% |
|
3. Медленно реализуемые активы |
86681 |
85201 |
3. Долгосрочные обязательства |
218 |
5912 |
86463 |
79289 |
0% |
1% |
|
4. Труднореализуемые активы |
174119 |
176634 |
4. Постоянные пассивы |
390628 |
470785 |
-216509 |
-294151 |
85% |
88% |
|
Баланс |
459096 |
532569 |
Баланс |
459096 |
532569 |
0 |
0 |
100% |
100% |
Собственные средства ОАО «Чувашкабель» полностью покрывают текущие обязательства.
Заключение
Можно утверждать, что методология проведения анализа финансового состояния предприятия освоена на достаточном уровне.
В результате проделанной работы для эффективного проведения комплексного экономического анализа сформулированы следующие рекомендации:
Положение 1. Содержание диагностики составляют а) анализ результатов деятельности предприятия и б) анализ основных бизнес-процессов предприятия.
Положение 2. Финансовые показатели должны анализироваться в комплексе с остальными «нефинансовыми» показателями.
Положение 3. Принцип разумной достаточности: Для целей диагностики следует использовать только те показатели, которые являются информационной основой для принятия управленческих решений.
Положение 4. Принцип сравнимости: Показатели являются бесполезными для принятия решения, если менеджер не сопоставляет их с какими-то другими данными, имеющими отношение к объекту диагностики.
Положение 5. Принцип временной согласованности: Финансовая диагностика должна производиться в соответствии с конкретным временным регламентом, например, раз в году производится крупномасштабная диагностика, а раз в месяц осуществляется мониторинг выборочных финансовых показателей.
Положение 6. Диагностика должна оканчиваться лаконичным представлением основных выводов, например, в формате SWOT-анализа.
В заключение подчеркнем, что сформулированные выше принципы имеют отчетливый практический смысл. Этим принципам должен следовать любой финансовый аналитик. В противном случае результаты диагностики будут бесполезными с точки зрения последующих управленческих решений, направленных на улучшение деятельности компании.
Список литературы
Чечевицына Л.Н. Экономический анализ: Учеб. пособие. – Ростов-н/Д: Феникс, 2003. – 480с.
Моляков Д.С. Финансы предприятий отраслей народного хозяйства. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 200с.
Экономический анализ /Под ред. М.И. Баканова, А.Д. Шеремета. –М.: Финансы и статистика, 1999. -656с.
Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий. – М.: Академический Проект, 2002. – 572с.