Финансово-промышленные группы (работа 2)

Санкт-Петербургский Университет Экономики и Финансов

Кафедра

коммерческой логистики

и оптовой торговли

РЕФЕРАТ

по

логистике

" Создание Финансово-промышленых групп

и их деятельность"

студента группы № 216

Денисова Вячеслава

Санкт- Петербург

1996 год

ОГЛАВЛЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ОБЩАЯ ЧАСТЬ

1. КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП И ОГРАНИЧЕНИЯ ПО ИХ СОЗДАНИЮ .

2. ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП .

3. ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ .

4. ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ПРИЛОЖЕНИЯ

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Формулировку идеи и создание Финансово-промышленых групп в России можно рассматривать ,как результат ломки административно-хозяйственной системы в сфере экономики . Президент Российской федерации в своем указе № 2096 от 5 декабря 1993 года исходил из того , что создание Финансово-промышленых групп :

1. Обеспечит структурную перестройку российской экономики.

2. Будет способствовать ускорению научно-технического прогресса .

3. Повысит экспортные возможности и рыночную устойчивость российских предприятий на мировом рынке .

4. Позволит добиться более высокого уровня управляемости по секторам народного хозяйства .

5. Создаст предпосылки к проведению активной промышленной политики в ходе широкомасштабной приватизации .

В Положении о Финансово-промышленых группах и порядке их создания цели формулируются более глубоко и расширенно . Здесь на первое место выдвинуто объединение материальных и финансовых ресурсов ее участников , что по сути дела рассматривается как предпосылка или условие для :

а. повышение конкурентоспособности и эффективности производства .

б. создание рациональных технологических и кооперационных связей .

в. увеличение экспортного потенциала .

г. ускорение научно-технического прогресса .

д. развитие конверсии оборонных предприятий .

е. создание условий привлечения инвестиций .

Правовые основы создания и деятельности Финансово-промышленых групп в Российской Федерации содержаться в Указе Президента РФ №2096 , в Положении о Финансово-промышленых группах и порядке их создания , Законах РФ о предприятиях и антимонопольной политике , о государственных и частных корпорациях , трастовых компаний , холдингах , о приватизации. В условиях подобной множественности законодательных актов и нормативных документов , важно обеспечить взаимную непротиворечивость их положений , которая может сводить на нет в целом полезные начинания .

ОСНОВНАЯ ЧАСТЬ

ГЛАВА 1

КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕННЫХ ГРУПП И ОГРАНИЧЕНИЯ ПО ИХ СОЗДАНИЮ

Классификация Финансово-промышленых групп возможна по 2-ум признакам :

1.Статус инициатора создания .

1.1 Частно-инициированые Финансово-промышленые группы (на основе частной инициативы и добровольно ).

1.2 Государственно-инициированые Финансово-промышленые группы , в том числе формируемые на основе решений Правительства Российской Федерации или международных соглашений .

2. Способ объединения капиталов .

2.1 Акционерные общества закрытого типа

2.2 Трастовые компании (пакеты акций учредителей передаются в доверительное пользование одному из участников Финансово-промышленой группы).

2.3 Консолидированные Финансово-промышленые группы (один из участников группы приобретает пакеты акций других предприятий и организаций , которые становятся участниками группы ).

Очевидно , что возможно создание Финансово-промышленых групп и смешанного типа . В настоящее время установлен ряд ограничений , которые должны соблюдаться при создании Финансово-промышленых групп . Среди них :

1. Запрет доверительного управления предприятием , где доля государственной собственности или собственности общественных организаций более 25% уставного капитала .

2. Запрет Финансово-промышленых групп с долей государства свыше 25 % обьединенного капитала .

3. Запрет участия в Финансово-промышленых группах организациям , у которых материальные активы в составе капитала меньше 50%.

4. Перекрестное владение акциями участниками Финансово-промышленых групп .

5. Запрет кредитно- финансовым учреждениям , входящим в Финансово-промышленые группы владеть более чем 10 % капитала любого другого участника группы .

Кроме того , установлен ряд ограничений по численности входящих в Финансово-промышленые группы предприятий и численности персонала. Необходимо отметить , что большинство ограничений вызывают споры среди специалистов и заинтересованных лиц .

При создании Финансово-промышленых групп в России учитываются , следующие антимонопольные ограничения " Во избежания злоупотребления доминирующим положением не допускается приобретение крупными Финансово-промышлены ми группами монопольного влияния на местных товарных рынках и ограничение доступа на них иным хозяйственным субъектам , в том числе иностранным ; при создании Финансово-промышленых групп на принципах экспортных картелях не должны объединяться фирмы , являющиеся конкурентами на определенном рынке , если включение таких фирм в Финансово-промышленые группы приведет к значительному затруднению или ограничению конкуренции на внутреннем рынке ".

ГЛАВА 2

ПОЛОЖИТЕЛЬНЫЕ ФАКТОРЫ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕНЫХ ГРУПП

Создание Финансово-промышленых групп сводит до минимума проявление теневой экономики - по крайней мере менеджерского состава фирм и организаций .Для теневиков иметь дело с Финансово-промышлеными группами так же значительно сложнее . Правда , есть много вопросов с налогообложением и его правильной организацией , под которой мы прежде всего понимаем устранение двойного налогообложения . Не следует воспринимать Финансово-промышленые группы как ансамбль , только крупных предприятий , в ее составе могут быть и малые и средние предприятия , более того развитие последних может находить поддержку со стороны Финансово-промышленых групп , если только будут способствовать упрочению ее финансового положения . Объединение ресурсов в условиях Финансово-промышленых групп позволяет поддерживать экономическую стабильность ее элементов. Это немаловажно для поддержания социального климата в духе сотрудничества . Внутренняя обстановка состязательности будет способствовать развитию внешне экономической конкурентоспособности . завоеванию новых позиций на товарном рынке .

Формирование финансово-промышленых групп рассматривается в качестве фактора , в известной мере блокирующего инфляцию . Это происходит по следующим причинам .

1. Сокращается объем предоплат продукции , составляющей внутренний оборот данной Финансово-промышленой группы .

2. Уменьшается объем предоплат по внешним операциям , благодаря надежности и наличию резервов по суммарному потенциалу членов Финансово-промышленых групп.

3. Становится меньше объем различного рода неплатежей и следовательно потребности иметь резервы платежных средств , на случай попадания в зону неплатежей .

4. Становится возможной организация на базе финансово-банковско структуры , входящей в Финансово-промышленую группу системы взаиморасчетов и взаимозачетов задолженностей предприятий и организаций - членов Финансово-промы шленой группы.

5. Сокращается потенциал двойного налогообложения , проблем от продукции , не являющейся для Финансово-промы шленых групп конечной .

6. Происходит сокращение продолжительности оборота оборотных средств , что способствует уменьшению объема необходимых денежных ресурсов .

ГЛАВА 3

ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕНЫХ ГРУПП В РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКЕ

Российской экономике сейчас ,как никогда, нужны лидирующие группы в активизации инвестиций , структурной перестройке , производстве конкурентоспособной продукции , возрождение индустриальной мощи страны , укрепление позиций приоритетных наукоемких отраслей .Весь зарубежный , да и имеющийся уже собственный опыт говорит о том , что локомотивами преодоления кризисной ситуации могут и должны стать финансово-промышленые группы . По итогам 1994 года результаты работы первых внесенных в реестр финансово-промышленых групп четырех групп (Уральские заводы , Сибирь , Драгоценности Урала , Обьединеная горно- металлургическая компания ) позволяют сделать выводы о положительном влиянии интеграции промышленного и финансового капиталов на экономику . Так эти группы обеспечили прирост выпуска продукции на 4 % по отношении к прошедшему году при стабильной в целом численности работающих . Объединение капиталов дало возможность более чем в 2 раза увеличить объем инвестиций в производственные проекты за счет собственных и привлеченных средств . Объем экспортных поставок возрос и составил 139 % к 1993 году . Улучшилось финансовое состояние групп за счет сокращения просроченной задолженности на 13 % .

К настоящему времени в реестр финансово-промышленых групп внесено уже 28 групп ( список можно посмотреть в Приложениях ) . В их состав на добровольной основе вошло 450 предприятий , в том числе 67 финансово - кредитных учреждений . Общая численность работающих в созданных финансово-промышленых группах превышает 2,5 миллиона человек , при годовом объеме равном 26 триллионов рублей . Финансово-промышленые группы в России создаются не только де-юре , но и де-факто , в процессе приватизации и становлении рынка ценных бумаг , в том числе без получения статуса финансово-промышленой группы , рыночными методами консолидации пакетов акций . О масштабных процессах формирования финансово-промышленых групп де-факто можно судить по деятельности таких структур как : РАО "Газпром" , АО "ВАЗ" , АО "КамАЗ" , МАК "Вымпел" и тесно сотрудничающих с ними банков , а также банковских холдингах и альянсов , например "Менатеп" , других интегрированных структур , таких как "Русская Недвижимость ","Олби ", группа "Альфа". Они объединяют финансовые , страховые , промышленные и иные структуры . В перспективе с учетом потенциала Российской экономики следует ориентироваться на становление в ней 10 - 20 особенно мощных универсальных финансово-промышленых групп и 100-150 крупных сопоставимых по размерам с зарубежными корпоративными объединениями обеспечивающих более 50 % промышленного производства . При этом ведущие коммерческие банки , входящие в состав финансово-промышленых групп могут контролировать около 70 % банковских активов , а торговые компании обеспечивать 50 % торгового капитала страны . Неправильно было бы считать ,что в финансово-промышленые группы объединяются лишь мощные хозяйственные структуры . Нет возможны объединения " разнопрофильных " капиталов различного масштаба . Все зависит от желания предпринимателей соединить свои усилия для решения тех или иных задач . По данным Госкомпрома Российской Федерации из 50 крупнейших банков страны в состав действующих финансово-промышленых групп входят : Онэксимбанк , Инкомбанк , "Российский кредит" , Промстройбанк , Авто банк , "Менатеп". На зарегистрированные финансово-промышленые группы приходится около 190 инвестиционных проектов с годовой потребностью в финансировании около 4 миллиардов $. Наиболее крупные участники финансово-промышленых групп представлены заводами г. Ижевска , химзаводами г. Ангарска .

В состав финансово-промышленых групп входят Кузнецкий металлургический и Новокузнецкий аллюминевый комбинаты , Лебединский горно-обогатительный комбинат , "ВАЗ" , "Кам АЗ" , "ГАЗ" , Уральский автозавод , Челябинский тракторный . Значительнее выглядят масштабы деятельности неофициальных финансово-промышленых групп , счет им уже пошел на сотни . Среди таких связок " Банк- финансово-промышленая группа " можно назвать Империал ,Газпромбанк - РАО "ГАЗПРОМ "; Империал, Лангенис - "ЛУКойл "; Токобанк , Юганснефтебанк - "ЮКОС "; Башпромбанк , Каминбанк - "КамАЗ" ;" Российский кредит" - "РусХим ". Немало и других примеров : Московский индустриальный банк основа финансово-промышленой группы "Нефтеком" контролирующей около 30 % производства оборудования для нефте - газодобывающей отраслей в СНГ . Золото-Платина банк участвует в финансово-промышленой группе объединяющей около 40 предприятий золотопромышленного комплекса Урала . Свыше 30 компаний входят в холдинг "Инкомбанк " , специализирующимся на инвестициях в промышленность , в том числе в Военно-промышленный комплекс , торговлю , страховании , операциях на рынке ценных бумаг и недвижимости ;трасте и так далее .

В разных регионах России уже подросли около 100 банков ( а надо бы 300-400 ) способные выступить коагулянтами финансово-промышленых групп . Их организация не только бы ускорила бы капиталообразование , повысила бы прямую заинтересованность всех участников финансово-промышленых групп в долгосрочном инвестировании , но и быстро сконцентрировала бы необходимую критическую массу ресурсов , для сырьевых и добывающих отраслей . с большим экспортным потенциалом ( нефть , газ , золото , лес) , для прорыва в передовых производствах и научно-технической революции . Во всех этих случаях коммерческие банки помогают реализовать схему , десятилетиями отрабатывающуюся за рубежом . она подразумевает сведение под одну крышу - отраслевую и региональную - трех структур . Финансовую : банк, инвестиционная и страховая компания , пенсионный фонд , консалтинговую фирму , брокерские конторы (с выходом на валютные , фондовые , и товарно- сырьевые биржи ) , внешнеэкономические информационные подразделения . Производственную : предприятия , которые финансово-промышленая группа подписывает деньгами . Коммерческую : торговые компании , товарно-сырьевые биржи , транспортную и сервисную фирму .

ГЛАВА 4

ГОСУДАРСТВЕННОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ ФИНАНСОВО-ПРОМЫШЛЕНЫХ ГРУПП

К мерам государственной поддержки деятельности финансово-промышленых групп относятся следующие :

1. Передача в коммерческое или трастовое управление финансово-промышленых групп временно закрепленных за государством пакетов акций предприятий - участников финансово-промышлены групп .

2. Зачет задолженности предприятия , акции которого реализуются на инвестиционных конкурсах , в обьем инвестиций предусмотренных условиями конкурса для ФПГ покупателя .

3. Предоставление государственных гарантий для привлечения различных инвестиционых ресурсов , в том числе с использованием механизма залога .

Все эти меры можно рассматривать как меры по стимулированию создания и увеличения финансово-промышленых групп , нежели как действительные способы поддержки развития . В качестве дополнительной поддержки предложены :

1. Выдача гарантий по эмитируемым финансово промышленым группами ценным бумагам .

2. Переход на налогообложение по общей конечной продукции .

3. Предоставление прав на ускореную амортизацию основных фондов .

4. Предоставление льгот по налогам на операции с ценными бумагами .

Бросается в глаза разброс и нелогичность предлагаемых мер . При неразвитости трастового законадательства передача в траст пакетов акций приведет , скорее всего к затяжным организационно- управленческим спорам и выяснению отношений между участниками финансово-промышленой группы .Зачет задолжености покупаемого финансово-промышленой группой предприятия винвестиции имел бы смысл , если бы финансово-промышленая группа уже на раннем этапе своего функционирования , обладала настолько значительными финасовыми ресурсами , что могла бы осуществлять инвестиции и расширяться . Тем не менее нет уверенности в насущности данной проблемы для финансово-промышленой группы в настоящий моент . Государственные гарантии для привлечения инвестиционых ресурсов едва ли можно считать чем-то значительным. Для западного инвестора гарантия нашего государства при крайней нестабильности политической ситуации вообще вещь очень спорная . они скорее предпочли бы гарантии известного банка . На внутреннем же наблюдается нехваткаинвестиций , а особенно такого маштаба как финансово-промышленые группы . Основная задача состоит в том , чтобы дать возможность финансово-промышленой группе стать достаточно сильными , слитыми структурами , способными и по своему финансовому положению и по научно - техническому и по производственному потенциалу конкурировать с западными Транснациональными корпорациями . Следует учитывать , что усилению российских финансово-промышленых групп будут препятствовать крупные западные Транснациональные корпорации ( в пратике функционирования российских энергетических корпораций такие примеры неоднократно имели место ), в том числе это может иметь место и на российском рынке . Основным инструментом бывает , как правило , демпинг и нечестная торговля . Поэтому первостепенной задачей является разработка правовых норм , определяющих порядок выявление нечестной торговой практики и штрафные или компенсационные санкции за нее .

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Создание финансово-промышленых групп окажет разносторонеее положительное влияние на развитие российской промышленности . К концу 1997 года можно ожидать такие результаты этого влияния в контексте других мер экономической политики : стабилизация производства , усиление конкуретного характера экономической среды , стабилизация научно технической деятельности , улучшение инвестиционной обстановка , структурные сдвиги , финансовая стабилизация , усиление социальной базы экономических реформ . В работе по формированию финансово-промышленых групп важно использовать зарубежный опыт концернов , трестов , промышленных конгломератов , в том числе и по взаимодействию с малым предпринимательством . Финансово-промышленые группы явились одним из мощных механизмов разного подьема экономики многих капиталистических стран . В их числе например Япония , занимающее устойчивое второе место после США . С целью обеспечения инвестиционой привекательности проектов финансово-промышленых групп необходимо скорейшее внедрения механизма представления правительственных гарантий под средства , привлекаемые для финансирования проектов в приоритетных направлениях деятельности ; государственное страхования проектов от коммерческих рисков ; предоставление налоговых льгот по реинвестируемой прибыли в проекты ; освобождение участников финансово-промышленой группы от налога на ценные бумаги (эмиссию), выпускаемых под реализацию приоритетных с точки зрения государства промышленных проектов . В число приоритетных направлений , определенных Правительством РФ , в качестве наиболее значимых сфер деятельности финансово-промышленых групп входят новые технологии нефте- и газоотдачи пластов , радиоэлектроника , электротехническое оборудование , судостроение , автомобилестроение , средства связи и телекомуникаций , тяжелое и транспортное машинностроение , медицинское оборудование , аллюминивое производство , материалы для обеспечения жилищного строительства .

Уже превые шаги финансово-промышленых групп - региональных , диверсифицированных и на базе замкнутых производственных и технологических циклов показали :

Группы - отличное подспорье для преодоления депрессий,

модернизации индустрии , созданию новых рабочих мест . В тех областях , где местные власти не растаскивают финансово-промышленые группы на части , вырывая из них самые лакомые кусочки , а создают для них режм наибольшего благоприятсвования , оживляется производство , увеличивается занятость и налоговые поступления в бюджет . У администраии появляются ресурсы , для жилищных , экологических , образовательных , пенсионных , медицинских и иных социальных программ .

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Забелкина Е.В. Транснациональные корпорации и финансово-промышленые группы .- Спб.: Издательство СпбУЭиФ, 1995 год

2. Усенко Д.Н. Создание финансово-промышленых групп и их влияние на динамику инфляции .- Спб .: Издательство

СпбУЭиФ , 1994 год

3. Ефимов В.А. Финансово-промышленые группы в экономике России // Экономика и жизнь . Спб рег.выпуск - 1996. -№ 41

4. Макаревич Л.Н. Проблемы создания финансово-промышленых групп в России // Банковское дело .- 1995 .- №12

5. Львов Д. , Дементьев В. Финансово-промышленые группы в российской экономике // Журнал для акционеров . - 1995.- №2

6. Калин А. , Куликов В. Как ускорить развитие российских финансово-промышленых групп // Российский экономический журнал .- 1995 .- № 8