Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО Вега на основе данных буххгалтерской финансовой отчетности

СОДЕРЖАНИЕ

Введение.............................................................................................................3

Задания по комплексной оценке финансово-хозяйственной

деятельности организации ОАО «Вега».............................................................4

Бухгалтерская отчетность ОАО «Вега» за 2002 год.........................................6
Разработочные и вспомогательные таблицы с комментариями....................19

Заключение.......................................................................................................63

Список использованных источников.............................................................64

ВВЕДЕНИЕ

Основной задачей проведения комплексного экономического анализа в условиях переходной рыночной экономики является повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей. Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

В данной курсовой работе предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия, основанная на теории и методике комплексного экономического анализа предприятия в условиях рыночных отношений, проводимая с использованием показателей, рассчитанных на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) предприятии по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности предприятия, т. е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции и эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

1. Задания по комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности

организации ОАО «Вега»

Рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности чистых активов и оценить их (табл. 1).
Рассчитать систему показателей оценки финансовой устойчивости организации, проанализировать их динамику (табл. 2).
Определить показатели ликвидности и платежеспособности, оценить их динамику, сделать вывод относительно уровня платежеспособности и удовлетворительности структуры баланса ОАО «Вега» на отчетную дату (табл. 3).
Проанализировать состав и структуру денежных потоков в целом по организации, а также по видам деятельности (табл. 4).
С помощью данных бухгалтерской отчетности, а также косвенного метода анализа денежных средств, установить и количественно измерить причины отклонения суммы чистой прибыли и чистого денежного потока организации за отчетный год (табл. 5). Дать оценку качества управления денежными ресурсами.
Рассчитав показатели оборачиваемости оборотных активов, дать оценку эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы. Определить влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости изменения выручки от продаж и среднегодовых остатков оборотных активов. Подсчитать сумму высвобождения (в результате ускорения оборачиваемости) или привлечения капитала (вследствие замедления оборачиваемости) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. Результаты расчетов представить в табл. 6.
Используя показатели, представленные в табл. 7 и табл. 8 оценить рентабельность собственного капитала ОАО «Вега», а также рентабельность всех средств, вложенных в активы. Рассчитать влияние основных факторов на показатели рентабельности.
По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2) и приведенным в табл. 9 показателям, проанализировать влияние шести факторов на изменение прибыли от продаж.
Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2), рассчитать точку безубыточности («критический» объем продаж), запас финансовой прочности, долю запаса финансовой прочности в объеме выручки от продаж, операционный рычаг и силу его воздействия. Расчеты представить в табл. 10.
По приведенным в табл. 11 данным произвести расчет влияния на рост выручки от продаж изменения цен, общего количества реализованной продукции, а также ее отдельных видов.
На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитать эффект финансового рычага и дать оценку финансовой активности ОАО «Вега» по привлечению заемного капитала (табл. 12).
По данным табл. 13 и приведенной факторной модели рассчитать влияние трудовых факторов на рост выручки от продаж.
На основе факторной модели и исходной информации, содержащейся в табл. 14 и формах бухгалтерской отчетности провести факторный анализ использования основных средств и его влияния на выручку от продаж.
По данным предыдущих таблиц 10, 11 и форм отчетности, рассчитать влияние факторов на показатель относительного уровня себестоимости продукции (в расчете на 1 рубль выручки от продаж). Для анализа и оценки воздействия факторов использовать модель, приведенную в справке к табл. 15.
Рассчитать необходимые показатели для проведения комплексной оценки использования производственно-финансовых ресурсов ОАО «Вега» (табл. 16).
Рассчитать и оценить комплексные показатели рентабельности, а также степень экстенсивности и интенсивности влияния факторов на чистую прибыль ОАО «Вега» в 2002 г. (табл. 17).
На основе данных табл. 2, 3, рассчитать комплексный показатель динамики коэффициентов финансовой устойчивости и дать соответствующую оценку (табл. 18).
Используя ряд трудовых, материальных и финансовых факторных показателей (табл. 16), провести комплексную оценку их влияния на прирост выручки от продаж ОАО «Вега» в 2002 г., а также рассчитать относительную экономию (перерасход) ресурсов (табл. 19, 20, 21, 22).
По рассчитанным комплексным показателям в табл. 17, 18, 19, 20, 21, 22 провести сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности акционерных обществ «Арго», «Барс», «Вега». Расчеты и результаты распределения мест представить в табл. 23, 24.

21.Составить развернутое заключение об эффективности работы ОАО «Вега» в 2002 году на основании исходных и полученных в процессе проведения анализа данных. Привести рекомендации, направленные на повышение эффективности бизнеса.

2. Бухгалтерская отчетность ОАО «Вега» за 2002 г.

Форма № 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

тыс. руб.

АКТИВ	Код стр.	На начало года	На конец года
1	2	3	4
ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы	110	8	10
в том числе: патенты, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечислен- ными права и активы	111	8	10
организационные расходы	112
деловая репутация организации	113
Основные средства	120	2195	2300
в том числе: земельные участки и объекты природопользо- вания	121
здания, машины и оборудование	122	2195	2300
Незавершенное строительство	130	731	1400
Доходные вложения в материальные ценности	135
в том числе: имущество для передачи в лизинг	136
имущество, предоставляемое по договору проката	137
Долгосрочные финансовые вложения	140		80
в том числе: инвестиции в дочерние общества	141
инвестиции в зависимые общества	142
инвестиции в другие организации	143		50
займы, предоставленные организациям на срок более 12 месяцев	144		30
прочие долгосрочные финансовые вложения	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	2934	3790
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы	210	1848	2000
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	1444	1500
животные на выращивании и откорме	212
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	153	200
готовая продукция и товары для перепродажи	214	158	183
товары отгруженные	215	78	91

		Продолжение формы №1
1	2	3	4
расходы будущих периодов	216	15	26
прочие запасы и затраты	217
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	190	120
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	50	-
в том числе: покупатели и заказчики	231
векселя к получению	232
задолженность дочерних и зависимых обществ	233
авансы выданные	234
прочие дебиторы	235	50	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	516	580
в том числе: покупатели и заказчики	241	340	300
векселя к получению	242
задолженность дочерних и зависимых обществ	243
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	244
авансы выданные	245	50	180
прочие дебиторы	246	126	100
Краткосрочные финансовые вложения	250	100	120
в том числе: займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев	251
собственные акции, выкупленные у акционеров	252
прочие краткосрочные финансовые вложения	253	100	120
Денежные средства	260	174	270
в том числе: касса	261	108	120
расчетные счета	262	16	90
валютные счета	263
прочие денежные средства	264	50	60
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	2878	3090
БАЛАНС	300	5812	6880

ПАССИВ	Код стр.	На начало года	На конец отчетного года
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал	410	500	500
Добавочный капитал	420	480	480
Резервный капитал	430	80	100
		Продолжение формы №1
1	2	3	4
в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством	431
резервы, образованные в соответствии с учреди- тельными документами	432
Фонд социальной сферы	440	86	80
Целевые финансирование и поступления	450
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	1204	520
Непокрытый убыток прошлых лет	465
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	Х	2734
Непокрытый убыток отчетного года	475	X
Итого по разделу III	490	2350	4414
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	510
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты	610	1128	935
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты	611	1128	935
займы, подлежащие погашению в течение12 месяцев после отчетной даты	612
Кредиторская задолженность	620	2306	1516
в том числе: поставщики и подрядчики	621	1506	616
векселя к уплате	622
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	623
задолженность перед персоналом организации	624	290	350
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	118	181
задолженность перед бюджетом	626	240	245
авансы полученные	627	100	120
прочие кредиторы	628	52	4
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640	8
Резервы предстоящих расходов	650	20	15
Прочие краткосрочные обязательства	660
Итого по разделу V	690	3462	2466
БАЛАНС	700	5812	6880

Форма № 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за 2002 год

тыс. руб.

Наименование показателя	Код стр.	Отчетный год	Предыдущий год
1	2	3	4
Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	33304	29670
в том числе от продажи: продукция собственного производства	111	33304	29670
	112
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	21670	22280
в том числе проданных: продукция собственного производства	021	21670	22280
	022
Валовая прибыль	029	11634	7390
Коммерческие расходы	030	2550	1480
Управленческие расходы	040	4230	3020
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 – - 020 – 030 – 040)	050	4854	2890
II. Операционные доходы и расходы Проценты к получению	060	75	38
Проценты к уплате	070	655	240
Доходы от участия в других организациях	080
Прочие операционные доходы	090	161	210
Прочие операционные расходы	100	145	190
III. Внереализационные доходы и расходы Внереализационные доходы	120	85	26
Внереализационные расходы	130	390	290
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 – 070 + 080 +090 – 100 + 120 –130)	140	3985	2444
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	1250	812
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	2735	1632
IV. Чрезвычайные доходы и расходы Чрезвычайные доходы	170	14
Чрезвычайные расходы	180	15
Чистая прибыль (нераспределенная прибыл (убыток) отчетного периода) (строки 160 + 170 – 180)	190	2734	1632

Продолжение формы № 2
СПРАВОЧНО Дивиденды, приходящиеся на одну акцию <*>: по привилегированным по обычным	201 202	5	3,1
Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию <*>: по привилегированным по обычным	203 204	5,4	-

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный год	За предыдущий год
прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании	210	20	125	18	29
Прибыль (убыток) прошлых лет	220	20	-	5	-
Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств	230
Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте	240
Снижение себестоимости материально-производственных запасов на конец отчетного периода	250	X		X
Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности	260	10	84	-	10

Форма № 3

ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА

2002 год

тыс. руб.

Наименование Показателя	Код стр.	Остаток на начало года	Поступило в отчетном году	Израсходовано (использовано) в отчетном году	Остаток на конец года
Капитал Уставный (складочный) капитал	010	500			500
Добавочный капитал	020	480			480
Резервный фонд	030	80	20	-	100
Нераспределенная прибыль отчетного года	040	Х	2734	-	2734
Нераспределенная прибыль прошлых лет – всего	050	1204		684	520
в том числе: за счет формирования резервного фонда	051			20
за счет финансирования капитальных вложений	052			664
Фонд социальной сферы	060	86		6	80
Целевые финансирование и поступления – всего	070		200	200
в том числе: из бюджета из внебюджетных фондов	071 072		200	200
	073
Итого по разделу I:	079	2350	2954	890	4414
II. Резервы предстоящих расходов – всего	080	20	70	75	15
в том числе: резерв на ремонт ОС	081	20	70	75	15
	082
	083
Итого по разделу II:	089	20	70	75	15
III. Оценочные резервы – всего	090	-	-	-	-
в том числе:	091
Итого по разделу III:	099	-	-	-	-

IV. Изменение капитала

Наименование показателя	Код строки	За отчетный год	За предыдущий год
Величина капитала на начало отчетного периода	100	2350	2296
Увеличение капитала – всего в том числе:	110	200	204
за счет дополнительного выпуска акций	111
за счет переоценки активов	112
за счет прироста имущества	113
за счет реорганизации юридического лица	114
за счет доходов, которые относятся на увеличение капитала	115	200	204
Уменьшение капитала – всего, в том числе:	120	870	150
за счет уменьшения номинала акций	121
за счет уменьшения количества акций	122
за счет реорганизации юридического лица	123
за счет расходов, которые относятся на уменьшение капитала	124	870	150
Величина капитала на конец отчетного периода	130	1680	2350

СПРАВКИ

Наименование показателя	Код стр.	Остаток на начало отчетного года	Остаток на конец отчетного года
1	2	3	4
1) Чистые активы	150	2358	4414
		Из бюджета	Из внебюджетных фондов
		За отчетный год	За предыдущий год	За отчетный год	За предыдущий год
2) Получено на: расходы по обычным видам деятельности – всего	160	-	-	200	400
в том числе: госзаказ	161			200	400
Капитальные вложения во внеоборотные активы	170			200	400
в том числе: на строительства цеха	171			200	400
	172

Форма № 4

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

за 2002 год

тыс. руб.

Наименование показателя	Код стр.	Сумма	Из нее:
по текущей деятель-ности	по инвести- ционной деятельности	по финансовой деятельности
1	2	3	4	5	6
1. Остаток денежных средств на начало года	010	174	Х	Х	Х
2. Поступило денежных средств – всего	020	43104	42521	523	60
в том числе: выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг	030	39896	39896	Х	Х
выручка от продажи основных средств и иного имущества	040	203	-	203	-
авансы, полученные от покупателей	050	220	220	Х	Х
бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование	060	200		200
безвозмездно	070	5	5
кредиты полученные	080	2500	2380	120
займы полученные	085
дивиденды, проценты по финансовым вложениям	090	60	Х		60
Прочие поступления	110	20	20
3. Направлено денежных средств – всего	120	43008	41373	1615	20
в том числе: на оплату приобретенных товаров, работ и услуг	130	21027	20842	185
на оплату труда	140	4232	4232	Х	Х
отчисления в внебюджетные фонды	150	1806	1806	Х	Х
на выдачу подотчетных сумм	160	3100	3100	Х	Х
на выдачу авансов	170	130	130	Х	Х
на оплату долевого участия в строительстве	180	-	Х	-	Х
на оплату оборудования и транспортных средств	190	540	Х	540	Х
на финансовые вложения	200	100	-	80	20
на выплату процентов по ценным бумагам	210	690	Х	690	-
на расчеты с бюджетом	220	8035	8035	Х	-
на оплату по кредитам	230	3348	3228	120	-
Прочие выплаты	250		-
4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода	260	270	Х	Х	Х
Продолжение формы № 4
СПРАВОЧНО: Из строки 020 поступило по наличному расчету (кроме данных по строке 100) – всего:	270	17400
В том числе по расчетам: С юридическими лицами	280	7100
С физическими лицами	290	10300
из них с применением: контрольно-кассовых аппаратов	291	10300
бланков строгой отчетности	292
Наличные денежные средства: поступило из банка в кассу организации	295	6440
сдано в банк из кассы организации	296	13508

Форма № 5

ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ

за 2002 год

тыс. руб.

ДВИЖЕНИЕ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

Наименование показателя	Код стр.	Остаток на начало отчетного года	Получено	Погашено	Остаток на конец отчетного года
1	2	3	4	5	6
Долгосрочные кредиты	110
в том числе не погашенные в срок	111
Долгосрочные займы	120
в том числе не погашенные в срок	121
Краткосрочные кредиты	130	1128	2500	2693	935
в том числе не погашенные в срок	131
Краткосрочные займы	140
в том числе не погашенные в срок	141

2. ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

Наименование показателя	Код стр.	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец года
Дебиторская задолженность:
краткосрочная	210	516	41010	40946	580
в том числе просроченная	211	152	6151	6198	105
из нее длительностью свыше 3 месяцев	212
долгосрочная	220	50		50	-
в том числе просроченная	221
из нее длительностью свыше 3 месяцев	222
из стр. 220 задолженность, платежи по которой ожи- даются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	223
Продолжение формы № 5
Кредиторская задолженность: краткосрочная	230	2306	39708	40498	1516
в том числе просроченная	231	504	990	1164	330
из нее длительностью свыше 3 месяцев	232	480	867	1035	312
долгосрочная	240
в том числе просроченная	241
из нее длительностью свыше 3 месяцев	242
из стр. 220 задолженность, платежи по которой ожи- даются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	243
Обеспечения:
полученные	250
в том числе от третьих лиц	251
выданные	260	1200	2500	2700	1000
в том числе третьим лицам	261

СПРАВКИ К РАЗДЕЛУ 2

Наименование показателя	Код стр.	Остаток на начало года	Возникло обязательств	Погашено обязательств	Остаток на конец года
1) Движение векселей
Векселя выданные	262
в том числе просроченные	263
Векселя полученные	264
в том числе просроченные	265
2) Дебиторская задолженность по поставленной продукции (работам, услугам) по фактической себестоимости	266	430	27870	27880	420

3. АМОРТИЗИРУЕМОЕ ИМУЩЕСТВО

Наименование показателя	Код Стр.	Остаток на начало года	Поступило (введено)	Выбыло	Остаток на конец года
1	2	3	4	5	6
I. Нематериальные активы
Права на объекты интеллектуальной собственности	310	11	4		15
В том числе права, возникающие: из авторских и иных договоров на произведения науки, литера- туры, искусства, на программы ЭВМ, базы данных и др.	311	11	4		15
из патентов на изобретения, промышленные образцы,	312
из прав на “ноу-хау”	313
Права на пользование обособленными природными объектами	320
Продолжение формы № 5
Организационные расходы	330
Деловая репутация организации	340
Прочие	349
Итого (сумма строк 310+320+330+ +340+349)	350	11	4		15
II. Основные средства		3650	450	697	3403
Земельные участки и объекты природопользования	360
Здания	361	2199			2199
Сооружения	362	123			123
Машины и оборудование	363	736	304	327	713
Транспортные средства	364	506	90	310	286
Производственный и хозяйственный инвентарь	365	86	56	60	82
Рабочий скот	366
Продуктивный скот	367
Многолетние насаждения	368
Другие виды основных средств	369
Итого (сумма строк 360-369)	370	3650	450	697	3403
в том числе: производственные	371	3564	450	691	3323
непроизводственные	372	86		6	80
III. Доходные вложения в материальные ценности
Имущество для лизинга	381
Имущество, предоставляемое по договору проката	382
Прочие	383
Итого (строки 381-383)	385

СПРАВКА К РАЗДЕЛУ 3

Наименование показателя	Код стр.	На начало отчетного года	На конец отчетного года
1	2	3	4
Из строки 371, графы 3 и 6:
передано в аренду – всего	387
в том числе: здания	388
сооружения	389
переведено на консервацию	392	115
Амортизация амортизируемого имущества:
нематериальных активов	393	3	5
основных средств – всего	394	1455	1103
в том числе: зданий и сооружений	395	603	647
машин, оборудования, транспортных средств	396	812	419
других	397	40	37
доходных вложений в материальные ценности	398
СПРАВОЧНО: Результат по индексации в связи с переоценкой основных средств: первоначальной (восстановительной) стоимости	401		Х
Продолжение формы № 5
амортизации	402		Х
Имущество, находящееся в залоге	403	1200	1000
Стоимость амортизируемого имущества, по которому амортизация не начисляется, - всего	404	76	32
в том числе: нематериальных активов основных средств	405 406	76	32

4. ДВИЖЕНИЕ СРЕДСТВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Наименование показателя	Код стр.	Остаток на начало года	Начислено (образовано)	Использо вано	Остаток на конец года
1	2	3	4	5	6
Собственные средства - всего	410		664	664
прибыль, остающаяся в распоряжении организации	411		664	664
Привлеченные средства – всего	420		545	545
в том числе: кредиты банков	421		120	120
заемные средства	422
долевое участие	423
из бюджета	424
из внебюджетных фондов	425		200	200
прочие	426
Всего собственных и привлеченных средств	430		1209	1209
СПРАВОЧНО: Незавершенное строительство	440	731	669		1400
Инвестиции в дочерние общества	450
Инвестиции в зависимые общества	460

5. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

Наименование показателя	Код стр.	Долгосрочные	Краткосрочные
на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
Паи и акции других организаций	510		50
Облигации и другие долговые обязательства	520
Предоставленные займы	530		30
Прочие	540			100	120
СПРАВОЧНО: По рыночной стоимости облигации и др. ценные бумаги	550

6. РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный год	За предыдущий год
1	2	3	4
Материальные затраты в том числе:	610 611	18699	17520
Затраты на оплату труда	620	4733	4900
Продолжение формы № 5
Отчисления на социальные нужды	630	2002	1502
Амортизация	640	179	165
Прочие затраты в том числе:	650 651	2837	2693
Итого по элементам затрат	660	28450	26780
Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [-]): незавершенного производства	670	25	-12
расходов будущих периодов	680	11	18
резервов предстоящих расходов	690	5	12

7. СОЦИАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Наименование показателя	Код стр.	Причитается по расчету	Израсходовано	Перечислено в фонды
1	2	3	4	5
Отчисления в государственные внебюджетные фонды: в Фонд социального страхования	710	511	64	425
в Пенсионный фонд	720	1808		1800
в Фонд занятости	730	93		85
на медицинское страхование	740	224		199
Отчисления в негосударственные пенсионные фонды	750		Х
Страховые взносы по договорам добровольного страхования пенсий	755
Среднесписочная численность работников	760	210
Денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг	770	1500
Доходы по акциям и вкладам в имущество организации	780

3. Разработочные и вспомогательные таблицы

Таблица 1

Показатели для проведения факторного анализа

рентабельности чистых активов ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условнее обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+, -)
А	Б	1	2	3
1. Выручка от продаж, тыс. руб. (стр.010 форма №2)	N	29670	33304	3634
2. Прибыль от обычной деятельности (после налогообложения), тыс. руб. (стр.160 форма №2)	P_>од>	1632	2735	1103
3. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.	ЧА	2200	33386	1186
4. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб.	ЗК	3200	2964	-236
5. Рентабельность чистых активов, % ^* ^п.2/п.3		74,2	80,8	6,6
6. Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала (х1), п.3/п.4		0,688	1,142	0,45
7. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (х2), п.1/п.4		9,272	11,236	1,964
8. Рентабельность продаж, % (х3), п.2/п.1 х 100%		5,5	8,2	2,7
9. Влияние на изменение рентабельности чистых активов факторов, % - всего в том числе: а) коэффициента соотношения чистых активов и заемного капитала б) коэффициента оборачиваемости заемного капитала в) рентабельности продаж	x_>1> x_>2> x_>3>	Х Х Х Х	Х Х Х Х	6,479 -29,545 9,459 26,565

Расчет показателей для проведения факторного анализа

рентабельности чистых активов за 2002 год.

Величина выручки от продаж отражена в стр.010 формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» соответственно за предыдущий год и отчетный.
Величина прибыли от обычной деятельности – в стр.020 формы №2.
Для расчета среднегодовой стоимости чистых активов используется стр.150 справки к форме №3 «Отчет об изменениях капитала»:

ЧА = ЧА0 + ЧА1 ,

где ЧА0 - стоимость чистых активов на начало отчетного года;

ЧА1 – стоимость чистых активов на конец отчетного года.

ЧА = (2358 + 4414)/2 = 3386

Для расчета среднегодовой стоимости заемного капитала используется форма №1 «Бухгалтерский баланс», а именно раздел IV и V пассива баланса.

ЗК = ЗК0 + ЗК1 ,

где ЗК0 – стоимость заемного капитала на начало отчетного года;

ЗК1 – стоимость заемного капитала на конец отчетного года.

ЗК = (3462 + 2466)/2 = 2964

Рентабельность чистых активов рассчитывается, исходя из показателя прибыли от обычной деятельности (после налогообложения), по следующей формуле:

Рча = п.2/п.3 х 100%

Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала рассчитывается как:

ЧА = п.3

ЗК п.4

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала рассчитывается по следующей формуле

λзк = п.1/п.2

Рентабельность продаж:

РN = п.2/п.1 х 100%

Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности чистых

активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:

Рча х1 = х3пред х х2пред./ х1тек. = 5,5 х 9,272/1,142 = 44,655%

Рчах2 = х3пред. х х2тек./х1тек. = 5,5 х 11,236/1,142 = 54,114%

Рчах3 = х3тек. х х2тек./х1тек. = 8,2 х 11,236/1,142 = 80,679%

∆Рчах1 = Рчах1 – Рча0 = 44,655 – 74,2 = - 29,545

∆Рчах2 = Рчах2 – Рчах1 = 54,114 – 44,655 = 9,459

∆Рчах3 = Рчах3 – Рчах2 = 80,679 – 54,114 = 26,565

∆Рча = - 29,545 + 9,459 + 26,565 = 6,479

ВЫВОД: Анализ рентабельности чистых активов ОАО «Вега» за 2002 год проведен на основе показателей, рассчитанных с использованием форм бухгалтерской отчетности №1 «Бухгалтерский баланс», №2 «Отчет о прибылях и убытках» и №3 «Отчет об изменениях капитала».

Показатель рентабельности чистых активов характеризует величину прибыли, которая приходится на единицу чистых активов.

Анализ рентабельности чистых активов показывает, что рентабельность чистых активов увеличилась на 6,6%, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега». Рост данного показателя является следствием роста прибыли от обычных видов деятельности (после налогообложения).

На изменение рентабельности чистых активов в разной степени оказали влияние следующие факторы:

коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала;
коэффициент оборачиваемости заемного капитала;
рентабельность продаж

Проведенный по предлагаемой модели факторный анализ показал, что:

- наибольшее влияние на изменение рентабельности чистых активов оказал такой фактор, как рентабельность продаж, доля которой составляет 26,565%;

- наименьшее влияние оказал коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала, доля которого составляет -29,545%.

В целом все показатели, рассчитанные в таблице 1, изменились в положительную сторону, что положительно характеризует деловую активность организации.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Вега»

за 2002 г.

Показатель	Нормативное или оптимальное значение	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)
А	1	2	3	4
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	≥0,5	0,404	0,642	+0,238
2. Коэффициент финансовой зависимости	≤0,5	0,596	0,358	-0,238
3. Коэффициент финансового рычага ( леверидж)	≤1	1,473	0,559	-0,914
4. Коэффициент финансирования	≥1	0,679	1,790	+1,111
5. Коэффициент инвестирования	≥1	0,800	1,165	+0,365
6. Коэффициент маневренности собственного капитала	≥0,5	-0,249	0,141	+0,390
7. Коэффициент постоянного актива	≤1	1,249	0,859	-0,390
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	>0,1	-0,203	0,202	+0,405
9. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	Рост позитивен	1,153	2,082	+0,929

Расчет показателей финансовой устойчивости на основе данных

формы №1 «Бухгалтерский баланс»

Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Кфн = стр.490/стр.300

Кфн0 = 2350/5812 = 0,404

Кфн1 = 4414/6880 = 0,642

Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = (стр.300 – стр.490)/стр.300

Кфз0 = (5812 – 2350)/5812 = 0,596

Кфз1 = (6880 – 4414)/6880 = 0,358

Коэффициент финансового рычага (леверидж):

Кфр = (стр.300 – стр.490)/стр.490

Кфр0 = (5812 – 2350)/2350 = 1,473

Кфр1 = (6880 – 4414)/4414 = 0,559

Коэффициент финансирования:

Кф = стр.490/(стр.300 – стр.490)

Кф0 = 2350/(5812 – 2350) = 0,679

Кф1 = 4414/(6880 – 4414) = 1,790

Коэффициент инвестирования:

Ки = стр.490/стр.190

Ки0 = 2350/2934 = 0,800

Ки1 = 4414/3790 = 1,165

Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км = (стр.490 – стр.190)/стр.490

Км0 = (2350 – 2934)/2350 = - 0,249

Км1 = (4414 – 3790)/4414 = 0,141

Коэффициент постоянного актива:

Кпа = стр.190/стр.490

Кпа0 = 2934/2350 = 1,249

Кпа1 = 3790/4414 = 0,859

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными

средствами:

Ксобс = СОБС/ТА = (СК – ВА)/ТА,

где СК – величина собственного капитала (стр.490);

ВА – величина внеоборотных активов (стр.190 формы №1);

ТА – величина текущих активов (стр.290 формы №1).

Ксобс = (стр.490 – стр.190)/стр.290

Ксобс0 = (2350 – 2934)/2878 = - 0,203

Ксобс1 = (4414 – 3790)/3090 = 0,202

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:

Коз = стр.490/(стр.210 + стр.220)

Коз0 = 2350/(1848 + 190) = 1,153

Коз1 = 4414/(2000 + 120) = 2,082

ВЫВОД: Изучив показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости,

можно говорить о положительной тенденции деятельности

предприятия.

Все коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям и по сравнению с предыдущим годом улучшились.

Исключение составляет коэффициент долгосрочной платежеспособности, который не достиг оптимального значения (≥1).

Но все равно за 2002 год произошли положительные сдвиги, и организацию можно считать платежеспособной и финансово-устойчивой.

Таблица 3

Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Нормативное или оптимальное значение	На начало года	На конец года	Изменение (+, -)	Оценка тенденции: (+) – желательная; (-) – нежелательная
А	1	2	3	4	5
1. Коэффициент текущей ликвидности	1-2	0,684	1,800	1,116	+
2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)	0,5-1	0,230	0,396	0,166	+
3. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,4	0,080	0,159	0,079	+
4. Коэффициент долгосрочной платежеспособности (по данным формы № 4)	≥1	Х	0	Х	-
5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	>1	Х	1,155	Х	+

Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = (стр.490 – стр.244 – стр.252)/(стр.610 + 620 + 630 + 660)

Ктл0 = 2350/(1128 + 2306) = 0,684

Ктл1 = 4414/(935 + 1516) = 1,800

Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия):

Ккл = (стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270)/(стр.610 + стр.620 +

+ стр.630 + стр.660)

Ккл0 = (516 + 100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,230

Ккл1 = (580 + 120 + 270)/(935 + 1516) = 0,396

Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = (стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)

Кал0 = (100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,080

Кал1 = (120 + 270)/(935 + 1516) = 0,159

Коэффициент долгосрочной платежеспособности (на основе формы №4 «Отчет о движении денежных»):

Кдп = (ЧДП - ∆ДС)/отток ДС,

где ЧДП – чистый денежный поток;

∆ДС – изменение остатка денежных средств.

ЧДП = стр.020 к.3 – стр.120 к.3

ЧДП = 43104 – 43008 = 96

∆ДС = стр.260 к.3 – стр.010 к.3

∆ДС = 270 – 174 = 96

Отток ДС = стр.120 к.3 = 43008

Кдп = (96 – 96)/43008 = 0

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

В данном случае для ОАО «Вега» рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не ниже нормативных значений.

Куп = (Ктл1 – 3/Т х (Ктл1 – Ктл0))/2 > 1

1,26 – 3/12 х (1,26 – 0.838) = 1,155 > 1

Следовательно, банкротство данному предприятию не грозит и в ближайшем будущем все будет хорошо.

ВЫВОД: Для расчета показателей ликвидности и платежеспособности

ОАО «Вега» использовались данные формы №1 «Бухгалтерский

баланс» и формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Анализ рассчитанных показателей оценивает тенденцию деятельности организации по-разному. В то же время изменение наиболее важных показателей (коэффициента текущей ликвидности +1,116 и коэффициента утраты платежеспособности +1,155) оценивается положительно, что говорит об отсутствии угрозы банкротства в ближайшем будущем, т.е. о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.

Таблица 4

Оценка состава и структуры движения денежных средств

по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год

тыс. руб.

Показатель	Всего	в том числе по видам деятельности:
текущая	инвестиционная	финансовая
А	1	2	3	4
1. Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб. (стр.010 форма №2)	174	Х	Х	Х
2. Положительный поток денежных средств за год, тыс. руб. (стр.020 форма №2)	43104	42521	523	60
3. Структура положительного потока денежных средств, %	100,0	98,65	1,21	0,14
4. Отрицательный поток денежных средств за год, тыс. руб. (стр.120 форма №2)	43008	41373	1615	20
5. Структура отрицательного потока денежных средств, %	100,0	96,198	3,755	0,047
6. Остаток денежных средств на конец года, тыс. руб. (стр.260 форма №2)	270	Х	Х	Х
7. Чистый поток денежных средств за год , (+, -), п.2 – п.4	96	1148	- 1092	40

Расчет показателей для оценки состава и структуры

движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега»

Остаток денежных средств на начало года = стр.010

Положительный поток денежных средств за год =стр.020
Структура положительного потока денежных средств:

а) текущая = 42521/43104 х 100% = 98,65%

б) инвестиционная = 523/43104 х 100% =1,21%

в) финансовая = 60/43104 х 100% = 0,14%

Отрицательный поток денежных средств за год = стр.120
Структура отрицательного потока денежных средств:

а) текущая = 41373/43008 х 100% = 96,1985

б) инвестиционная = 1615/43008 х 100% = 3,755%

в) финансовая = 20/43008 х 100% = 0,047%

Остаток денежных средств на конец года = стр.260
Чистый поток денежных средств за год = п.2 – п.4 = 96

ВЫВОД: Оценка состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год проведена с использованием формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Анализируя таблицу 4, можно сказать, что:

ОАО «Вега» осуществляет свою деятельность по трем направлениям:
- текущая;
- инвестиционная;
- финансовая.
Положительный поток денежных средств за год составляют так называемые притоки.

а) К притокам по текущей деятельности относится выручка от реализации.

б) К притокам по инвестиционной деятельности – продажа активов, поступления за счет уменьшения оборотных средств.

в) К притокам по финансовой деятельности – вложения собственного капитала и привлеченные средства.

Структура положительного потока денежных средств за год имеет следующий вид:

Текущая деятельность 98,65%

Инвестиционная деятельность 1,21%

Финансовая деятельность 0,14%

Отрицательный поток денежных средств за год – это оттоки.

а) К оттокам по текущей деятельности относятся производственные издержки и налоги.

б) К оттокам по инвестиционной деятельности – капитальные вложения.

в) К оттокам по финансовой деятельности – выплата дивидендов, затраты на возврат и обслуживание займов.

Структура отрицательного потока денежных средств за год имеет следующий вид:

Текущая деятельность 96,198%

Инвестиционная деятельность 3,755%

Финансовая деятельность 0,047%

Таким образом, организация преимущественно занимается текущей деятельностью, непосредственно связанной с производством и реализацией продукции.

Чистый денежный поток (сальдо между притоками и оттоками) в целом положителен. Исключение составляет ЧДД по инвестиционной деятельности, что свидетельствует о медленном возврате вложенных средств.

Таблица 5

Расчет влияния факторов на отклонение показателей финансовых

результатов: чистой прибыли и чистого денежного потока

ОАО «Вега» за 2002 г.

(косвенный метод анализа денежных средств)

Показатель	№ формы, код строки	Сумма (+,-), тыс. руб.
А	1	2
Чистая прибыль	Ф. 2, стр. 190	2734
Чистый денежный поток	Ф. 4, (стр.260-стр.010)	96
Сумма корректировки чистой прибыли – всего в том числе за счет изменения остатков:	-	- 694
нематериальных активов	Ф. 1, стр. 110	2
основных средств	Ф. 1, стр. 120	105
незавершенного строительства	Ф. 1, стр. 130	669
долгосрочных финансовых вложений	Ф. 1, стр. 140	80
запасов	Ф. 1, стр. 210	152
налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	Ф. 1, стр. 220	- 70
дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	Ф. 1, стр. 230	- 50
дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	Ф. 1, стр. 240	64
краткосрочных финансовых вложений	Ф. 1, стр. 250	20
резервного капитала	Ф. 1, стр. 430	20
фонда социальной сферы	Ф. 1, стр. 440	- 6
нераспределенной прибыли прошлых лет	Ф. 1, стр. 460	- 684
займов и кредитов	Ф. 1, стр. 610	- 193
кредиторской задолженности	Ф. 1, стр. 620	- 790
доходов будущих периодов	Ф. 1, стр. 640	- 8
резервов предстоящих расходов	Ф. 1, стр. 650	- 5
Чистая прибыль с учетом корректировок	-	96

Косвенный метод анализа денежных средств

Чистая прибыль с учетом корректировок рассчитывается:

Из чистой прибыли вычитается сумма показателей, начиная с нематериальных активов и заканчивая краткосрочными финансовыми вложениями. Причем, каждый показатель рассчитывается как разность граф 4 и 3 формы №1.
К полученной сумме прибавляется сумма оставшихся показателей, рассчитанных аналогичным образом.

ЧП с уч.кор. = 2734 – (2+105+669+80+152-70-50+64+20) + (20-6-684-193-790-

-8-5) = 96 = ЧДП (чистый денежный поток, п.2).

ВЫВОД: Информационной базой косвенного анализа денежных средств

являются форма №1 и форма №2.

В соответствии с этим методом чистый денежный поток определяется посредством корректировки финансового результата (чистой прибыли) на величину балансовых остатков.

В нашем случае чистая прибыль с учетом корректировок равна чистому денежному потоку, что свидетельствует положительной тенденции развития организации.

Таблица 6

Расчет влияния факторов на экономический результат

от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+;-)
А	Б	1	2	3
1. Выручка от продаж, тыс. руб.	N	29670	33304	+3634
2. Средние за период остатки оборотных активов, тыс. руб.	ОА	2880	2984	+104
3. Продолжительность оборота оборотных активов, дней	L_>ОА>	35	32	- 3
4. Сумма однодневной выручки от продаж, тыс. руб. (п. 1: 360)	N^1 дн	82,417	92,511	+10,094

Расчет показателей

1. Средние за период остатки оборотных активов:

ОА = (стр.290 н. + стр.290 к.)/2

ОА = (2878 + 3090)/2 = 2984 тыс.руб.

2. Продолжительность оборота оборотных активов:

Lоа = (п.2 х 360 дн.)/п.1

ВЫВОД: Расчет показателей в таблице 6 производится на основе формы №1 и данных самой таблицы. Данные показатели являются факторами, влияющими на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов (в нашем случае произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов).

В целом все показатели изменились в лучшую сторону, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега».

Таблица 7

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности

собственного капитала ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+; -)
А	Б	1	2	3
1. Чистая прибыль, тыс. руб.	Р_>ч>	1632	2734	1102
2. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.	СК	2600	3382	782
3. Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.	ЗК	3200	2964	- 236
4. Среднегодовая величина всех активов, тыс. руб.	А	5800	6346	546
5. Выручка от продаж, тыс. руб.	N	29670	33304	3634
6. Рентабельность продаж, % ^*		5,5	8,2	2,7
7. Коэффициент оборачиваемости активов		5,116	5,248	0,132
8. Коэффициент финансового рычага ( леверидж)	К_>ФР>	1,231	0,876	- 0,355
9. Коэффициент финансовой зависимости	К_>ФЗ>	0,596	0,358	- 0,238
10. Рентабельность собственного капитала, %^*		62,8	80,8	18

* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.

Расчет показателей

Среднегодовая величина собственного капитала:

СК = (стр.490 н. + стр.490 к.)/2

СК1 = (2350 + 4414)/2 = 3382 тыс.руб.

Среднегодовая величина заемного капитала:

ЗК = (стр.690 н. + стр.690 к.)/2

ЗК1 = (3462 + 2466)/2 = 2964 тыс.руб.

Среднегодовая величина всех активов:

А = (стр.300 н. + стр.300 к.)/2

А1 = (5812 + 6880)/2 = 6346 тыс.руб.

4) Коэффициент оборачиваемости активов:

λа = N/А

λа0 = 29670/5800 = 5,116

λа1 = 33304/6346 = 5,248

Коэффициент финансового рычага (леверидж):

Кфр = ЗК/СК

Кфр0 = 3200/2600 = 1,231

Кфр1 = 2964/3382 = 0,876

Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = ЗК/А

Кфз0 = 3200/5800 = 0,596

Кфз1 = 2964/6346 = 0,358

Рентабельность собственного капитала (п.1/п.2):

ρск0 = 1632/2600 х 100% = 62,8%

ρск1 = 2734/3382 х 100% = 80,8%

ВЫВОД: Расчет показателей для таблицы 7 производился на основе

данных формы №1.

Следует отметить, что величина собственного капитала увеличилась, а заемного – уменьшилась, что с хорошей стороны характеризует деятельность организации.

Рентабельность собственного капитала показывает, какая величина чистой прибыли приходится на единицу СК. Рост этого показателя (на 18%) является следствием роста прибыли, что говорит о высоком уровне деловой активности организации.

Факторами, влияющими в разной степени на изменение рентабельности собственного капитала ОАО «Вега» за 2002 год, являются:

- коэффициент финансового рычага (леверидж);

- коэффициент финансовой зависимости;

- коэффициент оборачиваемости активов;

- рентабельность продаж.

Таблица 8

Расчет влияния факторов на рентабельность активов

ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+; -)
А	Б	1	2	3
1. Чистая прибыль, тыс. руб.	Р_>ч>	1632	2734	1102
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.	А	5800	6346	546
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.	СК	2600	3382	782
4. Выручка от продаж, тыс. руб.	N	29670	33304	3634
5. Рентабельность активов^*, %		28,1	43,1	15
6. Рентабельность продаж, %		5,5	8,2	2,7
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала		11,412	9,847	- 1,565
8. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	К_>ФН>	44,8	53,3	8,5
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов, % – всего:	Δ	Х	Х	15
в том числе: а) коэффициента автономии (финансовой назависимости)	x_>1>	Х	Х	6,86
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала	x_>2>	Х	Х	-5,75
в) рентабельности продаж	x_>3>	Х	Х	13,8

* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.

Справка. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:

Расчет показателей для факторного анализа

рентабельности активов

Чистая прибыль = стр.190 форма №2.
Рентабельность активов:
ρа = п.1/п.2 х 100%

ρа0 = 1632/5800 х 100% = 28,1%

ρа1 = 2734/6346 х 100% = 43,1%

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

ρск = п.4/п.3

ρск0 = 29670/2600 = 11,412

ρск1 = 33304/3382 = 9,847

Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Кфн = п.3/п.2 х 100%

Кфн0 = 2600/5800 х 100% = 44,8%

Кфн1 = 3382/6346 х 100% = 53,3%

Проведем факторный анализ рентабельности активов.

∆Ра = ∆Рах1 + ∆Рах2 + ∆Рах3

Методом последовательной замены имеем следующее:

∆Рах3 = ∆х3 ∙ х20 ∙ х10 = ∆РN ∙ λcк0 ∙ Кфн0

∆Рах2 = х31 ∙ ∆х2 ∙ х10 = РN1 ∙ ∆λск ∙ Кфн0

∆Рах1 = х31 ∙ х21 ∙ ∆х1 = РN1 ∙ λск1 ∙ ∆Кфн

∆Рах1 = 0,082 ∙ 9,847 ∙ 0,085 ∙ 100% = 6,86%

∆Рах2 = 0,082 ∙ (-1,565) ∙ 0,448 ∙ 100% = -5,75%

∆Рах3 = 0,027 ∙ 11,412 ∙ 0,448 ∙ 100% = 13,8%

∆Ра = ∑ = 14,91% ≈ 15%

ВЫВОД: На изменение рентабельности активов ОАО «Вега» оказали в

различной степени влияние следующие факторы:

1. коэффициент автономии (финансовой независимости) в

размере 6,86%;

2. коэффициент оборачиваемости собственного капитала

(-5,75%);

3. рентабельность продаж (13,8%).

Из чего следует, что наибольшее влияние оказала рентабель-

ность продаж, которая увеличилась на 2,7%. Наименьшее влияние

на изменение рентабельности активов оказал такой фактор, как

коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который уменьшился за анализируемый период на 1,565 единиц.

Рентабельность активов ОАО «Вега» показывает, какая величина чистой прибыли приходится на единицу активов, и характеризуется ростом (43,1% - 28,1% = 15%), что является ростом показателя чистой прибыли (2734 – 1632 = 1102).

Таблица 9

Исходные данные для проведения факторного анализа

прибыли от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

тыс. руб.

Показатель	Предыдущий год	Реализация отчетного года по ценам и расходам предыдущего года	Отчетный год	Изменение (+; -) гр.3 – гр.1
А	1	2	3	4
1. Выручка от продаж (стр.010 форма №2)	29670	30600	33304	+3634
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (стр.020 форма №2)	22280	23180	21670	- 610
3. Коммерческие расходы (стр.030 форма №2)	1480	1520	2550	+1070
4. Управленческие расходы (стр.040 форма №2)	3020	3020	4230	+1210
5. Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности (стр.160 форма №2)	1632	2880	2735	+1103

ВЫВОД: За анализируемый период произошли изменения следующих

показателей:

Выручка от продаж увеличилась на 3634 тыс.руб.
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг снизилась по сравнению с предыдущим годом на 610 тыс.руб.
Коммерческие и управленческие расходы увеличились соответственно на 1070 и 1210 тыс.руб.
Прибыль от обычных видов деятельности увеличилась в следствие снижения себестоимости на 1103 тыс.руб.

В целом все показатели таблицы 9 изменились в лучшую сторону, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега» за 2002 год.

Таблица 10

Расчет силы операционного рычага

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение, (+,-)	Темп роста, %
А	Б	1	2	3	4
1. Выручка от продаж, тыс.руб.	N	29670	33304	+3634	112,2
2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг (переменные расходы), тыс.руб.	S_>пер>	22280	21670	- 610	97,3
3. Коммерческие расходы, тыс. руб.	S_>к>	1480	2550	+1070	172,3
4. Управленческие расходы, тыс.руб.	S_>у>	3020	4230	+1210	140,1
5. Условно-постоянные расходы, тыс.,руб.	S_>пост>	4500	6780	+2280	150,7
6. Маржинальный доход, тыс.руб.	МД	7390	11634	+4244	157,4
7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж	d_>МД>	0,249	0,349	+0,1	140,2
8. «Критическая» точка безубыточности, тыс.руб.	_>N>_>кр>	18072,3	19426,9	+1354,6	107,5
9. Запас финансовой прочности, тыс.руб.	ЗФП	11597,7	13877,1	+2279,4	119,7
10. Уровень (коэффициент) запаса финансовой прочности, %	d_>ЗФП>	39,1	41,7	+2,6	106,6
11. Прибыль от продаж, тыс.руб.	Р_>N>	2890	4854	+1964	167,96
12. Операционный рычаг (эффект операционного левериджа)		---	---	+2,16	---

Показатели для расчета силы операционного рычага

1. Условно-постоянные расходы:

Sпост = п.3 + п.4

Sпост0 = 1480 + 3020 = 4500 тыс.руб.

Sпост1 = 2550 + 4230 = 6780 тыс.руб.

2. Маржинальный доход:

МД = п.1 – п.2

МД0 = 29670 – 22280 = 7390 тыс.руб.

МД1 = 33304 – 21670 = 11634 тыс.руб.

3. Доля маржинального дохода в выручке от продаж:

dмд = п.6/п.1

dмд0 = 7390/29670 = 0,249

dмд1 = 11634/33304 = 0,349

4. «Критическая» точка безубыточности:

Nкр = п.5/п.7

Nкр0 = 4500/0,249 = 18072,3 тыс.руб.

Nкр1 = 6780/0,349 = 19426,9 тыс.руб.

5. Запас финансовой прочности:

ЗФП = п.1 – п.8

ЗФП0 = 29670 – 18072,3 = 11597,7 тыс.руб.

ЗФП1 = 33304 – 19426,9 = 13877,1 тыс.руб.

6. Уровень (коэффициент) запаса финансовой прочности:

dзфп = п.9/п.1 х 100%

dзфп0 = 11597,7/29670 х 100% = 39,1%

dзфп1 = 13877,1/33304 х 100% = 41,7%

7. Прибыль от продаж = стр.050 форма №2.

8. Операционный рычаг (эффект операционного левериджа):

∆МД/∆РN = 157,4/167,96 = 2,16

ВЫВОД: Экономический смысл показателя операционного рычага заключается

в том, что он отражает степень чувствительности валового дохода

организации к изменению объема производства. В нашем случае данная степень 2,16.

Небольшое изменение рычага (левериджа) может привести к существенному изменению результативных показателей.

Помимо этого показателя, в таблице 10 рассчитывается «критическая» точка безубыточности, которая за анализируемый период сместилась вследствие увеличения затрат на единицу продукции. Чем ниже точка безубыточности, тем меньше риск ведения дела и более безопасно инвестирование, т.е. в рассматриваемом случае риск возрастает, т.к. точка безубыточности в отчетном году выше на 1354,6 тыс.руб, темп прироста ее составил 107,5%.

Также увеличились такие показатели, как:

- запас финансовой прочности на 2279,4 тыс.руб., темп прироста составил 119,7%;

- коэффициент финансовой прочности на 2,6%, темп прироста составил 106,6%;

- прибыль от продаж на 1964 тыс.руб., темп прироста 167,96%;

- маржинальный доход (разность между выручкой и затратами на производство продукции) на 4244 тыс.руб., темп прироста составил 157,4%.

Таблица 11

Расчет влияния на выручку от продаж

количества, структуры и цен реализованной продукции

ОАО «Вега» за 2002 г.

Виды продукции	Количество реализованной продукции, шт.:	Цена единицы продукции, тыс. руб.:	Выручка за предыдущий год, тыс. руб.	Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции^*, тыс.руб.	Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции и изменения ее состава в отчетном году, тыс. руб.	Выручка за отчетный год, тыс.руб.
предыдущий год	отчетный год	предыдущий год	отчетный год
1	2	3	4	5	6	7^**	8	9
А	4100	4250	1,15	1,2	4715	4837,590	4887,5	5100
Б	17560	20020	0,90	0,95	15804	16214,904	18018,0	19019
В	9151	7348	1,00	1,25	9151	9388,926	7348,0	9185
Итого:	30811	31618	-	-	29670	30441,420	30253,5	33304

_{>Для
расчета графы 6 (выручка за предыдущий
год) таблицы 11 необходимо значение в
графе 2 (количество реализованной
продукции в предыдущем году) умножить
на значение в графе 4 (цена единицы
продукции в предыдущем году) для каждого
вида продукции соответственно.}>
_{>Для
расчета графы 9 (выручка за отчетный
год) – графу 3 (количество реализованной
продукции в отчетном году) на графу 5
(цена}>единицы продукции в отчетном году).
Графа 7 = графа 6 х Кq общ

Кq общ = 31618/30811 = 1,026

4. Графа 8 = графа 3 х графа 4

ВЫВОД: ОАО «Вега» реализует три вида продукции (А, Б, В).

Цена реализации единицы продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим незначительно увеличилась, а количество реализуемой продукции изменилось следующим образом: по продукции А и Б увеличилось, по продукции В уменьшилось. В целом количество реализованной продукции увеличилось.

Коэффициент роста общего количества продукции составил 1,026.

Выручка в отчетном году возросла в целом и по каждому виду продукции в отдельности:

А = 5100 тыс.руб. (4715 тыс.руб.)

Б = 10019 тыс. руб. (15804 тыс.руб.)

В = 9185 тыс.руб. (9151 тыс.руб.)

Итого = 33304 тыс.руб. (29670 тыс.руб. – в предыдущем году).

Выручка увеличилась вследствие увеличения цены и количества реализованной продукции.

Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции составила:

А = 4837,59 тыс.руб.

Б = 16214,904 тыс.руб.

В = 9388,926 тыс.руб.

Итого = 30441,42 тыс.руб.

Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции и изменения ее состава в отчетном году составила:

А = 4887,5 тыс.руб.

Б = 18018 тыс.руб.

В = 7348 тыс.руб.

Итого = 30253,5 тыс.руб.

Таблица 12

Расчет эффекта финансового рычага

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+,-)	Темп роста, (%)
А	Б	1	2	3	4
1. Прибыль до налогообложения, тыс.руб. (стр. 140 форма №2)	Р_>до н>	2444	3985	+1541	163,1
2. Рентабельность активов, % (п.5 таблица 8)		28,1	43,1	+15	153,4
3. Уровень налогообложения прибыли, %	Н	33,2	31,4	- 1,8	94,6
4. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. (п.4 таблица 7)	А	5800	6346	+546	109,4
5. 5. Проценты, уплаченные за пользование заемными средствами, тыс. руб. ^{(стр.070 форма №2)}	Пр	240	655	+415	272,9
6. Цена заемных средств, % (п.5/п.7 х 100%)	ЦЗС	7,5	22,1	+14,6	294,7
7. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс.руб. (п.4 таблица 1)	ЗК	3200	2964	- 236	92,6
8. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб. (п.2 таблица 7)	СК	2600	3382	+782	130,1
9. Эффект финансового рычага, %	ЭФР	19,269	13,987	- 5,282	72,6

Показатели для расчета эффекта финансового рычага

Уровень налогообложения прибыли:

Н = стр.150 форма №2/п.1 х 100%

Н0 = 812/2444 х 100% = 33,2%

Н1 = 1250/3985 х 100% = 31,4%

2. Эффект финансового рычага:

ЭФР = п.7/п.8 х (п.2 – п.6) х (1-0,24)

ЭФР0 = 3200/2600 х (28,1 – 7,5) х (1-0,24) = 19,269%

ЭФР1 =2964/3382 х (43,1 – 22,1) х (1 – 0,24) = 3,987%

ВЫВОД: Финансовый рычаг (финансовый леверидж) представляет собой

показатель, отражающий степень чувствительности валового дохода

организации к изменению капитала организации.

Значение этого фактора по ОАО «Вега» за анализируемый период изменилось на -5,282%, темп роста составил 72,6%, то есть ЭФР уменьшился, что произошло в результате снижения среднегодовой стоимости заемного капитала (на 236 тыс.руб.) и уровня налогообложения прибыли, а также вследствие увеличения цены заемных средств на 14,6%, темп роста составил 294,7%.

Таблица 13

Расчет влияния трудовых факторов на прирост выручки от продаж

ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+; -)
А	1	2	3	4
1. Среднесписочная численность работников, чел. (стр.760 таблицы 7 из приложения №5)	R	190	210	+20
2. Количество рабочих дней	Дн	251	250	- 1
3. Средняя продолжительность одного рабочего дня, час	t	7,9	8,0	+0,1
4. Выручка от продаж в расчете за 1 человеко-час, руб. (п.5/ п.1 х п.2 х п.3)		0,0788	0,0793	0,0005
5. Выручка от продаж, тыс. руб.	N	29670	33304	3634
6. Влияние на изменение выручки от продаж факторов, тыс.руб. - всего:	∆N	Х	Х	3634
в том числе а) среднесписочной численности работников	х1	Х	Х	3172
б) количества рабочих дней	х2	Х	Х	-120,536
в) средней продолжительности одного рабочего дня	х3	Х	Х	378,158
г) выручки от продаж в расчете за 1 человеко-час	х4	Х	Х	204,575

Факторный анализ выручки от продаж

Для расчета влияния факторов на показатель выручки от продаж рекомендуется использовать следующую факторную модель:

N = R·Дн·t·= x_>1>·x_>2>·x_>3>·x_>4>

_>>

1. Изменение выручки от продаж можно представить следующим образом:

∆N = ∆NX1 + ∆NX2 + ∆NX3 + ∆N4X

2. Методом последовательных замен получим следующее:

∆Nx1 = x41 ∙ x31 ∙ x21 ∙∆x1 = λRT1 ∙ t1 ∙ Дн1 ∙ ∆R = 0,0793 ∙ 8 ∙ 250 ∙ 20 = 3172

∆Nx2 = x41∙ x31∙ ∆x2 ∙ x10 = λRT1 ∙ t1 ∙ ∆Дн ∙ R0 = 0,0793 ∙ 8 ∙ (-1) ∙ 190 = -120,536

∆Nx3 = x41 ∙ ∆x3 ∙ x20 ∙ x10 = λRT1 ∙ ∆t ∙ Дн0 ∙ R0 = 0,0793 ∙ 0,1 ∙ 251 ∙ 190 = 378,182

∆Nx4 =∆x4 ∙ x30 ∙ x20 ∙ x10 = ∆λRT ∙ t0 ∙ Дн0 ∙ R0 = 0,0005 ∙ 7,9 ∙ 251 ∙ 190 = 204,575

∆N = 3172 – 120,536 + 378,182 + 204,575 = 3634,221 ≈ 3634

ВЫВОД: На изменение выручки от продаж в разной степени оказали влияние

следующие факторы:

Среднесписочная численность работников оказала наибольшее

влияние (3172).

Количество рабочих дней оказало наименьшее влияние (-120,536).
Средняя продолжительность одного рабочего дня (378,182).
Выручка от продаж в расчете за 1 человеко-час (204,575).

В целом за анализируемый период уменьшилось количество рабочих дней на 1 день, но в то же время увеличилась средняя продолжительность рабочего дня на 0,1 час. Увеличилась среднесписочная численность работников на 20 чел., незначительно возросла выручка от продаж в расчете за 1 человеко-час.

Таблица 14

Расчет влияния использования основных средств

на прирост выручки от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+; -)
А	Б	1	2	3
1. Среднегодовая балансовая величина основных средств, тыс. руб.	F	2095	2247,5	+152,5
2. Среднегодовая балансовая величина активной части основных средств, тыс. руб.	F_>А>	492	1120,5	+628,5
3. Доля активной части основных средств в общей среднегодовой балансовой величине основных средств (п.2/п.1)	d _>F>_>А>	0,235	0,499	+0,264
4. Общее время работы активной части основных средств, час.	t_>FA>	1983	1992	+9
5. Выручка от продаж в расчете за 1 час работы активной части основных средств, тыс. руб. (п.6/п.4)		14,962	16,719	+1,757
6. Выручка от продаж, тыс. руб.	N	29670	33304	+3634
7. Влияние на прирост выручки от продаж факторов, тыс.руб. – всего:	ΔN	Х	Х	3634

Расчет показателей

1. Среднегодовая балансовая величина основных средств:

F = (стр.120 н. + стр.120 к.)/2

F1 = (2195 + 2300)/2 = 2247,5 тыс.руб.

2. Среднегодовая балансовая величина активной части основных средств:

Fа = (стр.363 + стр.364)/2 (для расчета используется таблица 3 приложения №5)

Fа1 = ((736 + 506) + (713 + 286))/2 = 1120,5 тыс.руб.

ВЫВОД: Расчет показателей для таблицы 14 произведен на основе формы №1

и приложения №5 к бухгалтерскому балансу.

Анализируя рассчитанные показатели можно сказать, что:

За анализируемый период увеличилась среднегодовая балансовая величина основных средств на 152,5 тыс.руб, среднегодовая балансовая величина активной части основных средств на 628,5 тыс.руб.
Увеличилось по сравнению с предыдущим годом общее время работы активной части основных средств на 9 часов.
Также возросла выручка от продаж в расчете за 1 час работы активной части основных средств на 1,757 тыс.руб.

Перечисленные факторы оказали влияние на изменение (прирост) величины выручки от продаж (на 3634 тыс.руб.)

Таблица 15

Расчет влияния факторов на показатель себестоимости продукции

в расчете на 1 рубль выручки от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+; -)
А	Б	1	2	3
1. Общий объем реализованной продукции в количественном выражении, шт.	q_>общ>	30811	31618	807
2. Сумма переменных расходов (себестоимость проданной продукции), тыс. руб. (п.2 таблица 10)	S_>пер>	22280	21670	- 610
3. Сумма переменных расходов в расчете на единицу реализованной продукции, тыс. руб.	S	0,723	0,685	-0,038
4. Сумма условно-постоянных расходов, тыс. руб. (п.2/п.1)	S_>пост>	4500	6780	+2280
5. Полная себестоимость производства и реализации продукции, тыс.руб. (п.5 таблица 10)	S_>полн>	26780	28450	+1670
6. Выручка от продаж, тыс. руб. (п.1 таблица 10)	N	29670	33304	+3634
7. Полная себестоимость производства и реализации продукции в расчете на 1 рубль выручки от продаж (доля себестоимости продукции в сумме выручки от продаж), коэффициент (п.5/п.6)	d_>S>_>полн>	0,903	0,854	-0,049
8. Влияние на изменение полной cебестоимости производства и реализации продукции в расчете на 1 рубль выручки от продаж факторов, коэффициент – всего:	Δd_>S>_>полн>	Х	Х	-0,049

ВЫВОД: За анализируемый период 2001 -2002 гг. в процессе деятельности

ОАО «Вега» снизилась полная себестоимость производства и

реализации продукции в расчете на 1 рубль выручки от продаж под влиянием следующих факторов:

Общего объема реализованной продукции в количественном выражении, который увеличился на 807 шт.
Суммы переменных расходов в расчете на единицу реализованной продукции, которая уменьшилась на 0,038 тыс.руб.
Общей величины условно-постоянных расходов, которые возросли на 2280 тыс.руб.
Выручки от продаж, увеличившейся на 3634 тыс.руб.

Итак, при уменьшении переменных расходов (себестоимости проданной продукции) и увеличении общего объема реализованной продукции возросла выручка от продаж.

Таблица 16

Исходные данные для комплексной оценки использования

производственно-финансовых ресурсов ОАО «Вега»

Показатель	Условное обозначение	Предыдущий год	Отчетный год	Изменение (+; -)
А	Б	1	2	3
1. Чистая прибыль, тыс.руб. (стр.190 форма №2)	Р_>ч>	1632	2734	+1102
2. Выручка от продаж, тыс. руб. (стр.010 форма №2)	N	29670	33304	+3634
3. Кумулятивная (накопленная нераспределенная) прибыль^*	Р_>к>	1204	520	-684
5. Коэффициент отдачи кумулятивной прибыли (п.2/п.3)	λ^Рк	24,643	64,046	+39,403
5. Полная себестоимость производства и реализации продукции, тыс. руб. (п.5 таблица 15)	S_>полн>	26780	28450	+1670
6. Коэффициент отдачи полной себестоимости производства и реализации продукции (п.2/п.5)	λ^S^полн	1,108	1,171	+0,063
7. Себестоимость проданной продукции, тыс.руб. (стр.020 форма №2)	S_>пр>	22280	21670	-610
8. Коэффициент отдачи себестоимости проданной продукции (п.2/п.7)	λ^S^пр	1,332	1,537	+0,205
9. Общая величина доходов, тыс.руб. (стр.010+060+080+090+120+170 форма №2)	Дох	29944	33639	+3695
10. Общая величина расходов, тыс.руб. (стр.020+030+040+070+100+130+180 форма №2)	Расх	27500	29655	+2155
11. Среднесписочная численность работников, чел. (стр.760 таблицы 7 приложения №5)	R	190	210	+20
12. Выручка от продаж в расчете на одного работника, тыс. руб. (п.2/п.11)	λ^R	156,158	158,590	+2,432
13. Материальные расходы, тыс. руб. (стр.610 таблицы 6 приложения №5)	М	17520	18699	+1179
14. Коэффициент материалоотдачи (п.2/п.13)	λ^M	1,693	1,781	+0,088
15. Расходы на оплату труда, включая социальные отчисления, тыс. руб. (стр.620+630 таблицы 6 приложения №5)	U	6402	6735	+333
16. Коэффициент зарплатоотдачи (п.2/п.15)	λ^U	4,634	4,945	+0,311
17. Расходы на амортизацию, тыс. руб. (стр.640 таблицы 6 приложения №5)	Ам	165	179	+14
18. Коэффициент амортизациеотдачи (п.2/п.17)	λ^Ам	179,818	186,056	+6,238
19. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб. (п.2 таблица 6)	ОА	2880	2984	+104
20. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п.2/п.19)	λ^ОА	10,302	11,161	+0,859
Продолжение табл. 16
А	Б	1	2	3
21. Среднегодовая величина внеоборотных активов, тыс. руб. (стр.190 н. + стр.190 к.)/2 форма №1	ВА	2920	3362	+442
22.Коэффициент отдачи внеоборотных активов (п.2/п.21)	λ^ВА	10,161	9,906	-0,255
23. Среднегодовая балансовая величина основных средств, тыс. руб. (стр.120 н. + стр.120 к.)/2 форма №1	F	2095	2247,5	+152,5
24. Коэффициент отдачи основных средств (п.2/п.23)	λ^F	14,162	14,818	+0,656
25. Среднегодовая балансовая величина активной части основных средств, тыс.руб. (п.2 таблица 14)	F_>АК>	492	1120,5	+628,5
26. Коэффициент отдачи активной части основных средств (п.2/п.25)		60,305	29,722	-30,583
27. Среднегодовая величина материально-производственных запасов, тыс. руб. (стр.211 н. + стр.211 к.)/2 форма №1	МПЗ	1580	1472	-108
28. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (п.2/п.27)	λ^МПЗ	18,778	22,625	+3,847
29. Среднегодовая величина готовой продукции, тыс.руб. (стр.214 н. + стр.214 к.)/2 форма №1	ГП	164	170,5	+6,5
30. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (п.2/п.29)	λ^ГП	180,915	195,331	+14,416
31. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.руб. (стр.620 н. + стр.620 к.)/2 форма №1	КЗ	1900	1911	+11
32. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (п.2/п.31)	λ^КЗ	15,616	17,428	+1,812
33.Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб. (п.2 таблица 7)	СК	2600	3382	+782
34. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (п.2/п.33)	λ^C^К	11,412	9,847	-1,565
35. Среднегодовая величина заемного капитала, тыс.руб. (п.3 таблица 7)	ЗК	3200	2964	-236
36. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (п.2/п.35)	λ^ЗК	9,272	11,236	+1,964
37. Среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов, тыс.руб. (стр.610 н. + стр.610 к.)/2 форма №1	ККЗ	1750	1031,5	-718,5
38. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов (п.2/п.37)	λ^ККЗ	16,954	32,287	+15,333
39. Коэффициент рентабельности продаж, (%)^**	^N	5,5	8,2	+2,7
40. Коэффициент рентабельности полной себестоимости производства и реализации продукции, (%) (п.1/п.5 х 100%)		6,094	9,610	+3,516
41. Коэффициент рентабельности оборотных активов, (%) (п.1/п.19 х 100%)	^ОА	56,667	91,622	+34,955
42. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов, (%) (п.1/п.21 х 100%)	^ВА	55,890	81,321	+25,431
43. Коэффициент рентабельности собственного капитала, (%) (п.10 таблица 7)	^СК	62,8	80,8	+18

Продолжение табл. 16
А	Б	1	2	3
44. Коэффициент рентабельности заемного капитала, (%) (п.1/п.35 х 100%)	^ЗК	51,0	92,240	+41,24
45. Производственная площадь, м²	ПП	2200	2200	0
46. Выручка от продаж в расчете на 1 м² производственной площади (п.2/п.45)	λ^ПП	13,486	15,138	+1,652
47. Количество отработанных человеко-часов	ЧЧ	376751	420000	+43249
48. Выручка от продаж в расчете за 1 человеко-час, тыс.руб. (п.2/п.47)	λ^ЧЧ	0,0788	0,0793	0,0005
49. Количество рабочих дней	Дн	251	250	- 1
50. Выручка от продаж в расчете за 1 рабочий день (п.2/п.49)	λ^Дн	118,207	133,216	+15,009
51. Качественный показатель общей величины расходов (п.1/п.10 х 100%)	ρрасх	5,935	9,219	1,553
52. Качественный показатель общей величины доходов (п.1/п.9 х 100%)	ρдох	5,450	8,127	2,677

* Используются данные баланса на начало и конец года (стр. 460)

** Коэффициенты рентабельности рассчитываются, исходя из показателя чистой прибыли (п.6 таблица 8)

ВЫВОД: Показатели таблицы 16 рассчитаны на основе формы №1

«Бухгалтерский баланс», формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»,

Приложения №5 к форме №1.

В целом все данные для комплексной оценки использования производственно-финансовых ресурсов ОАО «Вега» имеют положительную тенденцию, увеличение одних показателей вызвано увеличением других, аналогично уменьшение и т.д.

Например:

Увеличились расходы на оплату труда на 333 тыс.руб. вследствие увеличения среднесписочной численности работников на 20 человек.
Возросли расходы на амортизацию на 14 тыс.руб. из-за увеличения среднегодовой величины основных средств на 152,5 тыс.руб.
Вследствие снижения себестоимости проданной продукции на 610 тыс.руб. увеличилась выручка от продаж на 3634 тыс.руб., а следовательно и чистая прибыль - на 1102 тыс.руб.
Полная себестоимость производства и реализации продукции возросла на 1670 тыс.руб. из-за роста общей величины расходов на 2155 тыс.руб., в т.ч. увеличились материальные расходы на 1179 тыс.руб.
Увеличился коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов на 3,847 единиц из-за снижения среднегодовой величины МПЗ на 108 тыс.руб.
За анализируемый период уменьшилась среднегодовая величина заемного капитала на 236 тыс.руб, а также среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов на 718,5 тыс.руб. В то же время увеличились коэффициент оборачиваемости заемного капитала на 1,964 единицы и коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов на 15,333 единиц.
Среднегодовая величина готовой продукции увеличилась на 6,5 тыс.руб, в то же время увеличился и коэффициент оборачиваемости готовой продукции на 14,416 единиц.
Коэффициенты рентабельности по всем рассчитанным показателям изменились в лучшую сторону, что положительно характеризует деятельность организации в отчетном году.

Таблица 17

Комплексная оценка рентабельности и чистой прибыли ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение показателя:	Темп роста качественного показателя, коэффициент^*	Прирост количественного фактора на 1% прироста чистой прибыли, коэффициент^* (К_>экст>_>i>)	Доля влияния на чистую прибыль количественного фактора, (%) (К_>экст>_>i> ·100)	Доля влияния на чистую прибыль качественных факторов, (%) (100 – К_>экст>_>i> ·100)
количественного	качественного (t_>i>)
А	Б	В	1	2	3	4
Выручка от продаж	N	^N	1,4909	3,2976	329,76	-229,76
Полная себестоимость производства и реализации продукции, тыс. руб.	S_>полн>		1,5770	1,5154	151,54	-51,54
Общая величина доходов	Дох	^Дох	1,4912	3,3530	335,30	-235,3
Общая величина расходов	Расх	^Расх	1,5533	1,9555	195,55	-95,55
Среднегодовая величина оборотных активов	ОА	^ОА	1,6168	0,0944	9,44	+90,56
Среднегодовая величина внеоборотных активов	ВА	^ВА	1,4550	0,4011	40,11	+59,89
Среднегодовая величина собственного капитала	СК	^СК	1,2866	0,7096	70,96	+29,04
Среднегодовая величина заемного капитала	ЗК	^ЗК	1,8086	-0,2142	-21,42	+121,42
Порядок расчета показателей	Х	Х			∙ 100	100 -·100
Комплексные показатели	Х		1,5286	1,3891	138,91	-38,91

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001.

ВЫВОД: Проводя комплексную оценку рентабельности и чистой прибыли

ОАО «Вега» за 2002 год можно сказать, что:

Выручка от продаж как количественный показатель растет, ее прирост на 1% прироста чистой прибыли составляет 3,2976. Качественный показатель (коэффициент рентабельности продаж) также увеличился, темп роста 1,4909.
Полная себестоимость производства и реализации продукции возросла, ее прирост 1,5154. Качественный показатель (коэффициент рентабельности полной себестоимости и реализации продукции) растет, темп роста 1,5770.
Общая величина доходов увеличилась, прирост составил 3,3530. Качественный показатель данной величины также увеличился, темп роста 1,4912.
Общая величина расходов возросла, прирост составил 1,9555. Темп роста качественного показателя составил 1,5533.
Среднегодовая величина оборотных активов увеличилась, прирост на 1% прироста чистой прибыли 0,0944. Коэффициент рентабельности оборотных активов (качественный показатель) существенно не изменился, темп роста 1,6168.
Среднегодовая величина внеоборотных активов возросла, прирост 0,4011. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов незначительно увеличился, темп роста 1,4550.
Среднегодовая величина собственного капитала увеличилась, прирост составил 0,7096. Коэффициент рентабельности собственного капитала возрос, темп роста составил 1,2866 .
Среднегодовая величина заемного капитала уменьшилась, изменение составило 0,2142. Коэффициент рентабельности заемного капитала увеличился, темп роста 1,8086.

Комплексный показатель, рассчитанный на основе перечисленных показателей, показывает общий рост рентабельности и чистой прибыли за анализируемый период, что характеризует деятельность ОАО «Вега» с положительной стороны и говорит о деловой активности.

Таблица 18

Комплексная оценка динамики коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	На начало года	На конец года	Темп роста, коэффициент^*
А	2	3	4
1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (t_>1>) (п.8 таблица 8)	0,448	0,533	+1,1897
2. Коэффициент финансирования (t_>2>) (п.4 таблица 2)	0,679	1,790	+2,6362
3. Коэффициент маневренности собственного капитала (t_>3>) (п.6 таблица 2)	-0,249	0,141	+1,5663
4. Коэффициент инвестирования (t_>4>) (п.5 таблица 2)	0,800	1,165	1,4563
5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (t_>5>) (п.8 таблица 2)	-0,203	0,202	+1,9951
6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (t_>6>) (п.9 таблица 2)	1,153	2,082	1,8057
7. Коэффициент текущей ликвидности (t_>7>) (п.1 таблица 3)	0,684	1,8	2,6316
8. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) (t_>8>) (п.2 таблица 3)	0,230	0,396	1,7217
Порядок расчета комплексного показателя	Х	Х
Комплексный показатель (К_>j>)	Х	Х	1,8131

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Величина всех коэффициентов таблицы 18 за анализируемый

период увеличилась, о чем говорит темп роста:

Коэффициент финансовой независимости 1,1897.
Коэффициент финансирования 2,6362.
Коэффициент маневренности собственного капитала 1,5663.
Коэффициент инвестирования 1,4563.
Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами 1,9951.
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 1,8057.
Коэффициент текущей ликвидности 2,6316.
Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) 1,7217.

Наибольший темп роста из всех перечисленных показателей имеет коэффициент финансирования и коэффициент текущей ликвидности, что положительно характеризует деятельность организации за анализируемый период.

Комплексный показатель, рассчитанный на основе данных таблицы 18, говорит об общем росте всех коэффициентов финансовой устойчивости. Это подтверждает, что ОАО «Вега» в ближайшем будущем можно охарактеризовать как финансово-устойчивую организацию.

Таблица 19

Комплексная оценка использования трудовых ресурсов и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение показателя:	Темп роста качественного показателя, коэффициент^*	Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэффициент^* (К_>экст>_>i>)	Доля влияния на прирост выручки от продаж:	Относительная экономия (перерасход) ресурса
количественного	качественного (t_>i>)	экстенсивности использования ресурсов, % (К_>экст>_>i> ·100)	интенсивности использования ресурсов, % (100 – К_>экст>_>i> ·100)
А	Б	В	1	2	3	4	5
Среднесписочная численность работников, чел.	R	λ^R	1,0156	0,0055	0,55	99,45	+0,0156 перерасход
Расходы на оплату труда, включая социальные отчисления, тыс.руб.	U	λ^U	1,0671	0,0916	9,16	90,84	+0,0671 перерасход
Количество отработанных человеко-часов	ЧЧ	λ^ЧЧ	1,0063	11,9012	1190,12	-1090,12	+0,0063 перерасход
Количество отработанных дней	Дн	λ^Дн	1,1270	-0,0003	-0,03	100,03	+0,1270 экономия
Порядок расчета	Х	Х			∙ 100	100 -·100	Х
Комплексные показатели	Х		1,0529	2,9995	299,95	-199,95	Х

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Осуществив комплексную оценку использования трудовых ресурсов

и их влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г. на основе

показателей, рассчитанных в таблице 19, можно выделить следующее:

По такому ресурсу, как среднесписочная численность работников у организации за анализируемый период наблюдается перерасход (0,0156), что связано с увеличением качественного показателя. Темп роста качественного показателя (выручки от продаж в расчете на одного работника) 1,0156. Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж составил 0,0055.
Расходы на оплату труда, включая социальные отчисления вызывают перерасход ресурса (0,0671). Темп роста качественного показателя (коэффициента зарплатоотдачи) 1,0671. Прирост ресурса составил 0,0916.
Количество отработанных человеко-часов изменилось в части количественного показателя, т.е. наблюдается прирост на 1% прироста выручки от продаж (11,9012). В части качественного показателя темп роста составил 1,0063. В целом наблюдается перерасход ресурса (0,0063).
Количество отработанных дней уменьшилось, прирост составил -0,0003. Темп роста качественного показателя (выручки от продаж в расчете за 1 рабочий день) 1,1270. По данному ресурсу наблюдается перерасход (0,1270).

Рассчитав комплексные показатели, используя выше перечисленные данные, можно сказать о том, что то, как использовались трудовые ресурсы в 2002 году, повлияло лишь на увеличение выручки от продаж ОАО «Вега».

Таблица 20

Комплексная оценка использования основных средств и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение показателя:	Темп роста качественного показателя, коэффициент^*	Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэффициент^* (К_>экст>_>i>)	Доля влияния на прирост выручки от продаж:	Относительная экономия (перерасход) ресурса
количественного	качественного (t_>i>)	экстенсивности использования ресурсов, % (К_>экст>_>i> ·100)	интенсивности использования ресурсов, % (100 – К_>экст>_>i> ·100)
А	Б	В	1	2	3	4	5
Среднегодовая величина основных средств, тыс.руб.	F	λ^F	1,0463	0,0420	4,2	95,8	+0,0463 перерасход
Расходы на амортизацию основных средств, тыс.руб.	Ам	λ^Ам	1,0347	0,0039	0,39	99,61	+0,0347 перерасход
Среднегодовая балансовая величина активной части основных средств, тыс.руб.	F_>АК>		0,4929	0,1729	17,29	82,71	-0,5071 экономия
Производственная площадь, тыс.руб.	ПП	λ^ПП	1,1225	0	0	100	+0,1225 перерасход
Порядок расчета	Х	Х			∙ 100	100 -·100	Х
Комплексные показатели	Х		0,8797	0,0547	5,47	94,53	Х

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Проведя комплексную оценку использования основных средств и их

влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г. на основе показателей, рассчитанных в таблице 20, можно сделать следующие выводы:

По среднегодовой величине основных средств наблюдается перерасход ресурса (0,0463). Темп роста качественного показателя (коэффициента отдачи основных средств) составляет 1,0463. Прирост количественного показателя на 1% прироста выручки от продаж 0,0420.
По такому ресурсу, как расходы на амортизацию основных средств, также выявлен перерасход (0,0347). Темп роста качественного показателя (коэффициента амортизациеотдачи) 1,0347. Прирост составляет 0,0039.
По среднегодовой балансовой величине активной части основных средств наблюдается относительная экономия ресурса (-0,5071). Темп роста качественного показателя (коэффициента отдачи активной части основных средств) 0,4929. Прирост количественного показателя на 1% прироста выручки от продаж 0,1729.
Производственная площадь остается неизменной, но произошли изменения в части качественного показателя (выручки от продаж в расчете на 1 кв.м производственной площади), темп роста которого составляет 1,1225. По данному ресурсу выявляется перерасход (0,1225).

Комплексные показатели, рассчитанные на основе данных таблицы 20, говорят о том, что использование основных средств таким образом, каким они использовались в 2002 году, значительно меньше повлияло на увеличение размера выручки от продаж, чем факторы, описываемые в таблице 19.

Таблица 21

Комплексная оценка использования материальных ресурсов и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение показателя:	Темп роста качественного показателя, коэффициент^*	Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэфффициент^* (К_>экст>_>i>)	Доля влияния на прирост выручки от продаж:	Относительная экономия (перерасход) ресурса
количественного	качественного (t_>i>)	экстенсивности использования ресурса, % (К_>экст>_>i>_>>·100)	интенсивности использования ресурса, % (100 – К_>экст>_>i> ·100)
А	Б	В	1	2	3	4	5
Среднегодовая величина материальных производственных запасов, тыс.руб.	МПЗ	λ^МПЗ	1,2049	-0,0297	-2,97	102,97	+0,2049 перерасход
Среднегодовая величина запасов готовой продукции, тыс.руб.	ГП	λ^ГП	1,0797	0,0018	0,18	99,82	+0,0797 перерасход
Материальные расходы, тыс.руб.	М	λ^М	1,0520	0,3244	32,44	67,56	+0,0520 перерасход
Себестоимость проданной продукции, тыс.руб.	S_>пр>	λ^S^пр	1,1539	-0,1679	-16,79	116,79	+0,1539 перерасход
Порядок расчета	Х	Х			∙ 100	100 -·100	Х
Комплексные показатели	Х		1,1210	0,0322	3,22	96,78	Х

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Комплексная оценка использования материальных ресурсов и их

влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г., проведенная на основе показателей, рассчитанных в таблице 21, показала, что:

Среднегодовая величина материальных производственных запасов говорит о перерасходе ресурса (0,2049), что произошло вследствие роста коэффициента оборачиваемости МПЗ, темп роста которого составляет 1,2049. Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж отрицательный из-за уменьшения величины МПЗ (-0,0297).
По среднегодовой величине запасов готовой продукции наблюдается перерасход ресурса (0,0797). Темп роста качественного показателя (коэффициента оборачиваемости готовой продукции) 1,0797. Прирост количественного показателя 0,0018.
По материальным расходам также выявлен перерасход ресурса (0,0520). Темп роста качественного показателя (коэффициент материалоотдачи) составил 1,0520. Прирост ресурса 0,3244.
В части себестоимости проданной продукции наблюдается перерасход вследствие роста качественного показателя (коэффициента отдачи себестоимости проданной продукции), темп его роста 1,1539. Прирост ресурса отрицательный вследствие снижения количественного показателя и составляет -0,1679.

Комплексные показатели, рассчитанные на основе данных таблицы 21, говорят о том, что наибольшее влияние на увеличение выручки от продаж в данном случае оказали качественные показатели использования материальных ресурсов.

Таблица 22

Комплексная оценка использования финансовых ресурсов и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель	Условное обозначение показателя:	Темп роста качественного показателя, коэффициент^*	Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэффициент^* (К_>экст>_>i>)	Доля влияния на прирост выручки от продаж:	Относительная экономия (перерасход) ресурса
количественного	качественного (t_>i>)	экстенсивности использования ресурса, % (К_>экст>_>i>·100)	интенсивности использования ресурса, % (100 – К_>экст>_>i> ·100)
А	Б	В	1	2	3	4	5
Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.	СК	λ^СК	0,8629	0,2152	21,52	78,48	-0,1371 экономия
Кумулятивная (накопленная нераспределенная) прибыль	Р_>к>	λ^Рк	2,5990	-0,1882	-18,82	118,82	+1,5990 перерасход
Среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов, тыс.руб.	ККЗ	λ^ККЗ	1,9044	-0,1977	-19,77	119,77	+0,9044 перерасход
Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.руб.	КЗ	λ^КЗ	1,1160	+0,0030	0,30	99,7	+0,1160 перерасход
Порядок расчета	Х	Х			∙ 100	100 -·100	Х
Комплексные показатели	Х		1,4776	-0,0419	-4,19	104,19	Х

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Комплексная оценка использования финансовых ресурсов и их

влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г. на основе показателей, рассчитанных в таблице 22, показала, что:

По среднегодовой величине собственного капитала выявлена относительная экономия ресурса (-0,1371). Темп роста качественного показателя (коэффициента рентабельности собственного капитала) составил 0,8629. Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж 0,2152.
У такого показателя, как кумулятивная (накопленная нераспределенная) прибыль наблюдается перерасход ресурса (1,5990). Темп роста качественного показателя (коэффициента отдачи кумулятивной прибыли) 2,5990. Прирост ресурса отрицательный вследствие снижения количественного показателя кумулятивной прибыли и составляет – 0,1882.
По среднегодовой величине краткосрочных кредитов и займов выявлен также перерасход (0,9044) в результате роста качественного показателя (коэффициента оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов), темп роста его 1,9044. Прирост ресурса отрицательный вследствие уменьшения количественного показателя и составляет -0,1977.
По среднегодовой величине кредиторской задолженности наблюдается перерасход ресурса (0,1160) в результате увеличения качественного показателя, темп роста которого составил 1,1160. Прирост ресурса составляет 0,0030.

Комплексные показатели, рассчитанные на основе перечисленных выше факторов, показывают, что на изменение выручки от продаж ОАО «Вега» за анализируемый период наибольшее влияние данные факторы оказали в своей качественной части.

Таблица 23

Исходные данные для расчета рейтинговой оценки

результативности деятельности акционерных обществ

по комплексным показателям^*

Комплексный показатель (К_>ij>)	Акционерное общество	Максимальное значение показателя эталонного АО (К_>i> _>max>)
Арго (К_>i>_>1>)	Барс (К_>i>_>2>)	Вега (К_>i>_>3>)
А	1	2	3	4
1. Рентабельности (К_>1>_>j>)	1,1732	1,0939	1,5286	1,5286
2. Финансовой устойчивости (К_>2>_>j>)	1,7688	2,2017	1,8131	2,2017
3. Трудовых ресурсов (К_>3>_>j>)	1,2201	0,9435	1,0529	1,2201
4. Основных средств (К_>4>_>j>)	0,9568	1,0043	0,8797	1,0043
5. Материальных ресурсов (К_>5>_>j>)	1,1401	1,0075	1,1210	1,1401
6. Финансовых ресурсов (К_>6>_>j>)	0,9762	1,1184	1,4776	1,4776

^* I = 1, 2, 3,….n – номер комплексного показателя,

j = 1, 2, 3,….m – номер акционерного общества

ВЫВОД: Проанализировав комплексные показатели для рейтинговой

оценки результативности деятельности акционерных обществ и выбрав максимальные значения показателей эталонного АО, можно сказать, что ОАО «Вега» выступает эталонным АО по двум показателям:

1. рентабельности 1,5286;

2. финансовых результатов 1,4776.

Таблица 24

Матрица стандартизированных показателей

комплексной оценки результатов деятельности

акционерных обществ

Показатель (Х_>ij>)^*	Акционерные общества	Коэффициент значимости показателя, (КЗ_>i>)
Арго (Х_>i>_>1>)	Барс (Х_>i>_>2>)	Вега (Х_>i>_>3>)
А	1	2	3	4
1. Рентабельности (Х_>1>_>j>)	0,7675	0,7156	1	5,0
2. Финансовой устойчивости (Х_>2>_>j>)	0,8034	1	0,8235	4,0
3. Трудовых ресурсов (Х_>3>_>j>)	1	0,7733	0,8630	3,0
4. Основных средств (Х_>4>_>j>)	0,9527	1	0,8759	2,8
5. Материальных ресурсов (Х_>5>_>j>)	1	0,8837	0,9832	3,2
6. Финансовых ресурсов (Х_>6>_>j>)	0,4889	0,5601	1	3,6
7. Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя (R_>j>)^**	3,8896	3,8448	4,3753	Х
8. Ранжирование мест акционерных обществ	II	III	I	Х

* Показатели матрицы рассчитываются по формуле: .

** Рейтинговая оценка рассчитывается по формуле: R_>j> =.

ВЫВОД: Составив матрицу стандартизированных показателей комплексной

оценки результатов деятельности акционерных обществ с использованием первой формулы, можно дать рейтинговую оценку с учетом степени значимости показателя. Далее определяем, что самая высокая рейтинговая оценка принадлежит ОАО «Вега», чья деятельность рассматривалась на протяжении всей курсовой работы.

Следовательно, после ранжирования мест ОАО «Вега» занимает первое место среди всех акционерных обществ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой ее характеристику, полученную в результате комплексного исследования, т. е. одновременного и согласованного изучения совокупности показателей, отражающих все (или многие) аспекты хозяйственных процессов, и содержащую обобщающие выводы о результатах деятельности производственного объекта на основе выявления качественных я количественных отличий от базы сравнения (плана, нормативов, предшествующих периодов, достижений на других аналогичных объектах, других возможных вариантов развития).

Комплексная оценка служит инструментом учета, анализа и планирования; индикатором научно-технического состояния хозяйственного объекта в изучаемой совокупности; критерием сравнительного оценивания коммерческой деятельности предприятий и их подразделений; показателем эффективности принятых ранее управленческих решений и полноты их реализации; основой выбора возможных вариантов развития производства и показателей ожидаемых результатов в будущем: стимулятором производства.

В данной курсовой работе была проведена комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО «Вега» с использованием различных комплексных показателей, а также при помощи одного из методов комплексного экономического анализа – факторного анализа.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. В курсовой работе факторному анализу были подвергнуты несколько показателей финансово-хозяйственной деятельности организации, в результате чего было выявлено влияние отдельных факторов на изменение изучаемого показателя.

Для проведения экономического анализа ОАО «Вега» были использованы следующие приемы и способы:

сравнение;
относительные и средние величины;
моделирование факторных систем и факторные расчеты (цепные подстановки);
балансовые.

В ходе проведения комплексного экономического анализа выявлено, что все показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Вега» за анализируемый период изменились в положительную сторону, что характеризует данное акционерное общество как организацию платежеспособную и финансово устойчивую, а также говорит о высокой степени деловой активности.

По результатам проведенного исследования организации была дана рейтинговая оценка, которая оказалась выше оценок других акционерных обществ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2002.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.

4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2002.

6. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). – М.: Экономика, 1974 г.

7. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 г.