Управление активами предприятия (на примере Филиала "Башнефть – Янаул" ОАО АНК "Башнефть"

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

«БАШКИРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

НЕФТЕКАМСКИЙ ФИЛИАЛ

Экономико-математический факультет

Кафедра финансового менеджмента

ВЫПУСКНАЯ КВАЛИФИКАЦИОННАЯ РАБОТА

на тему: «Управление активами предприятия (на примере Филиала «Башнефть – Янаул» ОАО АНК «Башнефть»)»

Выполнил студент 4 курса

заочного отделения

группы Э-41С

Богданова Н.В.

Допускается к защите:

заведующей кафедрой…………Научный руководитель

канд.эконом.наук, доцент…док.эконом. наук,професор

Салимова Ф.Н……………. Галиаскаров Ф.М.

«___»_________2009г. «___»_________2009г.

Нефтекамск – 2009

Содержание

Введение

1 Методика управления активами предприятия

1.1 Методы управления внеоборотными активами

1.2 Методы управления оборотными активами

1.3 Анализ лучших мировых практик в области управления активами

2 Анализ управления активами в Филиале «Башнефть – Янаул» ОАО АНК «Башнефть»

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

2.3 Оценка эффективности управления активами предприятия

3 Пути совершенствования управления активами в Филиале «Башнефть – Янаул» ОАО АНК «Башнефть»

3.1 Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью

3.2 Управление денежными средствами

3.3 Пути улучшения управления внеоборотными активами

Заключение

Список использованных источников и литературы

Приложение А «Анализ технико–экономических показателей работы филиала «Башнефть – Янаул» за 2008г.» 77

Приложение Б «Бухгалтерский баланс за 2008г.»

Приложение В «Бухгалтерский баланс за 2007г.»

Приложение Г «Отчет о прибылях и убытках за 2008г.»

Приложение Д «Отчет о прибылях и убытках за 2007г.»

Приложение Е «Приложение к балансу ф.№5 за 2008г.»

Приложение Ж «Приложение к балансу ф.№5 за 2007г.»

Введение

Понятие активов развивалось в экономической науке начиная с 17 века. Изменялось само название, классификации, подходы к оценке стоимости активов. В начале своего исторического развития активы назывались капиталом, затем имуществом. В настоящее время под активами понимается уже имущественный потенциал предприятия.

Активы предприятия – это собственность предприятия, имеющая денежную стоимость и отражаемая в активе баланса. Активы предприятия – это деньги, счета дебиторов, оборотные фонды, основной капитал и нематериальные активы.

Главным свойством активов является их способность приносить доход. Предприятие не будет инвестировать свои ресурсы в приобретение имущества, которое не обладает таким свойством.

Управление активами предприятия, т.е. составом и структурой его имущества и источников средств, позволяет оценить их динамику и принять решение о необходимых направлениях их изменения. Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается.

От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, эта структура оказывает большое влияние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности.

Управление активами преследует две основные цели: определение структуры расходов и контроль отдачи от вложенных средств. По этой причине такое управление не замыкается в рамках отдела управления активами, а распространяется на все подразделения и направления деятельности предприятия. Так, например, оно затрагивает высшее руководство, которое санкционирует закупки тех или иных ресурсов; бухгалтерию, которая учитывает расходы; собственно подразделения компании, которые обращаются к руководству с просьбами о закупках. Вместе с тем, зачастую, информацией о финансовом состоянии собственной организации не располагает даже сам руководитель, призванный заниматься общехозяйственной деятельностью. Хотя с показателями, дающими возможность определить финансовую устойчивость фирмы, он сталкивается, по меньшей мере, раз в квартал, подписывая бухгалтерскую отчетность.

В настоящее время управление активами предприятий и возможности его совершенствования являются актуальной проблемой. Переход к рыночным условиям хозяйствования, разгосударствление собственности с одной стороны обострило эту проблему с другой, - расширило возможности по ее эффективной реализации. Поэтому, выбор темы исследования можно объяснить следующим:

Во-первых, управление активами является важнейшим аспектом управления предприятием в целом, от которого зависит эффективность функционирования предприятия.

Во-вторых, в условиях рынка изменились права предприятий в области управления активами, мера ответственности за качество (эффективность) их использования, т.к. под активами стали понимать авансированный в них капитал.

В-третьих, изменился подход к пониманию проблемы. Под активами, как объектом купли-продажи в настоящее время понимаются не только части имущественного комплекса, но и предприятие целиком. А это требует комплексного, объективного подхода к оценке.

В-четвертых, расширение законодательной базы дает возможность предприятиям эффективней использовать имущество, строить политику воспроизводства основных средств.

Целью данной работы является изучение основных проблем и методов управления активами, обзор мирового опыта по изучаемой теме.

В соответствии с выбранной целью поставлены следующие задачи исследования:

обоснование цели, задачи, критерии управления активами на основе использования мирового опыта;

анализ финансового состояния предприятия;

анализ эффективности использования активов предприятия;

разработка рекомендаций по совершенствованию управления активами предприятия.

Объектом исследования является Филиал «Башнефть–Янаул» ОАО АНК «Башнефть».

Предметом исследования служит система управления активами на предприятии.

Теоретическими и методологическими основами исследования послужили научные труды по проблемам управления активами и оценки их эффективности отечественных и зарубежных ученых: Ковалев В.В., Сергеев С.Н., Сафронов Н.А., Грузинов В.П., Бланк И.А., Стоянова Е.С., Соколин В., Лисициан Н., Медков А., Ивантер В., Семочкин B.C., Дж. К. Ван Хорн.

При проведении исследования использовались отчетные материалы Филиала «Башнефть–Янаул» ОАО АНК «Башнефть».

1 Методика управления активами предприятия

1.1 Методы управления внеоборотными активами

Сформированные на первоначальном этапе деятельности предприятия операционные внеоборотные активы требуют постоянного управления ими. Это управление осуществляется в различных формах и разными функциональными подразделениями предприятия. Часть функций этого управления возлагается на финансовый менеджмент.

С учетом этой цели процесс управления операционными внеоборотными активами осуществляется на предприятии по следующим основным этапам:

1. Анализ операционных внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема операционных внеоборотных активов предприятия — темпы их роста в сопоставлении с темпами роста объема производства и реализации продукции, объема операционных оборотных активов, общей суммы внеоборотных активов. В процессе этого анализа изучается изменение коэффициента участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:

_>>, (20)

где КУ_>ова> — коэффициент участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия;

ОВА — средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА — средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом периоде.

На второй стадии анализа изучается состав операционных внеоборотных активов предприятия и динамика их структуры. В процессе этого изучения рассматривается соотношение основных средств и нематериальных активов, используемых в операционном процессе предприятия; в составе производственных основных средств анализируется удельный вес движимых и недвижимых их видов (которые в производственной деятельности характеризуют соответственно активную и пассивную их части); в составе нематериальных активов рассматриваются отдельные их виды.

На третьей стадии анализа оценивается состояние используемых предприятием операционных внеоборотных активов по степени их изношенности (амортизации). В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.

Коэффициент износа основных средств. Он рассчитывается по следующей формуле:

_>>, (20)

где КИ_>ос> — коэффициент износа основных средств;

И_>ос> — сумма износа основных средств предприятия на определенную дату;

ПС_>ос> — первоначальная стоимость основных средств на определенную дату.

Коэффициент годности основных средств. Для его расчета используется следующая формула:

_>>, (20)

где КГ_>ос> — коэффициент годности основных средств;

0С_>ос> — остаточная стоимость основных средств предприятия на определенную дату;

ПС_>ос> — первоначальная стоимость основных средств предприятия на определенную дату.

Коэффициент амортизации нематериальных активов. Его расчет производится по следующей формуле:

_>>, (20)

где КА_>на> — коэффициент амортизации нематериальных активов;

А_>на> — сумма амортизации нематериальных активов предприятия на определенную дату;

ПС_>на> — первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.

Коэффициент годности нематериальных активов. Он определяется по следующей формуле:

_>>, (20)

где КГ_>на> — коэффициент годности нематериальных активов;

ОС_>на> — остаточная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату;

ПС_>на> — первоначальная стоимость нематериальных активов предприятия на определенную дату.

Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием. Он рассчитывается по следующей формуле:

_>>, (20)

где КГ_>ова> — сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов используемых предприятием;

ОВА_>ос> — сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по остаточной стоимости на определенную дату;

ОВА_>пс> — сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости на определенную дату.

На четвертой стадии анализа определяется период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов. Он рассчитывается по следующей формуле:

_>>, (20)

где ПО_>ова> — период оборота используемых предприятием операционных внеоборотных активов, лет;

ОВА_>пс> — среднегодовая сумма всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов по первоначальной стоимости;

И_>ова> — среднегодовая сумма износа всех используемых предприятием операционных внеоборотных активов.

На пятой стадии анализа изучается интенсивность обновления операционных внеоборотных активов в предшествующем периоде. В процессе изучения используются следующие основные показатели.

Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

_>>, (20)

где КВ_>ова> — коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов;

ОВА_>в> — стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_>н> — стоимость операционных внеоборотных активов на начало отчетного периода.

Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов. Он характеризует долю вновь введенных операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

_>>, (20)

где КВД_>ова> — коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов;

ОВА_>вд> — стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_>к> — стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов. Он характеризует прирост новых операционных внеоборотных активов в общей их сумме и рассчитывается по формуле:

_>>, (20)

где КО_>ова> — коэффициент обновления операционных внеоборотных активов;

ОВА_>вд> — стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_>в> — стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде;

ОВА_>к> — стоимость операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода.

Скорость обновления операционных внеоборотных активов. Она характеризует средний период времени полного обновления операционных внеоборотных активов. Расчет этого показателя осуществляется по формуле:

_> >, (20)

где СО_>ова> — скорость обновления операционных внеоборотных активов, лет;

КВД_>ова> — коэффициент ввода в действие операционных внеоборотных активов в отчетном году (или в среднем за ряд последних лет).

Указанные показатели рассчитываются в процессе анализа не только по операционным внеоборотным активам в целом, но и в разрезе их видов — основных средств и нематериальных активов.

На шестой стадии анализа оценивается уровень эффективности использования операционных внеоборотных активов в отчетном периоде. В процессе такой оценки используются следующие основные показатели.

Коэффициент рентабельности операционных внеоборотных активов.

Коэффициент производительности операционных внеоборотных активов.

Коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов. Он характеризует среднюю стоимость операционных внеоборотных активов, приходящуюся на единицу объема реализации продукции (или объема ее производства). При расчете этого показателя используется следующая формула:

_> >, (20)

где КПЕ_>ова> — коэффициент производственной емкости операционных внеоборотных активов;

ОВА — средняя стоимость операционных внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде;

ОР — объем реализации продукции (или объем ее производства) в отчетном периоде [2, с. 273].

2. Оптимизация общего объема и состава операционных внеоборотных активов предприятия. Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования операционных внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных из таких резервов относятся: повышение производительного использования операционных внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и повышение производительного использования операционных внеоборотных активов по мощности (за счет роста производительности отдельных их видов в пределах предусмотренной технической мощности). В процессе оптимизации общего объема операционных внеоборотных активов из их состава исключаются те их виды, которые не участвуют в производственном процессе по различным причинам.

Принципиальная формула для определения необходимого общего объема операционных внеоборотных активов предприятия в предстоящем периоде имеет следующий вид:

_> >, (20)

где ОПо_>ва> — общая потребность предприятия в операционных внеоборотных активах в предстоящем периоде;

ОВА_>к> — стоимость используемых предприятием операционных внеоборотных активов на конец отчетного периода;

ОВА_>нп> — стоимость операционных внеоборотных активов предприятия, не принимающих непосредственного участия в производственном процессе, на конец отчетного периода;

ΔКИ_>в> — планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов во времени;

ΔКИ_>м> — планируемый прирост коэффициента использования операционных внеоборотных активов по мощности;

ΔОР_>п> — планируемый темп прироста объема реализации продукции, выраженный десятичной дробью.

По указанной принципиальной формуле может быть рассчитан также необходимый объем операционных внеоборотных активов в разрезе отдельных их видов и элементов, что позволяет оптимизировать их стоимостной состав в рамках общей потребности.

3. Обеспечение правильного начисления амортизации операционных внеоборотных активов. Объектами амортизации являются операционные основные средства (кроме земли) и амортизируемые виды операционных нематериальных активов. Начисление амортизации осуществляется в течение срока полезного использования соответствующего актива, устанавливаемого предприятием. При определении срока полезного использования (эксплуатации) следует учитывать:

ожидаемое использование актива предприятием с учетом его мощности, производительности или другого полезного эффекта;

предполагаемый физический и моральный (функциональный) износ;

правовые или другие ограничения по срокам использования отдельных видов актива;

другие факторы, отражающие специфику эксплуатации соответствующего актива в операционном процессе.

Важную роль в обеспечении начисления амортизации внеоборотных активов играет соответствие избираемых методов амортизации политике формирования финансовых ресурсов для обновления этих [5, с. 269].

4. Обеспечение своевременного обновления операционных внеоборотных активов предприятия. В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп операционных внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов. Более подробно вопросы финансового управления обновлением внеоборотных операционных активов рассматриваются в специальном разделе.

5. Обеспечение эффективного использования операционных внеоборотных активов предприятия. Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и производственной отдачи операционных внеоборотных активов.

Используя в процессе управления эффективностью операционных внеоборотных активов эти показатели, следует учитывать два важных момента, обеспечивающих объективность оценки разрабатываемых мероприятий. Первый из них состоит в том, что при оценке всегда должна использоваться восстановительная стоимость операционных внеоборотных активов на момент проведения оценки (в этом случае будет учтен фактор инфляции, который в прибыли и объеме реализации продукции отражается автоматически). Второй из них состоит в том, что при оценке следует использовать остаточную стоимость операционных внеоборотных активов, так как большая их часть в процессе износа теряет часть своей производительности.

6. Выбор форм и оптимизация структуры источников финансирования операционных внеоборотных активов. Принципиально обновление и прирост операционных внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала (долгосрочного банковского кредита, финансового лизинга и т.п.) и за счет смешанного их финансирования.

1.2 Методы управления оборотными активами

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную часть операций финансового менеджмента. Это связано с большим количеством элементов их внутреннего материально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления; высокой динамикой трансформации их видов; приоритетной ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности и других целевых результатов операционной деятельности предприятия.

Управление оборотными активами предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1. Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде. Основной целью этого анализа является определение уровня обеспеченности предприятия оборотными активами и выявление резервов повышения эффективности их функционирования.

На первой стадии анализа рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, — темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия.

На второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов — запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов и их эквивалентов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности.

На третьей стадии анализа изучается оборачиваемость отдельных видов оборотных активов и общей их суммы. Этот анализ проводится с использованием показателей — коэффициента оборачиваемости и периода оборота оборотных активов.

В процессе анализа устанавливается общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов предприятия; исследуются основные факторы, определяющие продолжительность этих циклов.

На четвертой стадии анализа определяется рентабельность оборотных активов, исследуются определяющие ее факторы.

В процессе анализа используются коэффициент рентабельности оборотных активов, а также Модель Дюпона, которая применительно к этому виду активов имеет вид:

_> >, (20)

где Р_>оа>_> >— рентабельность оборотных активов;

Р_>рп> — рентабельность реализации продукции;

О_>оа> — оборачиваемость оборотных активов.

На пятой стадии анализа рассматривается состав основных источников финансирования оборотных активов — динамика их суммы и удельного веса в общем объеме финансовых средств, инвестированных в эти активы; определяется уровень финансового риска, генерируемого сложившейся структурой источников финансирования оборотных активов.

Результаты проведенного анализа позволяют определить общий уровень эффективности управления оборотными активами на предприятии и выявить основные направления его повышения в предстоящем периоде [13, c. 187].

2. Выбор политики формирования оборотных активов предприятия. Такая политика должна отражать общую философию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности.

Теория финансового менеджмента рассматривает три принципиальных подхода к политике формирования оборотных активов предприятия — консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный подход к формированию оборотных активов предусматривает не только полное удовлетворение текущей потребности во всех их видах, обеспечивающей нормальный ход операционной деятельности, но и создание высоких размеров их резервов на случай непредвиденных сложностей в обеспечении предприятия сырьем и материалами, ухудшения внутренних условий производства продукции, задержки инкассации дебиторской задолженности, активизации спроса покупателей и т. п. Такой подход гарантирует минимизацию коммерческих и финансовых рисков, но отрицательно сказывается на эффективности использования оборотных активов — их оборачиваемости и уровне рентабельности.

Умеренный подход к формированию оборотных активов направлен на обеспечение полного удовлетворения текущей потребности во всех их видах и создание нормальных страховых их размеров на случай наиболее типичных сбоев в ходе операционной деятельности предприятия. При таком подходе обеспечивается среднее для реальных хозяйственных условий соотношение между уровнем риска и уровнем эффективности использования оборотных активов.

Агрессивный подход к формированию оборотных активов заключается в минимизации всех форм страховых резервов по отдельным видам этих активов. При отсутствии сбоев в ходе операционной деятельности такой подход к формированию оборотных активов обеспечивает наиболее высокий уровень эффективности их использования.

Однако любые сбои в осуществлении нормального хода операционной деятельности, вызванные действием внутренних или внешних факторов, приводят к существенным финансовым потерям из-за сокращения объема производства и реализации продукции.

Таким образом, избранные принципиальные подходы к формированию оборотных активов предприятия (или тип политики их формирования), отражая различные соотношения уровня эффективности их использования и риска, в конечном счете, определяют сумму этих активов и их уровень по отношению к объему операционной деятельности [5, c. 234].

3. Оптимизация объема оборотных активов. Такая оптимизация должна исходить из избранного типа политики формирования оборотных активов, обеспечивая заданный уровень соотношения эффективности их использования и риска. Процесс оптимизации объема оборотных активов на этом этапе управления ими состоит из трех основных стадий.

На первой стадии с учетом результатов анализа оборотных активов в предшествующем периоде определяется система мероприятий по реализации резервов, направленных на сокращение продолжительности операционного, а в его рамках — производственного и финансового циклов предприятия. При этом сокращение продолжительности отдельных циклов не должно приводить к снижению объемов производства и реализации продукции.

На второй стадии, на основе избранного типа политики формирования оборотных активов, планируемого объема производства и реализации отдельных видов продукции и вскрытых резервов сокращения продолжительности операционного цикла (в разрезе отдельных его стадий) оптимизируется объем и уровень отдельных видов этих активов. Средством такой оптимизации выступает нормирование периода их оборота и суммы.

На третьей стадии определяется общий объем оборотных активов предприятия на предстоящий период:

_> >, (20)

где ОА_>п> — общий объем оборотных активов предприятия на конец рассматриваемого предстоящего периода;

ЗС_>п> — сумма запасов сырья и материалов на конец предстоящего периода;

ЗГ_>п> — сумма запасов готовой продукции на конец предстоящего периода (с включением в нее пересчитанного объема незавершенного производства);

ДЗ_>п> — сумма текущей дебиторской задолженности на конец предстоящего периода;

ДА_>п> — сумма денежных активов на конец предстоящего периода;

П_>п> — сумма прочих оборотных активов на конец предстоящего периода.

4. Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов. Потребность в отдельных видах оборотных активов и их сумма в целом существенно колеблется в зависимости от сезонных и других особенностей осуществления операционной деятельности. Так, на предприятиях ряда отраслей агропромышленного сектора экономики закупки сырья осуществляются в течение лишь определенных сезонов, что определяет повышенную потребность в оборотных активах в этот период в форме запасов этого сырья. На предприятиях отдельных отраслей имеется возможность переработки сырья лишь в течение «сезона переработки» с последующей равномерной реализацией продукции, что определяет в такие периоды повышенную потребность в оборотных активах в форме запасов готовой продукции. Колебания в размерах потребности в отдельных видах оборотных активов могут вызываться и сезонными особенностями спроса на продукцию предприятия. Поэтому в процессе управления оборотными активами следует определять их сезонную (или иную циклическую) составляющую, которая представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в них на протяжении года. Процесс оптимизации соотношения постоянной и переменной частей оборотных активов осуществляется по следующим стадиям:

На первой стадии по результатам анализа помесячной динамики уровня оборотных активов в днях оборота или в сумме за ряд предшествующих лет строится график их средней «сезонной волны» (рис. 1).

В отдельных случаях он может быть конкретизирован по отдельным видам оборотных активов.

На второй стадии по результатам графика «сезонной волны» рассчитываются коэффициенты неравномерности (минимального и максимального уровней) оборотных активов по отношению к среднему их уровню.

Рисунок 1 – График «сезонной волны» уровня оборотных активов предприятия на протяжении года

На третьей стадии определяется сумма постоянной части оборотных активов по следующей формуле:

_> >, (20)

где ОА_>пост> — сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

OA_>п> — средняя сумма оборотных активов предприятия в рассматриваемом предстоящем периоде;

К_>мин> — коэффициент минимального уровня оборотных активов.

На четвертой стадии определяется максимальная и средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде. Эти расчеты осуществляются по следующим формулам:

_> >, (20)

_> >, (20)

где OA_{>п макс}> – максимальная сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

OA_>п.ср> средняя сумма переменной части оборотных активов в предстоящем периоде;

ОА_>пост> – сумма постоянной части оборотных активов в предстоящем периоде;

К_>макс> – коэффициент максимального уровня оборотных активов;

К_>мин> – коэффициент минимального уровня оборотных активов.

Соотношение постоянной и переменной частей оборотных активов является основой управления их оборачиваемостью и выбора конкретных источников их финансирования.

5. Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов. Хотя все виды оборотных активов в той или иной степени являются ликвидными (кроме безнадежной дебиторской задолженности) общий уровень их срочной ликвидности должен обеспечивать необходимый уровень платежеспособности предприятия по текущим (особенно неотложным) финансовым обязательствам. В этих целях с учетом объема и графика предстоящего платежного оборота должна быть определена доля оборотных активов в форме денежных средств, высоко- и среднеликвидных активов.

6. Обеспечение необходимой рентабельности оборотных активов.

Как и любой вид активов, оборотные активы должны генерировать определенную прибыль при их использовании в операционной деятельности предприятия. Вместе с тем, отдельные виды оборотных активов способны приносить предприятию прямой доход в процессе финансовой деятельности в форме процентов и дивидендов (краткосрочные финансовые инвестиции, являющиеся эквивалентами денежных средств). Поэтому составной частью управления оборотными активами является обеспечение своевременного использования временно свободного остатка денежных активов для формирования эффективного портфеля краткосрочных финансовых инвестиций, выступающих в форме их эквивалентов.

7. Выбор форм и источников финансирования оборотных активов. Этот этап управления оборотными активами обеспечивает выбор политики их финансирования на предприятии и оптимизацию структуры его источников.

В процессе управления оборотными активами на предприятии разрабатываются отдельные финансовые нормативы, которые используются для контроля эффективности их формирования и функционирования. Основными из таких нормативов являются:

норматив собственных оборотных активов предприятия;

система нормативов оборачиваемости основных видов оборотных активов и продолжительности операционного цикла в целом;

система коэффициентов ликвидности оборотных активов.

Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные отличительные особенности. Поэтому на предприятиях с большим объемом используемых оборотных активов управление ими детализируется в разрезе основных их видов [2, c. 301].

1.3 Анализ лучших мировых практик в области управления активами

Российская промышленность столкнулась с проблемами управления активами немного позже, поскольку процесс реформирования промышленности начался через несколько лет после развертывания аналогичных процессов в европейских странах и Америке.

К этому времени зарубежные компании достаточно серьезно продвинулись вперед как в разработке стратегии и методологии управления активами, так и в вопросе практической реализации концепции. Это явилось основной причиной для использования лучших мировых практик в области управления активами, цель которых оптимизация сроков внедрения системы управления активами. Можно выделить следующие основные этапы разработки концепции в данных условиях:

1. Получение основной информации о практике управления активами в различных компаниях.

2. Идентификация имеющихся достижений и инструментов, которые могут быть применены при реализации плана управления активами компании.

3. Изучение инструментов поддержки принятия решений, приемлемых для замены или модернизации решений по управлению активами.

Проведенные исследования позволяют сформировать начальную базу для разработки российской системы управления активами в промышленных компаниях.

Ведущими странами в вопросе задействования глобального подхода к управлению активами в электроэнергетике являются Великобритания, Австралия, Новая Зеландия и США. Разработка концепции управления активами базировалась на уже имевшихся теориях и направлениях, таких как управление качеством, управление рисками, техническое обслуживание по состоянию оборудования, принципы оптимизации портфеля инвестиций и др.

Таблица 11 – Этапы управления активами за рубежом

№ этапа	Стратегические цели развития компаний	Характеристики системы управления активами компаний
1 – до начала дерегулирования	Развитие компании на основе философии «отличного технического качества»	Система распределения избыточная, с приемлемым уровнем рентабельности
2 – начало процесса дерегулирования	Изменение бизнес-фактора (акцент переносится на эффективную эксплуатацию активов и дивиденды).	Система управления основным капиталом ориентирована на финансовые показатели деятельности
3 – формирование конкурентной среды	Регулирующие структуры усиливают контроль и ограничивают доходы, требуя в то же время повышения качества услуг, представляемых потребителям.	Компании фокусируют свои интересы на потребителе и осуществляют инвестиции в программы и услуги для удовлетворения последнего.
4 – текущий период	Регулирующие органы изучают производственные показатели компаний и корректируют расценки в соответствии с достигнутыми стандартами качества производства и эксплуатации.	Фокус компаний переносится на важнейшие вопросы и качество работы. Ориентация на активы является результатом необходимости удовлетворения на приемлемом уровне требований всех совладельцев.

В основе концепции управления активами лежит эволюция систем технического обслуживания оборудования. Первоначально в большинстве стран использовалась система реактивного технического обслуживания (ремонт или замена оборудования проводились либо после аварии, либо в случае наличия серьезных дефектов, способных привести к ней).

Такая система обходилась компаниям сравнительно дешево, однако быстро устарела. Растущие запросы потребителей, повышение энерговооруженности труда во всех отраслях промышленности, а также появление новых технологий заставили специалистов отрасли уделять большее внимание надежности и бесперебойности энергоснабжения.

Логичным результатом стало возникновение концепций технического обслуживания по времени, к которым относится и советская система планово-предупредительных ремонтов (ППР). Периодические осмотры и ремонты всех единиц оборудования вкупе с содержанием значительного резерва мощности привели к существенному росту надежности. Слабым местом системы были ее дороговизна и ресурсоемкость. Процессы дерегулирования в отрасли повлекли за собой новые требования к издержкам и, как следствие, - к системе технического обслуживания оборудования.

Перед компаниями возник вопрос достижения приемлемых для акционеров экономических показателей при одновременном обеспечении высокой надежности. Ответом явилось применение принципа «золотой середины» и создание на Западе концепции RCM (Reliability centered maintenan) - системы технического обслуживания, ориентированной на надежность. В ее рамках уживаются все вышеупомянутые виды технического обслуживания - как реактивное, так и преактивное.

Цель RCM – снижение эксплуатационных издержек оборудования при выполнении определенных нормативов надежности, которое достигается путем уменьшения доли технического обслуживания по авариям и повышения доли сравнительно дешевого технического обслуживания по состоянию в форме инспекций, осмотров и т. д.

Таким образом, происходит поиск определенного баланса между надежностью и экономической эффективностью. Схожие, еще более глобальные цели преследует и концепция управления активами. Она, в отличие от RCM, не ограничивается вопросами эксплуатации основных фондов. Помимо уже упомянутых экономической эффективности и надежности в расчет берутся такие факторы, как безопасность, удовлетворение запросов потребителей, имидж и репутация компании, необходимость обеспечения ее устойчивого развития, а также стандарты и требования регулирующих органов (рис. 2). В настоящее время только совместное рассмотрение данных аспектов позволит предприятиям перейти на новый уровень и соответствовать лучшим мировым образцам.

В настоящее время в российской прессе стали появляться публикации, в которых рассматриваются вопросы управления активами компаний, где под управлением активами понимается ЕАМ (Enterprise asset management) - управление основными фондами предприятия, главная задача которого сводится, в основном, к оптимизации процесса паспортизации, мониторинга и технического обслуживания физических активов.

Рисунок 2 – Процесс перехода от системы технического обслуживания RCM к концепции управления активами

Рассматриваемые подходы, как правило, не затрагивают проблемы управления компанией в целом. Система управления основным капиталом строится «снизу вверх»: от урегулирования проблем обслуживания конкретного актива - к решению задач развития компании. Рассматриваемая система управления активами является системой управления «сверху вниз», поскольку цели и требования к работе компании определяют систему управления основным капиталом компании.

Управление активами в первую очередь занимается разработкой и реализацией стратегий для управления системами активов, показатели эффективности которых балансируют между затратами, характеристиками и интересами потребителей и собственников. За последние годы объем исследований и публикаций в данной области значительно вырос. Увеличивается как количество методологических разработок, так и программных продуктов. Наиболее полно систему управления активами отражает схема, разработанная Woodhouse Partnership Ltd, являющимся одним из основоположников Института Управления Активами (Лондон, Великобритания), (рис. 3). Схема отражает сущность и содержание управления активами, увязывает его цели и задачи с инструментами их реализации.

Рисунок 3 – Сущность управления активами компании

Разработки программного обеспечения в области управления активами можно разделить на две основные группы: программное обеспечение уровня ЕАМ (управления активами предприятия) и программы, обеспечивающие реализацию моделей управления активами.

Первая группа включает в себя программное обеспечение для эффективного управления основными фондами, выполняющее следующие задачи:

создание базы данных по оборудованию (паспортизация);

контроль технического состояния оборудования;

автоматическое планирование регламентных работ;

калькуляция плановой себестоимости ремонтов;

формирование потребности в материально-техническом снабжении ремонтов;

контроль выполнения плановых и внеплановых ремонтов в натуральных показателях;

учет фактической стоимости выполнения ремонтов;

учет движения материалов и запчастей;

анализ результатов эксплуатации оборудования и принятие решений.

Внедрение данного программного обеспечения приносит определенные результаты: сокращается объем документооборота, процесс управления основным капиталом становится прозрачным и, что наиболее важно, создается значительная база для принятия решений.

В этой области работает большое количество компаний, как в нашей стране, так и за рубежом. Программные продукты, как правило, схожи, по сути, и адаптированы к конкретному предприятию.

Ко второй группе относятся программные продукты, решающие системные вопросы управления активами: от ведения реестра активов до формирования оптимального инвестиционного портфеля по ключевым показателям эффективности. Данные продукты представляют собой системы поддержки принятия решений в области управления активами.

Результаты проведенных исследований позволяют говорить о широком спектре методологического, нормативного и программного обеспечения и инструментария в области управления активами энергетических компаний. При этом универсальных программ (или решений) нет.

Каждая компания при построении системы управления активами адаптирует те или инструменты для реализации тех целей и программ технического обслуживания активов, которые имеют под собой ресурсную базу, т. е. предоставляют возможность их выполнения.

Практическая реализация концепции управления активами в Европе поставила вопрос об унификации понятий, аппарата и методологии, используемых для компаний. Уже несколько лет там работает комиссия по разработке специального нормативного документа в области управления активами - PAS 55 (общедоступная спецификация).

PAS 55 была разработана в ответ на требование промышленности о стандартизации реализации управления активами. Условия документа применимы к любой организации, в которой активы являются ключевым или важным фактором обеспечения эффективного обслуживания.

В соответствии с данным уровнем интереса было принято решение о разработке формализованного документа по управлению активами - общедоступного стандарта (в большей степени, чем традиционные BS- или ISO-стандарты). В целях гарантии взаимосвязи с другими стандартами систем бизнеса, а также для облегчения регулирования и интеграции было принято решение о стандартизации управления активами как спецификации с информацией о реализации управления активами по выявленным ключевым требованиям. Критерием для выполнения таких требований может выступать тот факт, что система управления активами будет рассматриваться как недостаточная.

PAS 55 должна стать серьезной опорой компаниям, решившим реализовывать концепцию управления активами.

Развитие концепции управления активами потребовало консолидации усилий компаний и стран. В результате в Великобритании был создан Институт Управления Активами (Institute of Asset Management), насчитывающий более 300 участников. В настоящее время институт занимается разработкой стандартов и программ образования, обменом опыта в области управления активами и пр. Компании, входящие в состав института, являются «пионерами» управления активами, их опыт широко изучается и применяется в разных странах.

Управление активами – это динамично развивающаяся идеология менеджмента, которая уже прошла в своем развитии несколько этапов. Оценка содержания и значимости каждого из этапов, проведенная на основе опыта зарубежных стран, в первую очередь – Великобритании и США, имеет большое значение.

2 Анализ управления активами в Филиале «Башнефть – Янаул» ОАО АНК «Башнефть»

2.1 Краткая характеристика предприятия

Филиал «Башнефть – Янаул» ОАО «Башнефть» в своей деятельности руководствуется Учетной политикой ОАО «АНК «Башнефть» утвержденной приказом №304 от 29 декабря 2004г. Местонахождение: 452800 Республика Башкортостан, г. Янаул, ул. Советская,21.

В соответствии с решением совета директоров АНК «Башнефть» была произведена реструктуризация, с целью повышения производительности труда, снижения затрат на производство, а значит и себестоимости добычи нефти.

Филиал открыт приказом ОАО АНК «Башнефть» за № 59 от 14 марта 2005г. Так, на базе трех обществ с ограниченной ответственностью НГДУ «Арланнефть», «Южарланнефть», «Краснохолмскнефть» был создан филиал «Башнефть – Янаул». Если до этого ООО НГДУ были самостоятельными юридическими лицами, то теперь они являются структурными подразделениями АНК «Башнефть».

Все работники, в первую очередь цехов, промыслов с 1 апреля 2005г. перешли в штат филиала и продолжают выполнять плановые задания по добыче нефти. При каждом управлении созданы супервайзерские группы, осуществляющие контроль за выполнением организационно–технических мероприятий, производственных планов.

Филиал ведет разработку 28–ми месторождений нефти, расположенных на территории 8 – ми административных районов Республики Башкортостан.

Основные виды деятельности:

добыча нефти и газа и их подготовка;

капитальный и текущий ремонт скважин;

устройство, эксплуатация и ремонт нефтепромысловых объектов;

участие в разработке современных технологий по повышению нефтеотдачи пластов;

производство и реализация пара и воды;

строительство, реконструкция и расширение нефтяных месторождений, капитальный ремонт объектов нефтедобычи;

выполнение работ, оказание услуг (в том числе предоставление сторонним организациям за плату во временное пользование (временное владение и пользование)) по договору аренды с целью извлечения прибыли;

оказание услуг по социальной поддержке пенсионеров без цели продажи и извлечения прибыли;

техническое обслуживание и ремонт газового оборудования, газопроводов;

монтаж (пуско–наладка) объектов газового хозяйства;

строительство объектов газового хозяйства;

другие виды хозяйственной деятельности, не запрещенные действующим законодательством.

Организационную структуру ОАО «Башнефть» можно выразить как функциональную, т.е. тип организационной структуры, при котором подразделения создаются в соответствии с видом выполняемых ими работ и подчиненности функциональным руководителям.

В 2008г. из месторождений филиала добыто 5458,3 тыс. т. нефти, в том числе сверх плана 2,3 тыс. т.

Добыча нефти увеличилась за счет пуска новых скважин, пуска скважин из бездействия (план по пуску скважин из бездействия перевыполнен на 241%), а также за счет внедрения методов повышения нефтеотдачи.

За счет проведения 3889 геолого–технических мероприятий дополнительная добыча нефти составила 695,4 тыс. т, что на 3,17 тыс. т. выше планового показателя. По новым скважинам добыча нефти составила 63,94 тыс.т. Средний дебит нефти одной новой скважин составил 7,1 т./сут. Средний дебит одной старой скважины по нефти составляет 2,0 т./сут.

В 2006г. произошла реструктуризация, был осуществлен перевод структурных подразделений в самостоятельное управление.

Филиал «Башнефть – Янаул» осуществляет свою деятельность на территории 8 административных районов: Краснокамского, Калтасинского, Янаульского, Татышлинского, Дюртюлинского, Бураевского, Аскинского, Илишевского, на площади более 18 тыс.кв.км.

На 31 декабря 2008г. в состав филиала входил ряд структурных подразделений, как это видно на рисунке 4.

ОАО «Башнефть – Янаул»

Цех поддержания пластового давления

Цех подготовки и перекачки нефти

Цех научно – исследовательских и производственных работ

Краснохолмское управление по добыче нефти и газа

Арланское управление по добыче нефти и газа

Южарланское управление по добыче нефти и газа

Цеха по добыче нефти и газа

Цеха по добыче нефти и газа

Цеха по добыче нефти и газа

№ 1

№ 2

№ 3

№ 4

№ 5

№ 6

№ 1

№ 2

№ 3

№ 4

№ 5

№ 6

№ 1

№ 2

№ 3

№ 4

№ 5

Рисунок 4 – Структурные подразделения филиала «Башнефть – Янаул»

Капитальный ремонт основных фондов с начала 2005г. выполнен на сумму 848,5 млн. руб., в том числе капитальный ремонт скважин – 308,3 млн. руб., услуги УБР (колтюбинг, свабирование, ликвидация и т. д.) – 8 млн. руб., капитальный ремонт оборудования – 103 млн. руб., капитальный ремонт зданий и сооружений 391 млн. руб.

Межремонтный период работы (далее МРП) скважин по факту составил 815 суток против 690 запланированных. Значительное увеличение МРП по скважинам обусловлено увеличением в 2008г. действующего фонда скважин из–за пуска скважин из бездействия. Затраты на добычу нефти в абсолютном выражении составили 5,3 млрд. руб. или 97% к плану. Экономия составила 57,6 млн. руб. Что в основном связано с отсутствием в первом полугодии 2008г. доверенностей на заключение договоров на выполнение работ и оказание услуг сторонним организациям.

Результаты работы в области добычи в разрезе групп месторождений, представленных на рисунке 2, выглядят следующем образом.

Таблица 11 – Результаты работы в области добычи в разрезе групп месторождений в 2008г.

Группа месторождений	2007г.
	план, тыс.т.	факт, тыс.т.	“+,–“ к плану
Краснохолмская	2178,0	2178,9	0,9
Арланская	1849,	1850,4	1,4
Южарланская	1429,0	1429,0	0,0
Всего по филиалу	5456,0	5458,3	2,3

Себестоимость добычи 1 тонны нефти при плане 982 руб./т. составила 971 руб./т. или 98,8% к плану.

Наибольший удельный вес в себестоимости добычи нефти занимает:

услуги сервисных ООО – 30%;

зарплата с отчислениями – 21%;

транспортные расходы – 16%;

электроэнергия – 12%;

вспомогательные материалы – 10%;

амортизация – 8%;

прочие – 3%.

Различные услуги (предоставление транспорта и рабочих, обслуживание и ремонт, и т.п.) филиалу оказывают 21 сервисное ООО (6740 чел.), выделенные из состава бывших ООО «НГДУ». За 2007г. ими оказано услуг филиалу на сумму 1,8 млрд. руб., что составляет 30% от всех затрат на производство. Одним из хороших показателей является сравнительно высокая заработная плата и своевременная ее выплата, при среднесписочной численности за 2008г. по филиалу – 2681 чел. Средняя заработная плата по филиалу за декабрь 2008г. составила 17100 руб., что выше заработной платы в 1 квартале этого же года на 4554 руб. или 136%. При этом, также необходимо отметить, что доля затрат на оплату труда с отчислениями в социальные фонды в общих затратах занимает больший удельный вес (21%).

Если отдельно выделить транспортные расходы, то после оплаты труда и энергетических затрат, они выходят на третье место – 16%. Отсюда возникает необходимость эффективного использования каждой выделенной техники и обоснования количества автотранспорта, необходимой для производства.

В 2008г. по факту в продуктивные пласты закачено 68572,16 тыс. м. воды, относительно запланированной цифры рост составил 52,16 тыс. м. Сдача нефти составила 5444,8 тыс. т., что не на много превышает запланированный объем. Филиал «Башнефть – Янаул» большую часть добытой нефти передает ОАО АНК «Башнефть».

Обводненность добываемой продукции в среднем за год не изменилась и составила 92,5 % весовых единиц.

Суточная добыча жидкости (воды) по филиалу «Башнефть – Янаул» на 01.01.2008г. составила 188248 м³/с. За год добыто 72680,9 тонн жидкости, что ниже запланированного показателя.

За 2008г. по филиалу в бюджеты разных уровней внесено налогов и отчислений 9953 млн. руб. или 100% к начисленной сумме. В том числе:

в федеральный бюджет – 8785 млн. руб. или 88,3% от общей суммы;

в республиканский бюджет – 612 млн. руб. или 6,1%;

в местные бюджеты – 556 млн. руб. или 5,6%.

Технико–экономические показатели представлены в Приложении А.

2.2 Анализ финансового состояния предприятия

Главное назначение финансового анализа – выявление факторов и причин, оказавших негативное влияние на финансовое состояние, и на этой основе разработка мер по его улучшению. Чтобы не обанкротится, предприятие должно постоянно следить за хозяйственной системой на рынке, быть финансово устойчивым и обеспечить себе тем самым высокую рентабельность.

Исследовать структуру и динамику финансового состояния предприятия удобно при помощи сравнительного аналитического баланса, полученный путем сбора однородных по своему составу и экономическому содержанию статей баланса. Данный баланс для филиала «Башнефть – Янаул», за 2007г., представлен в таблице 3.

Таблица 11 – Аналитический агрегированный баланс предприятия за 2006 – 2008гг., тыс. руб.

Активы	Усл. обозначение	2006г.	2007г.	2008г.
1.Внеоборотные активы	F	10229081	11519012	13531745
2.Оборотные активы	Z	1716761	2113249	1928722
- запасы	z	850979	913833	807347
-дебиторская задолженность и прочие активы	R	855169	1056978	1104892
-денежные средства и КФВ	d	10613	34027	16483
Баланс		11945842	13632261	15460467
Пассивы	Усл. обозначение	2006г.	2007г.	2008г.
3.Капитал и резервы	И>c>	3869165	3877172	3647256
4.Долгосрочные пассивы	K>T>	314	23896	98184
5.Краткосрочные пассивы	K>t>+ Rp	8076363	9731193	11715027
-краткосрочные пассивы	K>t>	0	0	0
-кредиторская задолженность и прочие пассивы	R>p>	8076363	9731193	11715027
Баланс		11945842	13632261	15460467

Наибольший удельный вес в балансе предприятия занимают: около 85% –внеоборотные активы и краткосрочные пассивы (приблизительно 72 %).

Для более детального анализа, на основе агрегированного баланса, произведем расчет коэффициентов, которые позволяют провести анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, кредитоспособности, показатели деловой активности и рентабельности предприятия. В результате проведенного анализа можно сказать, что предприятие имеет очень высокую вероятность банкротства, причем с каждым годом положение только ухудшается. Анализ финансовых показателей за 2006 – 2008гг. представлен в таблице 4.

Таблица 11 – Анализ финансовых показателей за 2006 – 2008гг., тыс. руб.

Показатель	Формула	2006г.	2007г.	2008г.	Норматив
Величина собственных оборотных средств (Е>С>)	Е>С >= И>с>-F	-6359916	-7641840	-9884489	х
Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат	Δ Е>С>= Е>С>-Z	-8076677	-9755089	-11813211	х
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	ΔЕ>т>=(Е>с>+К>т>)-Z	-8076363	-8531777	-11715027	х
Излишек или недостаток всех средств на предприятии для формирования запасов и затрат	ΔЕ>Н>=(Е>с>+К>Т>+К>t>+R>p>)-Z	0	1199416	0	х
Коэффициент автономии	К>а>= И>с>/В	0,324	0,284	0,236	0,5
Коэффициент соотношения заемных средств к собственным	К>з/с>= К>Т>+К>t>+R>p>/ И>с>	2,087	2,516	3,239
Коэффициент маневренности	К>м>= Е>С/> И>с>	-1,644	-1,971	-2,095
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами	К>оз>= Е>С>/ Z	-3,705	–3,616	-5,125
Коэффициент абсолютной ликвидности	К>ал>=d/ К>t>+R>p>	0.0013	0,0035	0.0014	0,2
Коэффициент ликвидности	К>л>= d+R/ К>t>+R>p>	0,107	0,112	0,092	1,0
Коэффициент покрытия	К>п>= d+R+z/ К>t>+R>p>	0,213	0,206	0,161	2 - 2,5
Показатель оборачиваемости активов	К>оа>= V/В	0,124	0,119	0,105	х
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	К>оск>=V /И>с>	0,384	0,418	0,444	х
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	К>озк>= V/ К>Т>+К>t>	4733,13	67,80	16,50	х
Рентабельность активов	R>а>=П>ч>/В	0,110	0,099	0,075	х
Рентабельность собственного капитала	R>ск>= П>ч>/ И>с>	3,087	3,516	4,239	х

К такому заключению приводят рассчитанные выше показатели. Показатели, как: Е_>С>, ΔЕ_>т>, ΔЕ_>Н>, показывающие явную необходимость в собственных средствах, а также недостаток долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат, являются абсолютными показателями финансовой устойчивости. Наряду с ними существуют относительные показатели, характеризующие финансовую устойчивость, приведенные выше.

Коэффициент автономии характеризует финансовую независимость предприятия от заемных средств. Оптимальное его значение должно соответствовать значению 0,5, а для филиала ООО «Башнефть – Янаул» оно составляет 0,236 в 2008г., с 2006г. этот показатель неуклонно снижается. Это говорит о том, что у предприятия большая доля заемных средств, а именно кредиторской задолженности – 816113 тыс. руб., прочих краткосрочных обязательств – 10822554 тыс. руб. Долгосрочные обязательства 98184 тыс. руб.

Такое низкое значение коэффициента автономии характеризует снижение финансовой независимости предприятия, увеличение финансового риска в будущие периоды.

Значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств, свидетельствует, что предприятие в отчетном году привлекало на каждый 1 руб. собственных средств 3,24 руб. заемных средств. Это связано с тем, что предприятие не имеет собственного уставного капитала и не получает прибыль. Филиал «Башнефть – Янаул» полностью зависит от финансирования АНК «Башнефть». Расчет коэффициента маневренности показал, что предприятие не владеет собственными свободными средствами.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственных источников формирования показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждается в привлечении заемных. У данного предприятия на конец 2008г. равен – 5,125.

Для оценки платежеспособности используются три показателя ликвидности, которые отличаются набором ликвидных средств в числителе.

Коэффициент абсолютной ликвидности интересен для поставщиков и подрядчиков. Он показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в данный момент. Для данного предприятия он составил 0,0014, что ниже допустимой нормы (0,2).Коэффициент ликвидности отражает промежуточные платежные возможности предприятия при условии своевременного расчета с дебиторами. Для данного предприятия он составил 0,092, что ниже допустимого значения (0,8 – 1,0).

Коэффициент покрытия показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и реализации готовой продукции, но и при условии, в случае необходимости, продажи прочих материальных оборотных активов. Для филиала «Башнефть – Янаул» он составил 0,161, что ниже допустимой нормы (2 – 2,5).

Показатель оборачиваемости активов характеризует эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от источников их формирования. Коэффициент оборачиваемости активов показывает, сколько раз за год совершается полный цикл производства и обращения, приносящих доход в виде выручки. В расчетах, по филиалу «Башнефть – Янаул», он составил 0,07, что ниже нормативного показателя (2,8 – 3,0). Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, с финансовой точки зрения этот показатель определяет скорость оборота собственного капитала, характеризует активность денежных средств, которыми рискуют собственники. Низкий коэффициент (0,105) указывает на неэффективность использования предприятием собственного капитала.

Рентабельность активов, характеризует, сколько прибыли получается с одного рубля активов, независимо от источников формирования активов. На данном предприятии общая рентабельность активов составляет 0,075.

Высокую вероятность банкротства предприятия можно также наблюдать, проанализировав отчет о прибылях и убытках, приведенный в таблице 5.

Филиал составляет неоконченный баланс, только для АНК «Башнефть» т.е. он не представляет финансовую и бухгалтерскую отчетность работникам налоговой инспекции. АНК «Башнефть» составляет завершенный баланс с учетом деятельности всех филиалов и отчитывается перед налоговой инспекцией.

Таблица 11 – Данные отчета о прибылях и убытках, 2006 – 2008гг., тыс. руб.

Показатель	2006г.	2007г.	2008г.
Выручка (нетто) от продажи товаров, работ и услуг	1486204	1620114	1620075
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	1406453	1542909	1540351
Валовая прибыль	79751	77205	79724
Прочие доходы и расходы	–161551	-432191	-467355
Прибыль (убыток) до налогообложения	–81800	-354986	-387631
Чистая прибыль (убыток) отчетного года	1311693	1348334	1158494

За 2008г. получена прибыль в сумме 1158494 тыс. руб., что на 189840 тыс. руб. меньше, чем в предыдущем году, в том числе прибыль по обычным видам деятельности в сумме 79724 тыс. руб., не смотря на большую долю прочих расходов (647912 тыс. руб.) за счет отрицательного налога на прибыль (– 1594984 тыс. руб.).

Филиал не получает выручки от реализации нефти, т.к. нефть, передается по внутрихозяйственному обороту в ОАО АНК «Башнефть» по фактической себестоимости. Нефть, поставляемая на производственно – технологические нужды, передается в рамках действия договора подряда на оказание услуг по добыче нефти без передачи права собственности.

Таким образом, можно сказать, что филиал ООО «Башнефть – Янаул» находится в критическом финансовом состоянии, когда для формирования запасов и затрат недостаточно собственных средств и долгосрочных, приходиться прибегать к краткосрочной кредиторской задолженности.

Вся деятельность филиала финансируется ОАО АНК «Башнефть».

2.3 Оценка эффективности управления активами предприятия

Оценка эффективности использования активов предприятия начинается с общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее на конец года в сравнении с началом по данным баланса (таблица 6).

Таблица 11 – Динамика состава и структуры бухгалтерского баланса филиала «Башнефть–Янаул» ОАО АНК «Башнефть», тыс. руб.

Актив	2006г.	2007г.	2008г.	Пассив	2006г.	2007г.	2008г.
А	1	2	3	Б	1	2	3
Раздел I Внеоборотные активы	10229084	11519012	13531745	Раздел III Капитал и резервы	3869165	3877172	3647256
То же, % к итогу	85,6	84,5	87,52	То же, % к итогу	32,38	28,44	23,59
Раздел II Оборотные активы	1716761	2113249	1928722	Раздел IV Долгосрочные обязательства	314	23896	98184
То же, в % к итогу	14,4	15,5	12,48	То же, % к итогу	0,01	0,18	0,64
				Раздел V Краткосрочные обязательства	8076363	9731193	11715027
				То же, % к итогу	67,61	71,38	75,77
Валюта баланса, всего	11945842	13632261	15460467	Валюта баланса, всего	11945842	13632261	15460467
То же, в % к итогу	100,0	100,0	100,0	То же, % к итогу	100	100,0	100,0

Результаты общей оценки структуры средств хозяйствующего субъекта и источников их формирования, изменения ее в 2008г. в сравнении с 2007г. и 2006г. по данным баланса показывают, что общий оборот хозяйственных средств, т. е. активов уменьшился на 184527 тыс. руб. или на 3,02% – это является отрицательным моментом в рамках благополучия финансового положения организации.

Рисунок 5 – Динамика стоимости внеоборотных и оборотных активов

на 2006 – 2008гг., тыс. руб.

В 2008г. доля внеоборотных активов в общей стоимости активов значительно увеличилась на 3,02 пункта, они стали занимать 87,52%, благодаря увеличению стоимостной оценки по сравнению с 2007г. на 2012733 тыс. руб. Доля оборотных активов соответственно уменьшилась на 3,02 пункта, на 184527 тыс. руб. (см. рисунок 5). Уменьшение оборотных активов, несомненно, должно отрицательно сказаться на финансовой устойчивости организации.

Источники формирования имущества также увеличились за счет заемного капитала – на 2058122 тыс. руб. или на 4,85 пункта. Следует заметить, что если в 2007г. доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составляла 28,44%, то уже в 2008г. она понизилась до 23,59%. Это свидетельствует о том, что для пополнения своих активов филиал все больше привлекает заемных средств.

После общей оценки динамики состава и структуры активов и пассивов баланса необходимо подробно исследовать состав отдельных элементов имущества, выявить изменения в 2008г. недвижимости и оборотных активов.

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Для характеристики наличия, состава, структуры имущества и произошедших в них изменений по данным годового бухгалтерского баланса составляется аналитическая таблица 7.

Таблица 11 – Динамика состава и структуры активов филиала «Башнефть–Янаул» ОАО АНК «Башнефть»

Показатель актива баланса	Остатки по балансу, тыс.руб.	Структура, %
	2006г.	2007г.	2008г.	2006г.	2007г.	2008г.
А	1	2	3	4	5	6
1. Внеоборотные активы, в т.ч.	10229084	11519012	13531745	100,0	100,0	100,0
1.1. Нематериальные активы	–	–	–	–	–	–
1.2. Основные средства	8954392	10658171	12522898	87,54	92,53	92,54
1.3 Незавершенное строительство	1258842	824849	954970	12,31	7,16	7,06
1.3. Прочие внеоборотные активы	4871	7197	0	0,0476	0,0625	0
II. Оборотные активы, в т.ч.	1716761	2113249	1928722	100,0	100,0	100,0
2.1. Запасы	850979	913833	807347	49,57	43,24	41,86
2.2. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	142133	108363	17280	8,28	5,13	0,9
2.3. Дебиторская задолженность (более 12 месяцев)	7724	37969	95077	0,45	1,80	4,93
2.4. Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев)	705312	1019009	992535	41,08	48,22	51,46
2.5. Краткосрочные финансовые вложения	–	–	–	–	–	–
2.6. Денежные средства	10613	34027	16483	0,62	1,61	0,85
Итого активов	11945842	13632261	15460467	100,0	100,0	100,0

Как видно из таблицы 7, в 2008г. в составе внеоборотных активов наибольшую долю занимают основные средства – 92,54%. В оборотных активах преобладают в 2008г. запасы (41,86%); на дебиторскую задолженность приходится 56,39%; денежные средства составляют 0,85%. При этом следует отметить, что удельный вес запасов в оборотных активах занимает в 2008г. значительную долю, она все же уменьшилась по сравнению с 2007г.

Удельный вес дебиторской задолженности в активах увеличился на 1,44 пункта, а денежных средств – на 0,76 пункта. Все это, конечно, отражается на финансовом положении организации, которая имеет в 2008г. свободные денежные средства (+16483 тыс. руб.) и в любое время по своему усмотрению может пустить их в оборот либо для пополнения материальных оборотных активов, либо на инвестиции (долгосрочные и краткосрочные), чтобы получить новые доходы на вложенные средства. Сложившаяся ситуация вызывает необходимость проведения более углубленного анализа состава и динамики запасов и дебиторской задолженности (таблица 8).

Как показывают данные таблицы 8, в запасах в 2008г. наибольшую долю (80,06%) занимают сырье и материалы, их доля по сравнению с 2007г. сократилась, а также затраты в незавершенном производстве – 18,12%, что характерно для добывающей отрасли, их доля по сравнению с 2007г. несколько увеличилась. Незначительно увеличилась доля расходов будущих периодов с 0,88% до 1% на конец 2008г., а также увеличилась доля готовой продукции и товаров для перепродажи.

Таблица 11 – Состав и динамика запасов и дебиторской задолженности филиала «Башнефть–Янаул» ОАО АНК «Башнефть»

Показатель	2006г.	2007г.	2008г.
	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу	Сумма, тыс. руб.	% к итогу
А	1	2	3	4	5	6
1. Запасы – всего	850979	100,0	913833	100,0	807347	100,0
В том числе:
Сырье и материалы	728894	85,65	797572	87,28	646386	80,06
Затраты в НЗП	98838	11,61	107655	11,78	146302	18,12
Готовая продукция и товары для перепродажи	1316	0,15	568	0,06	6617	0,8
Расходы будущих периодов	21931	2,58	8038	0,88	8042	1
2. НДС по приобретенным ценностям	142133	100,0	108363	100,0	17280	100,0
3. Дебиторская задолженность	713036	100,0	1056978	100,0	1087612	100,0
В том числе:
Покупатели и заказчики	406705	57,04	748449	70,81	722030	66,39
Авансы выданные	285636	40,06	264167	25,0	328566	30,21
Прочие дебиторы	14879	2,09	39223	3,71	37016	3,40

Что касается оценки динамики составляющих элементов дебиторской задолженности, то можно отметить в целом ее увеличение на 30634 тыс. руб. и существенное изменение к 2008г. по сравнению с 2007г. таких статей, как «покупатели и заказчики» (с 70,81 до 66,39%); «прочие дебиторы» (с 3,71 до 3,4%). Наблюдается рост выданных в подотчет авансов на 5,21%. Однако, особое внимание следует обратить на оценку состояния внутреннего контроля за погашением долгов дебиторами в соответствии с установленными каждому из них сроками.

Проведем анализ операционных внеоборотных активов предприятия в отчетном периоде. Этот анализ проводится в таблице 9 в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени их годности, интенсивности обновления и эффективности использования.

Данные таблицы 9 показывают, что коэффициент участия операционных внеоборотных активов в общей сумме операционных активов предприятия незначительно увеличивается на всем протяжении анализируемого периода, коэффициент изношенности основных средств – слегка снижается. Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, используемых предприятием, вырос до 57%, в том числе коэффициент годности основных средств – 53%.

Таблица 11 – Оценка состояния и эффективности использования внеоборотных активов филиала «Башнефть–Янаул» ОАО АНК «Башнефть», тыс. руб.

Показатель	2006г.	2007г.	2008г.	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1. Средняя стоимость операционных внеоборотных активов (ВА) (ф.1 стр.190) (О.г+П.г.)/2	10029054	10874047	12525378,5	115,19
2. Средняя сумма оборотных активов (ОА) (ф.1 стр.290) (О.г+П.г.)/2	1564261	1915005	2020985,5	105,53
3. Сумма износа основных средств (И>ос>) (ф.5 стр.140)	8746568	9808068	11074147	112,9
4. Первоначальная стоимость основных средств (ПС>ос>) (ф.5 стр. 80)	17700960	20466239	23597045	115,3
5.Остаточная стоимость основных средств (0С>ос>) (ф.1 стр. 122)	8954392	10658171	12501671	117,3
6. Остаточная стоимость операционных внеоборотных активов по (ОВА>ос>) (ф.1 стр. 190)	10229081	11519012	13531745	117,47
7. Первоначальная стоимость операционных внеоборотных активов по (ОВА>пс>) (ф.5. стр. 040+стр. 080)	18975649	21327080	23597045	110,64
8. Среднегодовая сумма износа операционных внеоборотных активов (И>ова>) (ф.5 стр. 140) (О.г+П.г.)/2	8820558	9956786	10441107,5	104,86
9. Стоимость выбывших операционных внеоборотных активов в отчетном периоде (ОВА>в>)(ф.5 стр.080)	235602	1407523	198817	14,13
10. Стоимость вновь введенных операционных внеоборотных активов в отчетном периоде (ОВА>вд>) (ф.5 стр.080)	2181281	4172802	3329623	79,79
11. Коэффициент участия операционных внеоборотных активов, (п.1/(п.1+п.2)) (КУ>ова>)	0,87	0,85	0,86	-
12. Коэффициент износа основных средств, (п.3/п.4) (КИ>ос>)	0,49	0,48	0,47	-
13. Коэффициент годности основных средств, (п.5/п.4) (КГ>ос>)	0,51	0,52	0,53	-
14. Сводный коэффициент годности операционных внеоборотных активов, (п.6/п.7) (КГ>ова>)	0,54	0,54	0,57	-
15. Период оборота операционных внеоборотных активов, лет, (п.1/п.8) (ПО>ова>)	1,14	1,09	1,2	-
16.Коэффициент выбытия операционных внеоборотных активов, (п.9 /п.1п.г.) (КВ>ова>)		0,14	0,02	-
17. Коэффициент ввода в действие новых операционных внеоборотных активов, (п.10 /п.1) (КВД>ова>)		0,38	0,27	-
18. Коэффициент обновления операционных внеоборотных активов, ((п.10–п.9)/п.1)) (КО>ова>)		0,25	0,25	-
19. Скорость обновления операционных внеоборотных активов, лет, (1/п.17), (СО>ова>)		4	3,7	-

Доля выбывших операционных внеоборотных активов в общей их сумме составила в 2008г. 2%, а коэффициент обновления операционных внеоборотных активов – 25%, что свидетельствует о том, предприятие принимает меры по обновлению внеоборотных активов темпами, превышающими их выбытие – скорость обновления составляет 3,7 года.

Предложенные для анализа показатели использования оборотных активов рассчитаем за два года, что позволит оценить реальное положение в организации. Оценим динамику таких показателей использования оборотных активов, как изменение их остатков в отчетном году по сравнению с предыдущим годом, а также рассчитать коэффициент оборачиваемости оборотных активов; продолжительность оборачиваемости (в днях) и коэффициент закрепления оборотных активов на 1 руб. продаж в таблице 10.

Таблица 11 – Оборачиваемость оборотных средств

Показатели	2006г.	2007г.	2008г.	Изменение
1. Выручка от продажи, тыс. руб. (ф.2 стр.010), тыс. руб.	1486204	1620114	1620075	-39
2. Среднегодовые остатки оборотных активов (ф.1 стр. 290) (О.г+П.г.)/2, тыс. руб.	1640813	1915005	2020985,5	105980,5
3. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов (п.1 / п.2), коэфф.	90,6	84,6	80,2	-4,4
4. Продолжительность одного оборота всех оборотных активов, дней (360/п.3),	3,97	4,26	4,49	0,23
7. Коэффициент загрузки (закрепления) оборотных активов в 1 руб. выручки от продаж, (п. 2 / п.1), коэфф.	1,10	1,18	1,25	0,07

Данные таблицы 10 подтверждают рост оборотных активов в 2008г. по сравнению с предыдущим годом на 105980,5тыс. руб. при снижении объема продаж на 39 тыс. руб. Темп роста оборотных активов опережает темп роста объема продаж, что оказало влияние на ухудшение качественных показателей оценки эффективности их использования: сократилась оборачиваемость оборотных активов на 4,4 оборотов в год; увеличилась продолжительность обращения одного оборота на 0,23 дней; увеличилось закрепление оборотных средств на 7 копеек в 2008г.

Далее следует качественно исследовать и оценить, насколько эффективно используются активы, собственный и заемный капитал организации, используя при этом информацию таблицы 11 и на ее базе осуществить коэффициентный и факторный анализ.

Таблица 11 – Исходные и аналитические данные для проведения факторного анализа рентабельности активов филиала «Башнефть–Янаул» ОАО АНК «Башнефть», тыс. руб.

Показатель	2006г.	2007г.	2008г.	Темп роста, %
А	1	2	3	4
1. Чистая (нераспределенная прибыль) прибыль (Р) (ф.2 стр.190)	1311693	1348334	1158494	85,92
2. Общая сумма доходов организации (Дох) (ф. 2 стр.010+стр.090)	1670239	1902988	1800632	94,62
3. Общая сумма расходов организации (Расх) (ф.2 стр.020)	1406453	1542909	1540351	99,83
4. Выручка от продаж (N) (ф.2 стр.010)	1486204	1620114	1620075	100,00
5. Среднегодовая стоимость собственного капитала (СК) (ф.1 стр.490) (О.г+П.г.)/2	3151704	3873169	3762214	97,14
6. Среднегодовая стоимость заемного капитала (ЗК) (ф.1 стр.590+стр.690) (О.г+П.г.)/2	8256845	8915883	10784150	120,95
7. Среднегодовая стоимость активов (А) (ф.1 стр.300) (О.г+П.г.)/2	11693185	12789052	13122308,5	102,61
8. Среднегодовая стоимость внеоборотных активов (ВА) (ф.1 стр. 190) (О.г+П.г.)/2	10052372	10874047	12525378,5	115,19
9. Среднегодовая стоимость оборотных активов (ОА) (ф.1 стр.290) (О.г+П.г.)/2	1640813	1915005	2020985,5	105,53
10. Рентабельность активов, % (п.1 : п.7) (р>а>)	11,22	10,54	8,83	83,78
10а. Рентабельность собственного капитала, % (п.1 : п.5) (р>ск>)	41,62	34,81	30,79	88,45
10б. Рентабельность заемного капитала, % (п.1 : п.6) (р>зк>)	15,89	15,12	10,74	71,03
11. Рентабельность продаж, % чистой прибыли (п.1 : п.4), % р>N>	88,3	83,2	71,5	85,94
12. Доходы на 1 руб. активов, руб. (п.2 : п.7), Дох/А	0,15	0,15	0,14	93,33
13. Расходы на 1 руб. активов, руб. (п.3 : п.7), Расх/А	0,12	0,12	0,12	100,00
14. Собственный капитал на 1 руб. активов, руб. (коэффициент автономии) (п.5 : п.7), СК/А	0,27	0,30	0,29	96,67
А	1	2	3	4
15. Заемный капитал на 1 руб. активов, руб. (п.6 : п.7), ЗК/А	0,71	0,70	0,82	117,14
16. Коэффициент оборачиваемости активов, оборотов (п.4 : п.7), L>A>	0,13	0,13	0,12	92,31
17. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов, оборотов (п.4 : п.8), L>ВА>	0,15	0,15	0,13	86,67
18. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов, оборотов (п.4 : п.9), L>ОА>	0,91	0,85	0,8	94,12
19. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, % (п.4 : п.5), L>СК>	47,16	41,83	43,06	102,94
20. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала, коэф. (п.4 : п.6), L>ЗК>	0,18	0,18	0,15	83,33
21. Доля оборотных активов в общей стоимости активов, коэф. (п.9 : п.7), ОА/А	0,14	0,15	0,15	100,00
22. Доля внеоборотных активов в активах, коэф. (п.8 : п.7), ВА/А	0,86	0,85	0,95	111,76
23. Соотношение заемного и собственного капитала, коэф. (леверидж), (п.6 : п.5), ЗК/СК	2,62	2,30	2,87	124,78

Рассчитанные в таблице 11 коэффициенты позволяют сделать вывод о том, что в 2008г. по сравнению с предыдущим годом доходы на 1 руб. активов уменьшились, а расходы на 1 руб. активов не изменились; коэффициенты оборачиваемости активов также уменьшились, в том числе внеоборотных активов, а коэффициент оборачиваемости оборотных активов даже сократился на 0,05 оборота; коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился– 43,06% при уменьшившемся значении коэффициента оборачиваемости заемного капитала.

Наблюдается снижение объемов продаж и, как следствие, – снижение доходов организации. При этом чистая (нераспределенная) прибыль снизилась за этот период на 189840 тыс. руб., а объем продаж – на 39 тыс. руб. Снижение продаж обеспечило адекватное падение чистой прибыли из–за более медленного снижения расходов, понесенных организацией в связи с производством и реализацией продукции, работ, услуг.

Как негативный момент необходимо отметить полученные значения коэффициента соотношения заемного капитала к собственному, который характеризует, что в 2008г. 2,87 руб. заемных средств приходится на 1 руб. собственных. Это свидетельствует о большом объеме заимствования средств, о рискованности ситуации, которая может привести к банкротству. Высокий уровень данного коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Необходимо отметить также повышение коэффициента финансовой задолженности по сравнению с предыдущим годом (117,14%).

В 2008г., также как и в предыдущем, наблюдается снижение рентабельности активов (83,78%), рентабельности собственного капитала – до 83,64% и рентабельности заемного и собственного капитала – до 71,03% и 88,45% соответственно. Это свидетельствует о неэффективном использовании различных источников средств организацией.

Используя модель Дюпона, можно построить мультипликативную зависимость рентабельности активов от трех качественных показателей:

_> > (20)

где _> >

_>>

_>>

_> >

Итого: –16,22%

В приведенной формуле рентабельность активов (f) прямо пропорциональна изменению рентабельности продаж (x), оборачиваемости собственного капитала (y) и коэффициента автономии (независимости) организации (z). Совокупное влияние факторов (–16,22%) сложилось под воздействием фактора снижения рентабельности продаж (-1,78%), повышения оборачиваемости собственного капитала (0,74%) и снижения коэффициента автономии на -15,18%, т. е. незначительное увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала было сведено на нет из–за снижения рентабельности продаж и существенного снижения коэффициента автономии. В конечном итоге все это отразилось на значительном снижении рентабельности активов на 16,22 процентных пункта.

3 Пути совершенствования управления активами в Филиале «Башнефть – Янаул» ОАО АНК «Башнефть»

3.1 Основные направления совершенствования управления дебиторской задолженностью

Выделим основные задачи и принципы управления активами предприятия.

Увеличение активов. Любое увеличение активов означает использование фондов, но следует отличать от ситуации с излишками запасов.

Уменьшение пассивов. Пассив предприятия включает, кроме собственного капитала, все, что оно должно другим: банковские займы, выплата поставщикам и налоги. Фонды, получаемые предприятием, могут пойти на уменьшение пассива, например, возврат банковских займов.

Текущие активы используются в качестве оборотного капитала. Фонды, используемые в качестве оборотного капитала, проходят определенный цикл. Ликвидные активы используются для покупки исходных материалов, которые превращают в готовую продукцию; продукция продается в кредит, создавая счета дебиторов; счета дебитора оплачиваются и инкассируются, превращаясь в ликвидные активы.

Эффективное использование оборотного капитала. Любые фонды, не используемые для нужд оборотного капитала, могут быть направлены на оплату пассивов. Кроме того, они могут использоваться для приобретения основного капитала или выплачены в виде доходов владельцам. Один из способов экономии оборотного капитала заключается в совершенствовании управления материально-техническими ресурсами (запасами) посредством:

планирования закупок необходимых материалов;

введения жестких производственных систем;

использования современных складов;

совершенствования прогнозирования спроса;

быстрой доставки.

Второй путь сокращения потребности в оборотном капитале состоит в уменьшении счетов дебиторов путем ужесточения кредиткой политики, в оценке ненужных фондов, которые могли бы быть использованы для других целей, в оценке счетов, предъявляемых к оплате.

Третий путь сокращения издержек оборотного капитала заключается в лучшем использовании наличных денег. По банковским счетам, на которых фирмы держат свои ликвидные активы, процент не уплачивается. Однако другие ликвидные активы (краткосрочные государственные ценные бумаги, депозитные сертификаты, разновидность единовременного займа, называемая перекупочным соглашением) приносят доход в виде процентов.

В составе оборотных средств важным компонентом фондов обращения являются дебиторская задолженность и денежные средства. Средства в дебиторской задолженности свидетельствуют о временном отвлечении средств из оборота фирмы, что вызывает дополнительную потребность в ресурсах и может привести к напряженному финансовому состоянию. Дебиторская задолженность может быть допустимой, т.е. обусловленной действующей системой расчетов, и недопустимой, свидетельствующей о недостатках в финансово-хозяйственной деятельности.

Для управления дебиторской задолженности предприятиям можно использовать следующие мероприятия:

1. Исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска. Эта мера приемлема как для развитых рыночных отношений, так и для периода становления и развития рынка.

Для реализации данного метода управления дебиторской задолженностью, руководитель, ответственный за данное мероприятие, должен собрать информацию о клиентах-дебиторах и проанализировать ее, принять решение о предоставлении или об отказе в кредите.

На основании статистики оплаты по каждому клиенту рассчитывается средневзвешенный период просрочки платежа, который затем сравнивается с допустимым сроком (5 дней). Клиентам, у которых просрочка составляет менее пяти дней, присваивается статус «надежен». К примеру, у покупателя по трем поставкам существует следующая статистика платежей:

поставка «А» — сумма 1000 тыс. руб., просрочка оплаты 5 дней;

поставка «Б» — сумма 100 тыс. руб., просрочка 15 дней;

поставка «В» — сумма 500 тыс. руб., своевременная оплата.

Средний срок просрочки в данном случае составит 4,06 дня:

(1000 тыс. руб. х 5 дн. + 100 тыс. руб. х 15 дн. + 500 тыс. руб. х 0)/(1000 тыс. руб. + 100 тыс. руб. + 500 тыс. руб.) = 4,06 дня.

Следовательно, данный клиент будет отнесен к категории «надежный».

Допустимый период просрочки платежа установлен для того, чтобы снизить риск необъективной оценки применительно к конкретному клиенту. Так, если среднее по компании время просрочки платежей окажется достаточно велико, например 20 дней, то клиент, задержавший оплату на 19 дней, может попасть в категорию надежных.

По мнению автора, при определении допустимого периода просрочки приемлемо использовать медианный метод. К примеру, если время просрочки по пяти клиентам составляет соответственно 1, 2, 4, 7, 10 дней, то средним сроком будет считаться 4 дня.

2. Использование возможности оплаты дебиторской задолженности векселями, ценными бумагами, поскольку ожидание оплаты «живыми деньгами» может обойтись гораздо дороже.

Ранее выполненный анализ показал, что Филиал «Башнефть – Янаул» ОАО АНК «Башнефть» не использует современных форм рефинансирования. Это объясняется тем, что для России эти формы рефинансирования сравнительно новые, поэтому большинству хозяйственных субъектов не достает знаний и опыта, а также информации механизма их использования.

В случае необходимости получения денег по векселю раньше термина оплаты, специалисты Филиала могут его продать банку, который его дисконтирует. Специалистам Филиала рекомендуется в своей практической деятельности использование векселя, основной срок действия которого 2 – 7 лет. Средняя продолжительность времени действия векселя может быть короче 1 года и продолжительнее 7 лет. Как переводные, так и простые векселя выпускаются на специальных бланках, которые можно приобрести в банке, оплатив налог 0,25 % от суммы векселя. В деятельности Филиала существуют проблемы с взиманием оплаты за товар от недобросовестных клиентов. Сумма по таким высоко рисковым счетам в 2007 году составила 7 955 тыс. руб. Поэтому, руководителям и специалистам Филиала рекомендуется использовать факторинговую систему, которая дает 100%-ю гарантию оплаты в среднем 80% от суммы счета. В случае опротестования векселя, постановление о переводных и простых векселях позволяет требовать не только сумму векселя, но и 6% дисконта и 3% пенни, вычисляемых от конца установленного срока оплаты, а также все расходы по компенсации и опротестованию векселя. Принцип факторинга такой: факторинговая фирма перенимает от своих клиентов права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию и через 2 – 3 дня выплачивает аванс, который составляет от 70% до 90% всей востребуемой суммы, оставшиеся 10 – 30% средств факторинговая фирма возвращает только после того, как должник оплатит за товар.

3184 9969 1252

3767 1766

Рисунок 6 – Схема факторинга

Из рисунка 6 видно, что, воспользовавшись факторингом, факторинговая фирма получит через 2 – 3 дня – 8 474 тыс. руб. Суммы просроченных задолженностей четырех основных дебиторов Филиала указаны цифровыми значениями под схематично изображенными основными фирмами-контрагентами.

3. Формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период. Эти принципы должны быть дифференцированы по отношению к поставщикам сырья и материалов и покупателям готовой продукции и определять два основных направления: формирование приемлемых форм расчета с контрагентами. При формировании приемлемых форм расчета следует учитывать, что при покупке продукции наиболее эффективными являются расчеты с использованием векселей, а при продаже продукции – расчеты посредством аккредитива.

3. Выявление финансовых возможностей предоставления фирмой товарного кредита. Осуществление этой формы кредита требует наличия у промышленного предприятия достаточных резервов высоколиквидных активов для обеспечения платежеспособности на случай несвоевременного выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.

4. Определение возможной суммы оборотных средств, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному кредиту, а также по выданным авансам. Расчет этой суммы должен основываться на объеме закупки и продажи продукции; сложившейся практике кредитования партнеров, сумме оборотных активов предприятия, в том числе сформированных за счет собственных финансовых средств, формировании необходимого уровня высоколиквидных активов, обеспечивающих постоянную платежеспособность предприятия, правовых условиях дебиторской задолженности и др.

5. Формирование условий обеспечения взыскания дебиторской задолженности. В процессе формирования этих условий на фирме должна быть определена система мер, гарантирующих получение долга. К таким мерам относятся: оформление товарного кредита обеспеченным векселем, требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продолжительный период и др.

6. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательства контрагентами-дебиторами.

7. Определение процедуры взыскания дебиторской задолженности. Эта процедура должна предусматривать сроки и форму предварительного и последующего напоминания контрагентам-дебиторам о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и порядка взыскания долг и другие действия.

Таблица 12 – Примерный регламент управления задолженностью в Филиале «Башнефть-Янаул» ОАО АНК «Башнефть»

Этап управления дебиторской задолженностью	Процедура	Ответственное лицо (подразделение)
Критический срок оплаты не наступил	Заключение договора	Менеджер по продажам
	Контроль отгрузки	Коммерческий директор
	Выставление счета	Финансовая служба
	Уведомления об отгрузке (номера вагонов, машин, даты, вес)
	Уведомление о сумме и расчетных сроках погашения дебиторской задолженности
	За 2-3 дня до наступления критического срока оплаты - звонок с напоминанием об окончании периода отсрочки, а при необходимости - сверка сумм
Просрочка до 7 дней	При неоплате в срок - звонок с выяснением причин, формирование графика платежей	Менеджер по продажам
	Прекращение поставок (до оплаты)	Коммерческий директор
	Направление предупредительного письма о начислении штрафа	Финансовая служба
Просрочка от 7 до 30 дней	Начисление штрафа	Финансовая служба
	Предарбитражное предупреждение	Юридический отдел
	Ежедневные звонки с напоминанием	Менеджер по продажам
	Переговоры с ответственными лицами
Просрочка от 30 до 60 дней	Командировка ответственного менеджера, принятие всех возможных мер по досудебному урегулированию	Менеджер по продажам
	Официальная претензия (заказным письмом)	Юридический отдел
Просрочка более 60 дней	Подача иска в арбитражный суд	Юридический отдел

Оправданна схема распределения ответственности, при которой коммерческая служба отвечает за продажи и поступления, финансовая служба берет на себя информационную и аналитическую поддержку, а юридическая служба обеспечивает юридическое сопровождение (оформление кредитного договора, работа по взиманию задолженности через суд).

Необходимо не только распределить ответственность между подразделениями, но и описать действия всех занятых в управлении дебиторской задолженностью сотрудников.

Ответственность сотрудников Филиала должна быть закреплена в регламенте управления дебиторской задолженностью, пример которого представлен в таблице 12.

8. Использование современных форм рефинансирования дебиторской задолженности. Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка РФ позволяют использовать предприятиям ряд новых форм управления дебиторской задолженностью – ее рефинансирование, т.е. перевод в другие формы оборотных активов предприятия (денежные активы, краткосрочные ценные бумаги). Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности являются факторинг, учет векселей, форфейтинг.

3.2 Управление денежными средствами

В процессе кругооборота оборотные средства неизбежно меняют свою функциональную форму и в сфере обращения в результате реализации готовой продукции превращаются в денежные средства. Денежные средства в основном хранятся на расчетном (текущем) счете предприятия в банке, так как подавляющая часть расчетов производится в безналичном порядке. В небольших суммах денежные средства находятся в кассе предприятия. Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивах и других формах расчетов до момента их окончания.

Денежные средства – наиболее ликвидные активы и долго не задерживаются на данной стадии кругооборота. Однако в определенном размере они постоянно должны присутствовать в составе оборотных средств, иначе предприятие может быть признано неплатежеспособным.

Управление денежными средствами осуществляется с помощью прогнозирования денежного потока, т.е. поступления (притока) и использования (оттока) денежных средств. Определение денежного притока и оттоков в условиях нестабильности и инфляции может быть весьма приблизительным и только на короткий период времени: месяц, квартал

Рассчитывается величина предполагаемых поступлений денежных средств от реализации продукции с учетом среднего срока оплаты счетов и продажи в кредит. Учитывается также изменение дебиторской задолженности за избранный период, что может увеличивать или уменьшить приток денежных средств. Кроме того, определяется влияние внереализованных операций и прочих поступлении.

Параллельно прогнозируется отток денежных средств т.е. предполагаемая оплата сетов за поступившие товары (услуги), а главным образом – погашенные кредиторские задолженности. Предусматриваются платежи в бюджет, налоговые органы и внебюджетные фонды. Выплаты дивидендов, процентов, оплата труда работников предприятия, возможные инвестиции и другие расходы.

В итоге определяется разница между притоком и оттоком денежных средств – чистый денежный поток со знаком плюс или минус. Если сумма оттока превышает приток, то рассчитывается величина краткосрочного финансирования в виде банковской ссуды или других поступлений для того, чтобы обеспечить прогнозируемый денежный поток.

Анализ и управление денежным потоком позволяют определить его оптимальный уровень, способность предприятия рассчитаться по своим текущим обязательствам и осуществлять инвестиционную деятельность.

Например, предлагается сдать в аренду оборудование на три года и выбрать один из двух вариантов оплаты аренды:

а) 10 млн. руб. в конце каждого года;

б) 35 млн. руб. в конце трехлетнего периода.

Какой вариант более предпочтителен, если банк предлагает 20% годовых по вкладам?

, (20)

где r – проценты в год;

n – срок, лет.

Первый вариант оплаты представляет собой аннуитет постнумерандо при n = 3 и А = 10 млн. руб. В этом случаи имеется возможность ежегодного получения арендного платежа и инвестирования полученных сумм как минимум на условиях 20% годовых (например, вложение в банк). К концу трехлетнего периода накопленная сумма может быть рассчитана:

FV = А*FМЗ(20%, 3) = 10*3,640 = 36,4 млн. руб.,

Таким образом, расчет показывает, что вариант (а) более выгоден.

Рассмотрим различные методы контролирования денежного потока, что предполагает не только ускорение процедуры обработки платежных документов, но и большее внимание во всех сферах деятельности к сокращению потребностей компании в денежных средствах. Конкретные советы следующие:

Избегать ранней оплаты. Хотя это кажется очевидным, но отдел кредиторской задолженности время от времени будет преждевременно платить поставщикам. Это может произойти потому, что бухгалтеры ввели стандартный интервал оплаты в компьютеры и не просматривают регулярно счета поставщиков: не изменились ли сроки оплаты.

Проводить своевременную выверку банковских счетов. Команда управляющих может обнаружить, что ей приходится выскребать остатки денег, если отчеты банка и компании о денежных средствах значительно расходятся из-за задержек с выверкой банковских счетов. Чтобы избежать этого, можно проводить выверку банковских счетов каждый день через онлайновое соединение с базой данных банка или, по крайней мере, проводить выверку сразу после получения отчета от банка.

Устранять избыточные счета. Большинство банковских счетов не приносит процента на вложенные деньги, поэтому наличие более одного счета означает, что дополнительный объем денег размазывается по слишком многим счетам. Устраняя потребность в дополнительных счетах и, по возможности, консолидируя их, можно уменьшить объем неиспользуемых денежных средств в системе.

Устранять ошибки при выставлении счетов. Любая ошибка в выставленном счете может привести к значительной задержке его оплаты покупателем, пока проблема не будет выявлена и исправлена. Чтобы избежать этого, бухгалтерии следует составить реестр всех выявленных ошибок и поручить рабочей группе внести изменения в процедуру выставления счетов, чтобы устранить эти ошибки в будущем.

Повышать точность прогнозирования продаж. Если прогнозы, на которых основан производственный план, неточны, то высока вероятность того, что будут наблюдаться периоды перепроизводства товаров, что приведет к чрезмерным запасам, которые надо финансировать в течение долгого времени, пока запасы не будут распроданы. Эту прогнозную ошибку можно скорректировать, получив прямой доступ к прогнозам клиентов компании; таким образом, плановики смогут видеть, какими будут вероятные уровни спроса. Можно также использовать производственную систему «точно вовремя», где основной упор сделан на производство по заказу, а не по прогнозу (хотя это не всегда возможно). Как минимум, следует сравнивать прогнозы продаж с отчетами о прошлых продажах, как по клиентам, так и по товарам, чтобы увидеть, имеют ли прогнозы какую-либо историческую обоснованность и проанализировать те, которые характеризуются наибольшими отклонениями.

Удлинять сроки оплаты поставщикам. Если несколько ключевых поставщиков требуют, чтобы компания платила в очень короткие сроки, то это может сильно сократить объем имеющихся у компании денежных средств.

Следует попросить снабженцев провести переговоры с этими поставщиками об удлинении сроков оплаты, возможно ценой согласия на более крупные объемы закупок или чуть более высокие цепы.

Если такая договоренность достигнута, то снабженцы должны уведомить об этом бухгалтерию, иначе она по прежнему будет платить в первоначально установленные, короткие сроки, которые введены в систему счетов дебиторской задолженности и будут автоматически использоваться для всех будущих платежей, если не произведена их ручная замена.

Чтобы избежать подобных расходов, эти функции можно передать поставщику, что не только предотвращает дополнительные инвестиции в активы, но и позволяет компании продать некоторые из имеющихся активов, возможно, тому поставщику, который берет на себя данные функции. Это обычно бывает долгосрочным решением, поскольку передача какой-либо функции внешним исполнителям требует основательного планирования такой передачи.

Сокращать излишние закупки. Чрезмерно активный отдел снабжения может покупать товары в больших количествах, что строго оговорено в краткосрочном плане, на том основании, что он не хочет выписывать несколько закупочных ордеров на малые партии, когда достаточно одного ордера, что экономит значительное время работы персонала. Эти крупные покупки могут вести к существенному перерасходу денег.

Хорошим способом избежать этой проблемы является инвестирование в систему управления материалами, типа планирования потребности в материалах (material requirements planning, MRP), когда система точно указывает, какие материалы покупать, и может даже выписывать необходимые закупочные ордера. Можно также оценивать работу снабженцев, исходя из числа оборотов запасов сырья и материалов, что будет концентрировать их внимание на том, чтобы не делать крупных закупок, в которых нет необходимости.

Продавать основные средства или сдавать в аренду. Бухгалтерия должна регулярно просматривать полный список основных средств, чтобы увидеть, нет ли там тех, которые больше не используются и поэтому могут быть проданы. Хотя эту задачу следует возложить на начальников подразделений, так как сохранение денежных средств не является одной из их основных задач, и поэтому они обычно не обращают внимания на старые активы.

Способом обхода этой проблемы должностных обязанностей является оценка деятельности начальников подразделений, исходя из их рентабельности активов. Если делать именно так, то они постоянно будут работать над уменьшением базы активов, за которую они отвечают, что приведет к росту тенденции превращения старых активов в деньги.

Продавать устаревшие запасы. Бухгалтерам следует подготовить отчет, показывающий, какие позиции товарно-материальных запасов не использовались в последнее время, или какие позиции настолько чрезмерны, что не будут выбраны в течение долгого времени. Имея эту информацию, отдел снабжения может связаться с поставщиками, чтобы продать обратно какие-то материалы или получить кредиты под будущие закупки.

Ключевым моментом предыдущих пунктов является то, что благоприятные возможности для управления денежными средствами имеются во всех сферах деятельности компании, включая финансы, бухгалтерский учет, производство, сбыт, маркетинг и проектирование.

Таким образом, управление деньгами не следует рассматривать как исключительную зону ответственности финансового отдела и бухгалтерии.

Цель управления денежными средствами состоит в том, чтобы инвестировать избыток денежных доходов для получения прибыли, но одновременно иметь их необходимую величину для выполнения обязательств по платежам и одновременного страхования на случай непредвиденных ситуаций.

3.3 Пути улучшения управления внеоборотными активами

Основной капитал, отражаемый на счетах баланса компании называют внеоборотными активами. С таких позиций внеоборотные активы — это определенная стоимостная оценка элементов основного капитала, принятая действующими условиями ведения хозяйства. В окончательном виде можно сказать, что внеоборотные активы — это совокупность фундаментальных имущественных ценностей предприятия (компании), многократно участвующих в хозяйственной производственно-коммерческой деятельности с целью получения положительного финансового результата (прибыли).

Рост эффективности использования внеоборотных активов позволяет сократить потребность в них (за счет механизма повышения коэффициентов их использования во времени и по мощности), так как между этими двумя показателями существует обратная зависимость. Следовательно, мероприятия по обеспечению повышения эффективности использования операционных внеоборотных активов можно рассматривать как мероприятия по сокращению потребности в объеме их финансирования и повышению темпов экономического развития предприятия за счет более рационального использования собственных финансовых ресурсов. Совершенствование управления внеоборотными активами выражается, прежде всего, в увеличении объема хозяйственной деятельности, получаемого без дополнительных капитальных вложений. Эффективность использования основных фондов во многом зависит от производственных особенностей той или иной отрасли кооперативного хозяйства, достигнутого уровня организации, технологии и других факторов.

Улучшение использования основных средств отражается на финансовых результатах работы предприятия за счет: увеличения выпуска продукции, снижения себестоимости, улучшения качества продукции, снижения налога на имущество и увеличения балансовой прибыли.

Улучшения использования основных средств на предприятии можно достигнуть путем:

освобождения предприятия от излишнего оборудования, машин и других основных средств или сдачи их в аренду;

своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов;

приобретения высококачественных основных средств;

повышения уровня квалификации обслуживающего персонала;

своевременного обновления, особенно активной части, основных средств с целью недопущения чрезмерного морального и физического износа;

повышения коэффициента сменности работы предприятия, если в этом имеется экономическая целесообразность;

улучшения качества подготовки сырья и материалов к процессу производства;

повышения уровня механизации и автоматизации производства;

обеспечения там, где это экономически целесообразно, централизации ремонтных служб;

повышения уровня концентрации, специализации и комбинирования производства;

внедрения новой техники и прогрессивной технологии — малоотходной, безотходной, энерго- и топливосберегающей;

совершенствования организации производства и труда с целью сокращения потерь рабочего времени и простоя в работе машин и оборудования.

Технический прогресс создает новые виды средств труда, совершенствует действующие, т.е. расширяет возможности основных фондов. Можно считать, что технический прогресс — основное направление повышения фондоотдачи. Именно технический прогресс органически связан с вложением капитальных средств и определяет возможности увеличения эффективности их использования.

Но технический прогресс должен заключаться не только в создании новых, более производительных средств труда (в первую очередь, машин и оборудования), но и в уменьшении затрат на единицу мощности.

Причем падение стоимости единицы мощности должно выступить как общая тенденция. Отсюда вытекает требование: темпы роста стоимости производимой продукции должны опережать темпы роста стоимости основных фондов.

Необходимо отметить, что под воздействием научно-технического прогресса даже в отраслях сферы обращения происходит рост доли активной части основных фондов.

На сегодняшний день основными направлениями повышения эффективности управления основными фондов могут быть:

техническое совершенствование оборудования и технологии производственных процессов;

совершенствование структуры основных фондов (повышение доли активной части);

повышение темпов обновления основных фондов наиболее совершенной материальной базе и технологии торговых и производственных процессов;

увеличение доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение предприятий;

Негативное влияние на воспроизводство основных фондов оказывает тенденция к повышению расходов на капитальный ремонт. Высокая доля ремонта подтверждает тезис от ориентации инвестиционного процесса на дешевые и краткосрочные методы обновления производственного аппарата. В результате инвестиционный спрос предъявляется на компоненты технического оборудования, которые можно заменить без долгосрочных инвестиций в основной капитал, то есть счет оборотного капитала, что является особенностью и своеобразной чертой инвестиционного процесса в российской экономике. Однако такая практика в долговременном аспекте приводит к экономической и технологической стагнации. Созданный за предыдущие годы, десятилетия производственный аппарат ориентирован на производство продукции в условиях закрытой экономики, в условиях отсутствия конкуренции. В настоящее время актуализировалась проблема качественного изменения технологического уровня производства, торговли, повышения его эффективности.

Необходимо обновление основных фондов, модернизация, повышение эффективности их использования. За счет более рационального использования основных фондов возможно увеличение финансовых результатов.

В результате анализа выявлено, что на нефтепромысле № 6 Арланского управления установлено 25 станков-качалок ПНШ-60 балансирных. Данное оборудование устарело и морально и физически и не может быть использовано во всей полноте своих возможностей.

Станки, длительное время находившиеся в эксплуатации и в результате этого морально и/или физически устаревшие, сохраняют свою ценность для предприятия. Безусловно, такие станки можно продать и, добавив немалую сумму, купить вместо них другие, более современные, однако в последнее время нехватка средств на покупку нового оборудования вынуждает большинство российских предприятий восстанавливать имеющиеся у них станки по возможности с их одновременной модернизацией. Многие станки, особенно крупногабаритные, выпускаемые сейчас в ограниченных количествах, например, расточные и карусельные, а также шлифовальные, и не всегда имеющие постоянную загрузку, выгоднее модернизировать и использовать на собственном предприятии.

Перед пользователями станков-качалок стоит задача выбора метода его усовершенствования – восстановления, модернизации или, наконец, ремонта с частичной переделкой. Хотя эти процессы во многом схожи, между ними существуют значительные различия. Оптимальными кандидатами на восстановление являются станки возрастом не более 12 лет с надежными УЧПУ и серводвигателями, а также приводом шпинделя и приводами подач, не требующими модернизации. Необходимо также убедиться, что незамененные в процессе восстановления детали и узлы будут надежно функционировать до конца гарантированного срока службы восстановленного станка.

При модернизации обычно устанавливают новый балансирный привод марки СКД или заменяют существующее на более современное, а вместе с ним устанавливают новые современные серводвигатели, электроавтоматику (пускатели, выключатели, реле), которые в модернизированных станке-качалке занимают гораздо меньше места, чем старые, и полностью перемонтируют электрическую проводку станка, что позволяет перевести его на новые правила электробезопасности. Стоимость модернизированного станка составляет обычно около 30 % стоимости нового.

При ремонте станков-качалок (с их частичной переделкой) осуществляются не только операции, характерные для модернизации и восстановления, но и производятся конструктивные изменения, улучшающие функциональные характеристики станка, в частности повышающие частоты вращения шпинделя, скорости рабочих и быстрых перемещений и при необходимости удлиняющие эти перемещения. Подвергнутый такой операции станок стоит обычно 50 % нового, имеющего примерно те же характеристики. По мнению специалистов, ремонт экономически эффективен лишь в том случае, если новый станок стоит не менее 4 млн. руб. Типовую модернизацию станка-качалки, включая его систему управления, серводвигатели и приводы главного движения, проводят за 4 - 8 недель, восстановление в зависимости от степени повреждений и изношенности 12 - 16 недель. Ремонт станка вместе с его частичной переделкой занимает 5 - 7 месяцев.

Филиал «Башнефть-Янаул» являет собой широкое поле для проведения модернизации оборудования. Сравним два проекта по усовершенствованию станков-качалок на предприятии с точки зрения наибольшей экономической эффективности.

Первый вариант включает в себя замену станков-качалок ПНШ-60 на станки ОПНШ 60-2,5, выполняющие аналогичные операции. Параметры и конструкция привода которых максимально адаптированы к российским условиям и практике эксплуатации. Отличаются высокой, до 20%, экономичностью энергопотребления в сопоставлении с соответствующими станками-качалками балансирного типа.

Станки-качалки ПНШ-60 закачивают в среднем до 20 м³/сутки пластовой жидкости. Более современный станок-качалка ОПНШ 60-2,5, который закачивает до 60 м³/сутки.

Для оценки показателей эффективности рассмотрим такие показатели как объем закачки пластовой жидкости (нефти) на новом станке, прибыль от реализации 1000 м³/сутки, капитальные вложения, требуемые для реализации проекта.

Вариант первый:

Производительность нового станка ОПНШ 60-2,5 как уже говорилось выше – в среднем 60 м³/сутки, т.е. в месяц в среднем 1800 м³.

Прибыль от реализации 1000 м³ нефти равна:

П = В – З, (19)

где В – выручка от продажи 1000 м³ нефти,

З – затраты на ее изготовление и реализацию.

Выручка от реализации 1000 м³ нефти равна ее продажной цене – 12 500 руб., затраты на добычу 1000 м³, включают в себя оплату труда персонала, затраты на сырье и материалы, затраты на реализацию – 9 749 руб.

П = (12 500 руб. – 9 749 руб.) = 2 751 руб.

Капитальные вложения в реализацию данного проекта включают в себя стоимость нового станка-качалки ОПНШ 60-2,5 – 1,2 млн. руб., стоимость установки и наладки нового оборудования специалистами – 112 тыс. руб., стоимость обучения оператора станка – 8 тыс. руб.

Капитальные вложения на 1000 м³ нефти составит:

К_>уд.> = (1 200 000 + 112 000 + 8 000) / (1 800*12) = 61,11 руб.

Годовой экономический эффект от установки нового станка составит

Э = (П – Е_>н> * К_>уд>) * А, (20)

где Е_>н> = 0,15 – нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений;

К_>уд> – капитальные затраты;

А – годовой объем производства.

Э = (2 751 – 0,15 * 61,11) * (1 800*12) = 59 223 603,6 руб.

При этом стоит учесть, что у предприятия старый станок, который можно отдать в лизинг, продать и т.д., т.е. извлечь дополнительную прибыль.

Второй вариант:

Второй вариант предусматривает модернизацию существующих станков-качалок ПНШ-60.

Производительность модернизированного станка как уже говорилось выше – в среднем 60 м³/сутки, т.е. в месяц в среднем 1 800 м³/сутки.

Капитальные вложения в реализацию данного проекта включают в себя стоимость модернизации станка ПНШ-60 (30% от стоимости нового станка) – 0,4 млн. руб., стоимость установки и наладки нового оборудования специалистами – 47 тыс. руб., стоимость обучения оператора станка – 8 тыс. руб.

Капитальные вложения на 1000 м³ нефти составит:

К_>уд.> = (400 000 + 47 000 + 8 000) / (600*12) = 21,06 руб.

Годовой экономический эффект от установки нового станка составит

Э = (2 751 – 0,15 * 21,06) * (600*12) = 59 353 365,6 руб.

Но, в данном случае у предприятия не остается дополнительно старого станка, из которого можно извлечь дополнительную прибыль. Кроме того, срок службы нового станка значительно больше, чем срок службы модернизированного станка.

Как видим из приведенного сравнительного анализа двух вариантов вложений в обновление нефтедобывающего оборудования, каждый из вариантов имеет свои плюсы и минусы. В первом варианте экономический эффект, учитывая дальнейшее использование старого станка, практически находится на том же уровне, что и во втором варианте. Но у второго варианта есть один существенный плюс – он требует значительно меньше капитальных вложений, чем первый, хотя и займет какое-то время. Учитывая ситуацию, сложившуюся на предприятии, а именно недостаток в средствах, для предприятия все же предпочтительнее второй вариант. Можно также рекомендовать Филиалу модернизировать лишь часть станков, а по прошествии определенного времени, необходимого для достаточного увеличения прибыли, приобрести новые станки и постепенно заменять старое оборудование новым.

Заключение

В мире уже давно пришли к выводу, что единственная цель деятельности компании, которая позволяет примирить и согласовать все остальные частные цели функционирования, это рост стоимости компании. В России уже стали появляться компании, для которых ориентация на рост стоимости бизнеса из разряда теоретических изысков из западных учебников перешла в сферу реальной практической работы

Сейчас уже не секрет, что к переходу к философии бизнеса, построенной на стоимостном мышлении, готовы сегодня многие. Ведь большинство предприятий уже сталкивались с оценкой элементов имущественного комплекса хотя бы в рамках до недавнего времени обязательной переоценки активов. А именно оценка, но только бизнеса, служит первым шагом к созданию системы управления стоимостью компании.

Не будет ошибкой утверждение, что предприятие стоит столько, сколько стоят его активы. Актив является формируемым ресурсом за счет привлечения капитала в экономику предприятия, например, инвестиционные проекты, такие как капитальное строительство, модернизация, реконструкция и ремонтные программы в целом.

Некоторые свойства активов интересны для уровня финансового управления и принятия оптимальных решений руководством в соответствии с текущими и стратегическими целями. Для разграничения ответственности и достижения поставленных целей необходимо выстроить эффективную схему управления, на основе лучших отечественных и зарубежных практик.

Реализация системы управления активами компании предполагает, что целью и критерием эффективности деятельности является максимализация рыночной стоимости собственного капитала, т. е. «цены» предприятия. Для этого нужно обеспечить интеграцию разрабатываемой системы с системой бюджетирования, финансового анализа, бухгалтерского и управленческого учета. Постановка замкнутого контура управления стоимостью компании позволит обоснованно принимать решения о:

необходимости изменений в составе активов компании, включая неоперационные (избыточные), социальные и финансовые;

целесообразности участия в капитале других компаний;

эффективности существующих бизнесов компании и целесообразности открытия новых бизнес – линий;

характере динамики стоимости имущества и компании в целом с учетом поставленных стратегических и оперативных целей управления, а также многих других задач.

Информация о финансовом состоянии предприятия, содержащаяся в его балансе, дает достаточно основательную базу для определения конкретных мер по управлению финансами предприятия.

Проведенный анализ финансового состояния предприятия показал, что по всем показателям финансовой устойчивости предприятие имеет очень высокую вероятность банкротства.

На конец отчетного года оборотные средства составили 2113249 тыс. руб., доля оборотных средств в имуществе предприятия составила 15,5 %, что свидетельствует о том, что структура активов является немобильной и не способствует ускорению оборачиваемости средств предприятия. Для филиала «Башнефть – Янаул» величина запасов в общем объеме оборотных активов составляет 43,2 %, что выше нормы.

Как негативный момент необходимо отметить полученные значения коэффициента соотношения заемного капитала к собственному. Это свидетельствует о большом объеме заимствования средств, о рискованности ситуации, которая может привести к банкротству. Высокий уровень данного коэффициента отражает потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

Также наблюдается снижение рентабельности активов (93,9%), рентабельности собственного капитала – до 83,64% и рентабельности заемного капитала – до 95,15%. Это свидетельствует о неэффективном использовании различных источников средств организацией.

Сложность оценки финансового состояния предприятия состоит в том, что Филиал составляет неоконченный баланс, только для АНК «Башнефть» т.е. он не представляет финансовую и бухгалтерскую отчетность работникам налоговой инспекции. АНК «Башнефть» сама составляет завершенный баланс с учетом деятельности всех филиалов и отчитывается перед налоговой инспекцией. Филиал не получает выручки от реализации нефти, т.к. нефть, передается по внутрихозяйственному обороту в ОАО АНК «Башнефть» по фактической себестоимости. Нефть, поставляемая на производственно – технологические нужды, передается в рамках действия договора подряда на оказание услуг по добыче нефти без передачи права собственности.

По итогам проведенного анализа предлагаются следующие рекомендации:

в целях улучшения финансового состояния на предприятии необходимо предусмотреть увеличение скорости поступления денежных средств, для выполнения этого мероприятия необходимо не допускать появления просроченной дебиторской задолженности, добиваться своевременного погашения текущей дебиторской задолженности и получения предоплат, авансов от подрядчиков и поставщиков. Особое внимание следует обратить на оценку состояния внутреннего контроля за погашением долгов дебиторами в соответствии с установленными каждому из них сроками.;

предприятию необходимо не допускать авансовых платежей или сократить их до минимума, что достигается путем исключения условия предоплаты в заключаемых договорах на поставку ТМЦ и выполнение подрядных работ;

для оптимального использования имеющихся на предприятии ресурсов, которое позволит увеличить скорость оборачиваемости оборотных средств, необходимо уменьшать остатки запасов ТМЦ на складах, закупать только необходимые и в нужном количестве, так как денежные средства с течением времени обесцениваются.

Причины низкой платежеспособности:

недостаточные показатели оборачиваемости активов, особенно дебиторской задолженности;

небольшая величина денежных средств, приведшая к критическим показателям абсолютной и быстрой ликвидности и снижению финансовой устойчивости. Расчет операционного и финансового цикла показал, что на предприятии очень длинный операционный цикл – 302 дня, что не характерно для нефтегазодобывающего предприятия.

Также рассмотрены варианты замены и/или модернизации устаревшего оборудования. Из приведенного сравнительного анализа двух вариантов вложений в обновление нефтедобывающего оборудования, каждый из вариантов имеет свои плюсы и минусы. В первом варианте экономический эффект, учитывая дальнейшее использование старого станка, практически находится на том же уровне, что и во втором варианте. Но у второго варианта есть один существенный плюс – он требует значительно меньше капитальных вложений, чем первый, хотя и займет какое-то время. Учитывая ситуацию, сложившуюся на предприятии, а именно недостаток в средствах, для предприятия все же предпочтительнее второй вариант.

В завершении можно сказать, что оценка управления активами предприятия является эффективным инструментом финансового менеджмента и должна являться одной из функций финансовой службы предприятия.

При таком подходе к управлению достигается разрешение классических противоречий задач менеджмента, что обеспечивает выживаемость и высокую конкурентоспособность компании. Практически воздействуя путем принятия управленческих решений на принятие стратегий использования активов можно добиться значительного улучшения их использования.

Список использованных источников

О бухгалтерском учете: [федеральный Закон от 21.11.1996 № 129-ФЗ принят ГД ФС РФ 23.02.1996 (ред. от 03.11.2006)] // Консультант Плюс.

Об утверждении положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: [Приказ Министерства финансов Российской Федерации от 29.07.98 № 34н (в ред. Приказов Минфина РФ от 30.12.1999 N 107н, от 24.03.2000 N 31н, от 18.09.2006 № 116н, от 26.03.2007 № 26н, с изм., внесенными решением Верховного Суда РФ от 23.08.2000 № ГКПИ 00-645)] // Консультант Плюс.

Об утверждении методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса: [Распоряжение ФУДН при Госкомимуществе РФ от 12.08.1994 N 31-р (ред. от 12.09.1994)] // Консультант Плюс.

Бухгалтерская отчетность организации: [Положение по бухгалтерскому учету (ПБУ 4/99)] // Консультант Плюс.

Балабанов, И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие / И.Т. Балабанов – М.: Финансы и статистика, 2007. – 480с.

Беседина, В.Н. Оценка финансового состояния и управление прибылью на предприятии: Учебное пособие. / Под науч. ред. Э.Н. Кузьбожева. – Курский факультет МГУК, 2006. – 120с.

Бердникова, Т. Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Т. Б.Бердникова. – М.: КноРус, 2005. – 217с.

Бланк, И.А. Антикризисное финансовое управление предприятием / И.А.Бланк – М.: Ника-Центр, 2006. – 672с.

Бланк, И.А.Финансовый менеджмент: Учебный курс / И.А.Бланк – М.: Эльга, 2005. – 653с.

Бочаров, В.В. Комплексный финансовый анализ / В.В.Бочаров. – М.: Зерцало, 2005. – 429с.

Ван Хорн, Дж. К. Основы управления финансами: Пер. с англ. / Гл. ред. серии Я.В. Соколов. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 800с.

Волчков, С.А. Оценка финансового состояния предприятия / С.А. Волчков // Методы менеджмента качества. – 2007. - №3. – с.11 – 15.

Грибов, В.Д., Грузинов, В.П., Кузьменко, В.А. Экономика организации. Учебное пособие / В.Д.Грибов, В.П.Грузинов, Кузьменко. – М.: КноРус, 2008. – 416с.

Зуб, А.Т. Стратегический менеджмент: теория и практика: Учебное пособие для вузов / А.Т.Зуб. – М.: Аспект Пресс, 2006. – 415 с.

Калина, А.В. Современный экономический анализ и прогнозирование (микро- и макроуровни) / А.В.Калина, М.И.Конева, В.А.Ященко. – М.: Зерцало, 2007. – 417с.

Крейнина, М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / М.Н.Крейнина – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2007. – 304с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ. Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности / В.В.Ковалев – М.: Финансы и статистика, 2006. – 432с.

Ковалев, В.В. Финансовый анализ. Методы и процедуры / В.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 560с.

Ковалев, В.В., Ковалев, Вит.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности / В.В.Ковалев, Вит.В.Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 430с.

Колб, Р.В., Родригес, Р. Дж. Финансовый менеджмент: Учебник. / Р.В. Колб, Р.Дж. Родригес. // Пер. 4-го англ. издания; предисл. к русск. изданию к.э.н. Драчёвой Е.А. – М.: Изд-во «Финпресс», 2008. – 496с.

Колас, Б. Управление финансовой деятельностью предприятия. Проблемы, концепции и методы: Учебное пособие. / Б.Колас // Пер. с франц. под ред. проф. Я.В. Соколова. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 576с.

Колпаков, В.М. Теория и практика принятия управленческих решений / В.М.Колпаков. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 514с.

Колчина, И.В. Финансовый менеджмент: Учебник. / Под ред. проф. И.В. Колчиной. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2006. – 413с.

Лукасевич, И.Я. Финансовый менеджмент / И.Я.Лукасевич. – М.: Эксмо, 2008. – 768с.

Любушин, Н.П., Лещева, В.Б., Дьякова, В.Г. Анализ финансово – экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов. / Под ред. проф. Н.П. Любушина. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2005. – 471с.

Новосёлов, Е.В. Введение в специальность «Антикризисное управление»: Учебное пособие / Е.В.Новосёлов, В.И.Романчин, А.С.Тарапанов, Г.А. Харламов. – М.: Дело, 2006. – 176с.

Раицкий, К.А. Экономика предприятия / К.А. Раицкий. – М.: Экономика, 2007. – 388 с.

Родионова, В.М., Федотова М.А. Финансовая устойчивость предприятия в условиях инфляции / В.М.Родионова, М.А. Федотова. – М.: Перспектива, 2005. – 99с.

Рябушкин, Б.Г. Основы статистики финансов: Учебное пособие / Б.Г.Рябушкин. – М.: Финстатин – форм, 2007. – 80с.

Рудницкая, Л.Б. Финансовая привлекательность и финансовая производительность компании / Л.Б. Рудницкая // Финансы, 2008, №11. С. 74 – 77.

Савчук, В. Практическая энциклопедия. Финансовый менеджмент / В.Савчук. – Изд-во «CG», 2008. – 880с.

Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник. / Под ред. Е.С. Стояновой. – 5-е изд., перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2006. – 656с.

Стражев, В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности/ В.И. Стражев – Минск: Вышэйшая школа, 2006. – 465 с.

Титаева, А.В. Анализ финансового состояния / А.В.Титаева. – М.: КноРус, 2006. – 613с.

Уткина Э.А.Стратегическое планирование / Под ред. Э.А.Уткина – М.: ЭКСМО, 2006. – 484 с.

Шеремет, А.Д., Сайфулин, Р.С. Методика финансового анализа / А.Д.Шеремет, Р.С. Сайфулин. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 574с.

Экономическая теория / Под ред. А.И.Добрынина, Л.С.Тарасевича: учебник для вузов. 3е издание. – СПб: Изд. СПбГУЭФ, 2007. – 544с.

Анализ технико–экономических показателей работы филиала «Башнефть – Янаул» за 2008г.

Наименование показателей	За 1 квартал	За 2 квартал	За 3 квартал	За 4 квартал	За 2007 год	За 2007 год
	начало	конец	начало	конец	начало	конец	начало	конец	начало	конец	отн. изм.,%	абсол изм.
Добыча нефти, тыс.т.	1347,5	1349,1	1361,3	1362,0	1377,8	1377,8	1369,3	1369,35	5456,0	5458,3	0,04	2,3
пуска новых скважин, тыс.т.	3,6	5,2	8,5	11,5	17,2	17,3	28,3	29,7	57,7	63,9	10,7	6,2
Количество ГТМ, мер.	834	867	638,0	685,0	1193,0	1219,0	1087,0	1118,0	3752,0	3889,0	3,6	137,0
Эффект от ГТМ, тыс. т.	41,4	45,6	114,8	119,8	209,5	215,3	322,5	333,3	688,3	714,1	3,7	25,7
Сдача нефти, тыс.т.	1343,4	1344,5	1358,5	1360,5	1374,3	1374,3	1365,4	1395,4	5441,70	5444,7	0,05	3,0
Добыча газа, тыс.м3	15242	15303	14326,0	14359,0	13848,0	13861,0	15267,0	5868,3	58683,0	5880,6	0,2	123,0
Ввод новых нефтяных скважин, скв.	14	15	6	7,0	15,0	17,0	22,0	18,0	57,0	57,0	0	0,0
Ввод новых нагнетательных скважин, скв.	12	15	5	9,0	12,0	10,0	10,0	6,0	39,0	40,0	2,5	1,0
Межремонтный период работы скважин, сут.	650	798	810	938,3	740,0	887,0	682,0	841,0	690,0	815,0	18,1	125,0
в т.ч. ШГН, сут.	660	797	780,0	930,2	730,0	882,0	654,0	862,0	680,0	805,0	18,4	125,0
УЭЦН, сут.	670	852	840,0	1019,2	770,0	950,0	756,0	866,0	740,0	886,0	19,7	146,0
Добыча жидкости, тыс.т.		17607,3		17739,2		18287,8		19046,6	72857,2	72680,9	-0,2	-176,2
Закачка воды в пласт, тыс. м3	16942,0	16945,2	17561,4	17079,8	16757,9	17285,9	17258,7	17261,2	68520	68572,1	0,1	52,1
Обводненность нефти, %	92,5	92,5	92,5	92,3	92,5	92,4	92,3	92,4	92,5	92,5	-0,02	-0,02
Эксплуатационный фонд нефтяных скважин , скв.				8939,0		8827,0		8921,0		8921,0
Действующий фонд нефтяных скважин на конец месяца, скв.				7790,0		7884,0		8086,0		8086,0
Эксплуатационный фонд нагнетательных скважин на конец месяца, скв.				2022,0		1999,0		1998,0		1998,0
Коэффициент эксплуатации скважин,%				0,9		0,951		0,952		0,952
Коэффициент исполь-зования скважин,%				0,8
Средний дебит одной скважины по нефти, т/сут в т.ч. старой новой				2,0 2,0 7,5		2,0 2,0 7,0		2,0 2,0 7,1		2,0 2,0 7,1
Себестоимость товарной нефти,тыс.руб.	1229311	1248304	1295671	1289588	1377420	1376703	1447780	1377951	5350182	5292546	-1,1	-57636
Себестоимость добычи нефть 1 тонны нефти,руб.	913,0	927,0	933,0	937,0	956,0	959,0	982,0	971,0	982,0	971,0	-1,1	-11
Производственное потребление эл. энергии на добычу нефти, тквт.ч.			600034,0	602711,0	302771,0	289510,0	315462,0	309889,0	1218267,0	1202110,0	-1,3	-16157
Выполнение объема капитальных вложений (с НДС), тыс. руб.	371989,8	289734,8	389225,2	418624,2	293111,4	320854,8	887632,5	1035695,5	1941958,9	1804909,3	-7,06	137049,6
Эксплуатационное бурение, тыс. руб.	241500,0	201200,0	110000,0	127346,0	168246,0	168442,0	223909,0	246667,0	743655,0	743655,0	0	-199
Разведочное бурение, тыс. руб.	45082,0	10378,0	40118,0	44920,0	33783,0	61124,7	31809,4	61711,4	150792,4	150792,4	0	0
Промышленное строительство, тыс. руб.	85407,8	78156,8	98350,2	105601,2	107807	108012,7	475849,9	767414,9	767414,9	744882,2	-2,9	-22532,7
Сдача металлома
в т.ч. черного			681,0	630,8	993,0	872,2	1073,2	1244,2	2710	2747,2	1,4	37,2
цветного			7075,0	8213,9	5481	3630,1	6487	10837,7	19025	22681,7	19,2	3656,7
Фонд зарплаты – всего, тыс. руб.				85552,3		116217,5		133389,2		335159,0
Среднесписочная численность – всего, чел.			2771,0	2569,0	2782,0	2677,0	2752,0	2713,0	2760,0	2681,0	-2,9	-79
Среднемесячная зарплата, руб.		12546,0		13668,0		13762,0		17100,0		17100,0
Производительность труда, т /чел.				10550,0		1535,0			1980,0	2045,0	3,3	65
Кап. реионт скважин,всего,млн.руб.	203,7	181,1	197,3	179,2	204,9	206,5	270,4	281,7	876,3	848,5	-3,2	-27,8
Бурение боковых стволов,рем.	1	1	3	5	2	1	2	1	8	8	0	0
Кап. ремонт оборудования,млн.руб	28,5	2401	25,0	21,3	32,8	30,8	21,5	26,7	107,8	102,9	-4,5	-4,9
Кап. ремонт прочих основных фондов, млн. руб.	80,8	81,8	83,4	80,3	142,9	142,5	85,0	86,7	392,1	391,3	-0,2	-0,8
Налоги, тыс. руб.									9952861,0	9952861,0	0	0

---

Overview

Лист1
Лист3
Лист2
2007
2008

---

Sheet 1: Лист1

Активы	Усл. обозначение	Значение		Пассивы	Усл. обозначение	Значение
1.Внеоборотные активы	F	11519012		3.Капитал и резервы	Uc
84,4981767881	3877172	0,1752900711
2.Оборотные активы	Z	2113249	15,5018232119	4.Долгосрочные пассивы	KT	23896	#VALUE!
- запасы	z	913833	6,7034588026	5.Краткосрочные пассивы	Kt+ Rp	9731193	#VALUE!
-дебиторская задолженность и прочие активы	R	1056978	7,7535047194	-краткосрочные пассивы	Kt	0	0
-денежные средства и КФВ	d	34027	0,2496064299	-кредиторская задолженность и прочие пассивы	Rp	9731193	71,3835584574
Баланс		13632261		Баланс		13632261
12789051,5
8903778
8915883
Показатель	Опти­мальное значение	2006г.	2007г.	Измене­ние (2006-2007)
(+, -)
А	1	3	4	5
1. Коэффициент автономии (финансовой независи­мости) (СК : А)	>0,5	0,332	0,291	-0,041
2. Коэффициент финансовой устойчивости [(СК + ДО): А]	>0,7	0,332	0,291	-0,041
3. Коэффициент финансовой зависимости (ЗК : А)	<0,5	0,668	0,709	0,041
4. Коэффициент финансирования (СК : ЗК)	>1,0	0,497	0,410	-0,087
5. Коэффициент инвестирования (СК : ВА)	>1	0,388	0,344	-0,044
6. Коэффициент постоянного актива (ВА : СК)	<1	2,580	2,907	0,326
7. Коэффициент маневренности [(СК — ВА) : СК]	0,5	-1,580	-1,907	-0,326
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами [КОСС = (СК — ВА) : ОА]	0,1	-3,649	-3,576	0,074
9. Коэффициент соотношения мобильных и иммоби­лизованных средств (ОА : ВА)	-	0,168	0,183	0,016
10. Коэффициент соотношения чистых оборотных активов и чистых активов (ЧОА : ЧА)		0,144	0,155	0,011
11. Финансовый рычаг (леверидж) (ЗК : СК)	<1	2,013	2,440	0,427
12. Коэффициент соотношения активов с собствен­ным капиталом (А : СК)	-	3,013	3,440	0,427
13. Коэффициент соотношения оборотных активов с собственным капиталом (ОА : СК)	_	2,309	1,875	-0,434
14. Коэффициент соотношения кредиторской задол­женности с дебиторской задолженностью (КЗ : ДЗ)	—	0,551	0,619	0,068
	2006	2007	2008
Внеоборотные активы	10229084	11519012	13531745
Оборотные активы	1716761	2113249	1928722
	913833	807347	23896	98184
	108363	17280	85726	76360
	2006г.	2007г.	2008г.	37969	95077	109622	174544
	1	2	3	48
Р	1311693	1348334	1158494	85,92	1060213	919704
	1670239	1902988	1800632	94,62
	1406453	1542909	1540351	99,83
N	1486204	1620114	1620075	100,00
СК	3151704	3873169	3762214	97,14	0,324	0,284	0,236
	8256845	8915883	10784150	120,95
А	11693185	12789052	13122308,5	102,61	х=рентабельность продаж=P/N
	10052372	10874047	12525378,5	115,19	у=обор. Собств. Капитала=N/CK
	1640813	1915005	2020985,5	105,53	з=коэфф. Автономии=CK/A
	11,22	10,54	8,83	83,78
	41,62	34,81	30,79	88,45	ф=х*у*з
	15,89	15,12	10,74	71,03
	88,3	83,2	71,5	85,94	ф(х)=	-14,0775291301	0,418291585	0,3028503598	-1,7833379698
	0,15	0,15	0,14	93,33	ф(у)=	0,8322463728	2,9467160455	0,3028503598	0,7427083267
	0,12	0,12	0,12	100,00	Ф9з)=	0,8322463728	0,418291585	-43,6036	-15,1793573692	-15,179370357	-43,603637308
	0,27	0,3	0,29	96,67	-16,2199870123	16,22	1,29877352144092E-005
	0,71	0,7	0,82	117,14
	0,13	0,13	0,12	92,31
	0,15	0,15	0,13	86,67
	0,91	0,85	0,8	94,12
	47,16	41,83	43,06	102,94
	0,18	0,18	0,15	83,33
	0,14	0,15	0,15	100,00
	0,86	0,85	0,95	111,76
	2,62	2,3	2,87	124,78

---

Sheet 2: Лист3

34027	16483	0,25	0,11		654334	816113	4,80	5,28		-620307	-799630
1019009	992535	7,47	6,42	8991133	10822554	65,95	70,00	-7972124	-9830019
1060213	919704	7,78	5,95	109622	174544	0,80	1,13	950591	745160
11519012	13531745	84,50	87,52	3877172	3647256	28,44	23,59	7641840	9884489
13632261	15460467	100	100	13632261	15460467	100	100	0	0
13632261	15460467	100	100	0	13632261	15460467	100	100	0	0	0
	15460467
	15460467
	F	10229081	11519012	13531745
	Z	1716761	2113249	1928722
	K	0,168	0,183	0,143
	1486204	1620114	1620075
	10229081	11519012	13531745
	0,145	0,141	0,120
	79751	77205	79724	1.2*К1+1,4*К2+3,3*К3+0,6*К4+1,0*К5
	855169	1056978	1104892
	0,093	0,073	0,072
	3913,89	4997,05	5058,52
	1311693	1348334	1158494
	1486204	1620114	1620075
	0,883	0,832	0,715
	Показатель	2006г.	2007г.	2008г.
Пч	1311693	1348334	1158494	К1	0,144	0,155	0,125
В	11945842	13632261	15460467	К2	0,112	0,102	0,077
УК	0	0	0	К3	0,110	0,099	0,075
РК	0	0	0	К4	0	0	0
НП	1339949	1385857	1183088	К5	0,007	0,006	0,005
Выр	79751	77205	79724	Z-счет	0,699	0,660	0,509	77205
ОБОР	1716761	2113249	1928722

---

Sheet 3: Лист2

Показатель	Формула	2006	2007	2008	Норматив
Величина собственных оборотных средств (ЕС)	ЕС= Ис-F	-6359916	-7641840	-9884489	х
Излишек или недостаток собственных средств для формирования запасов и затрат
Δ ЕС= ЕС-Z	-8076677	-9755089	-11813211	х
Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	ΔЕт=(Ес+Кт)-Z	-8076363	-8531777	-11715027	х
Излишек или недостаток всех средств на предприятии для формирования запасов и затрат	ΔЕН=(Ес+КТ+Кt+Rp)-Z	0	1199416	0	х
Коэффициент автономии	Ка= Ис/В	0,324	0,284	0,236	0,5
Коэффициент соотношения заемных средств к собственным	Кз/с= КТ+Кt+Rp/ Ис	2,087	2,516	3,239
Коэффициент маневренности	Км= ЕС/ Ис	-1,644	-1,971	-2,095
Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами			-3,616
Коз= ЕС/ Z	-3,705	-5,125
Коэффициент абсолютной	Кал=d/ Кt+Rp		0,0035		0,2
ликвидности	0,0013	0,0014
Коэффициент ликвидности	Кл= d+r/ Кt+Rp	0,107	0,112	0,092	0,8 - 1,0
Коэффициент покрытия	Кп= d+r+z/ Кt+Rp	0,213	0,206	0,161	2 - 2,5
Показатель оборачиваемости активов	Коа= V/Всг	0,124	0,119	0,105	х
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала	Коск=V /Ис	0,384	0,418	0,444	х
Коэффициент оборачиваемости заемного капитала	Козк= V/ КТ+Кt	4733,13	67,80	16,50	х
Рентабельность активов	Rа=Пч/В	0,110	0,099	0,075	х
Рентабельность собственного капитала	Rск= Пч/ Ис	3,087	3,516	4,239	х
12789051,5
12789052	11693185		109,371843514
1348334
12789052
	10229084		11519012
10,5428768293
10874046,5
4871	7197		2326		0,0476	0,0625	0,0149
713036	100		1056978		100
406705	57,04		748449		70,81	13,77

---

Sheet 4: 2007

ПРИЛОЖЕНИЕ В
	Приложение к Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
	на	31 декабря	200	7	г.
	КОДЫ
	Форма № 1 по ОКУД	0710001
	Дата (год, месяц, число)	2007	12	31
Организация	Филиал "Башнефть-Янаул" ОАО АНК "Башнефть"	по ОКПО	00135645
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	0274051582
Вид деятельности	нефтегазодобывающая компания	по ОКВЭД	11.10.11
Организационно-правовая форма/форма собственности	акционерная	90	98
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384/385
Местонахождение (адрес)	450045, Уфа-45
	Дата утверждения
	Дата отправки (принятия)
АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	110
	Нематериальные активы
	Основные средства:		120	8954392	10658171
земельные участки и объекты природопользования		121	779
здания, машины и оборудование		122	8953613	10658171
	Незавершенное строительство		130	1258842	824849
	Отложенные налоговые активы		145	10976	28795
	Прочие внеоборотные активы		150	4871	7197
					ИТОГО по разделу I		190	10229081	11519012
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	210	850979	913833
	Запасы
					в том числе:		211	728894	797572
			сырье, материалы и другие аналогичные ценности
			затраты в незавершенном производстве		213	98838	107655
			готовая продукция и товары для перепродажи		214	1316	568
			товары отгруженные		215
			расходы будущих периодов		216	21931	8038
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		220	142133	108363
	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		230	7724	37969
			в том числе покупатели и заказчики		231	5816	5139
	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		240	705312	1019009
			в том числе покупатели и заказчики		241	406705	748449
	Краткосрочные финансовые вложения		250
	Денежные средства		260	10613	34027
			в том касса		261	24	25
			расчетные счета		262	10529	33796
			прочие денежные средства и документы		264	60	206
	Прочие оборотные активы		270		48
					ИТОГО по разделу II		290	1716761	2113249
БАЛАНС	300	11945842	13632261
Продолжение приложения В
	Форма 0710001 с. 2
ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	410
	Уставный капитал
	Собственные акции, выкупленные у акционеров			(		)	(		)
	Добавочный капитал		420	2529216	2491315
	Резервный капитал		430
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		470	1339949	1385857
			в том числе: нераспределенная прибыль прошлых лет		471	1339949	37523
					ИТОГО по разделу III		490	3869165	3877172
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	510
	Займы и кредиты
	Отложенные налоговые обязательства		515	314	23896
	Прочие долгосрочные обязательства		520
					ИТОГО по разделу IV		590	314	23896
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	610
	Займы и кредиты
	Кредиторская задолженность		620	392885	654334
					в том числе:		621	200520	503961
			поставщики и подрядчики
			задолженность перед персоналом организации		622	42570	49162
			задолженность по налогам и сборам		623	63754	75382
			авансы полученные		625	77187	5380
			прочие кредиторы		626	8854	20449
	Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов		630
	Доходы будущих периодов		640	95149	85726
	Резервы предстоящих расходов		650
	Прочие краткосрочные обязательства		660	7588329	8991133
					ИТОГО по разделу V		690	8076363	9731193
БАЛАНС	700	11945842	13632261
	Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах		910
	Арендованные основные средства
			в том числе по лизингу		911
	Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение		920
	Товары, принятые на комиссию		930
	Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов		940	177	2825
	Обеспечения обязательств и платежей полученные		950
	Обеспечения обязательств и платежей выданные		960
	Износ жилищного фонда		970
	Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов		980
	Нематериальные активы, полученные в пользование		990

---

Sheet 5: 2008

ПРИЛОЖЕНИЕ Б
	Приложение к Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н
БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС
	на	31 декабря	200	8	г.
	КОДЫ
	Форма № 1 по ОКУД	0710001
	Дата (год, месяц, число)	2008	12	31
Организация	Филиал "Башнефть-Янаул" ОАО АНК "Башнефть"	по ОКПО	00135645
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	0274051582
Вид деятельности	нефтегазодобывающая компания	по ОКВЭД	11.10.11
Организационно-правовая форма/форма собственности	акционерная	90	98
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384/385
Местонахождение (адрес)	450045, Уфа-45
	Дата утверждения
	Дата отправки (принятия)
АКТИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	110
	Нематериальные активы
	Основные средства:		120	10658171	12522898
земельные участки и объекты природопользования		121		21227
здания, машины и оборудование		122	10658171	12501671
	Незавершенное строительство		130	824849	954970
	Отложенные налоговые активы		145	28795	53877
	Прочие внеоборотные активы		150	7197
					ИТОГО по разделу I		190	11519012	13531745
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ	210	913833	807347
	Запасы
					в том числе:		211	797572	646386
			сырье, материалы и другие аналогичные ценности
			затраты в незавершенном производстве		213	107655	146302
			готовая продукция и товары для перепродажи		214	568	6617
			товары отгруженные		215
			расходы будущих периодов		216	8038	8042
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		220	108363	17280
	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)		230	37969	95077
			в том числе покупатели и заказчики		231	5139	17905
	Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)		240	1019009	992535
			в том числе покупатели и заказчики		241	748449	704125
	Краткосрочные финансовые вложения		250
	Денежные средства		260	34027	16483
			в том касса		261	25	26
			расчетные счета		262	33796	16004
			прочие денежные средства и документы		264	206	453
	Прочие оборотные активы		270	48
					ИТОГО по разделу II		290	2113249	1928722
БАЛАНС	300	15644994	15460467
Продолжение Приложения Б
	Форма 0710001 с. 2
ПАССИВ	Код показателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ	410
	Уставный капитал
	Собственные акции, выкупленные у акционеров			(		)	(		)
	Добавочный капитал		420	2491315	2464168
	Резервный капитал		430
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		470	1385857	1183088
			в том числе: нераспределенная прибыль прошлых лет		471	37523	24594
					ИТОГО по разделу III		490	3877172	3647256
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	510
	Займы и кредиты
	Отложенные налоговые обязательства		515	23896	98184
	Прочие долгосрочные обязательства		520
					ИТОГО по разделу IV		590	23896	98184
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА	610
	Займы и кредиты
	Кредиторская задолженность		620	654334	816113
					в том числе:		621	503961	644467
			поставщики и подрядчики
			задолженность перед персоналом организации		622	49162	69493
			задолженность по налогам и сборам		623	75382	90094
			авансы полученные		625	5380	1991
			прочие кредиторы		626	20449	10068
	Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов		630
	Доходы будущих периодов		640	85726	76360
	Резервы предстоящих расходов		650
	Прочие краткосрочные обязательства		660	8991133	10822554
					ИТОГО по разделу V		690	9731193	11715027
БАЛАНС	700	13632261	15460467
	Справка о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах		910
	Арендованные основные средства
			в том числе по лизингу		911
	Товарно-материальные ценности, принятые на ответственное хранение		920
	Товары, принятые на комиссию		930
	Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов		940	2825	4790
	Обеспечения обязательств и платежей полученные		950
	Обеспечения обязательств и платежей выданные		960
	Износ жилищного фонда		970
	Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов		980
	Нематериальные активы, полученные в пользование		990

---

Overview

2007
2008

---

Sheet 1: 2007

ПРИЛОЖЕНИЕ Д
	Приложение к Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н)
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
	на	31 декабря	200	7	г.
	КОДЫ
	Форма № 2 по ОКУД	0710002
	Дата (год, месяц, число)	2007	12	31
Организация	Филиал "Башнефть-Янаул" ОАО АНК "Башнефть"	по ОКПО	00135645
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	0274051582
Вид деятельности	нефтегазодобывающая компания	по ОКВЭД	11.10.11
Организационно-правовая форма/форма собственности	акционерная	90	98
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384/385
Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
			Доходы и расходы по обычным видам деятельности	010	1620114	1486204
	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
			в том числе: от продажи нефти	011	6984	6800
			от сдачи в аренду	013	386603	372137
			от продажи прочей продукции, работ, услуг	014	1226527	1107267
	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(	1542909	)	(	1406453	)
			в том числе: от продажи нефти	021	1591	1497
			от сдачи в аренду	023	332029	324057
			от продажи прочей продукции, работ, услуг	024	1209289	1080899
	Валовая прибыль	029	77205	79751
	Коммерческие расходы	030	(		)	(		)	7408963
	Управленческие расходы	040	(		)	(		)
	Прибыль (убыток) от продаж	050	77205	79751
			Прочие доходы и расходы	060
	Проценты к получению
	Проценты к уплате	070	(		)	(		)
	Доходы от участия в других организациях	080
	Прочие доходы	090	282874	184035
	Прочие расходы	100	(	715065	)	(	345586	)
			Прибыль (убыток) до налогообложения	140	-354986	-81800
	Отложенные налоговые активы	141	17938	-15985
	Отложенные налоговые обязательства	142	25104	-97
	Текущий налог на прибыль	150	(	1709287	)	(	1409001	)
	Доначисление налогов, санкции и иные обязательные платежи, в соотв. с налог. законодательством	155	(	1199	)	(	380	)
			Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	1348334	1311693
	СПРАВОЧНО	200	-1616924	-1373481
	Постоянные налоговые обязательства (активы)
	Базовая прибыль (убыток) на акцию	201
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202
Продолжение Приложения Д
	Форма 0710002 с. 2
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код	прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
	Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании	210
	Прибыль (убыток) прошлых лет	220	6745	5372	11283	4683
	Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств		230	69	40	156	170
	Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте		240	186	1552
	Отчисления в оценочные резервы		250	Х		Х
	Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности		260		121		177
			270

---

Sheet 2: 2008

ПРИЛОЖЕНИЕ Г
	Приложение к Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н)
ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ
	на	31 декабря	200	7	г.
	КОДЫ
	Форма № 2 по ОКУД	0710002
	Дата (год, месяц, число)	2007	12	31
Организация	Филиал "Башнефть-Янаул" ОАО АНК "Башнефть"	по ОКПО	00135645
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	0274051582
Вид деятельности	нефтегазодобывающая компания	по ОКВЭД	11.10.11
Организационно-правовая форма/форма собственности	акционерная	90	98
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384/385
Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
			Доходы и расходы по обычным видам деятельности	010	1620075	1620114
	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
			в том числе: от продажи нефти	011	7838	6984
			от сдачи в аренду	013	366805	386603
			от продажи прочей продукции, работ, услуг	014	1245432	1226527
	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	(	1540351	)	(	1542909	)
			в том числе: от продажи нефти	021	1603	1591
			от сдачи в аренду	023	307231	332029
			от продажи прочей продукции, работ, услуг	024	1231517	1209289
	Валовая прибыль	029	79724	77205
	Коммерческие расходы	030	(		)	(		)	86026
	Управленческие расходы	040	(		)	(		)
	Прибыль (убыток) от продаж	050	79724	77205
			Прочие доходы и расходы	060
	Проценты к получению
	Проценты к уплате	070	(		)	(		)
	Доходы от участия в других организациях	080
	Прочие доходы	090	180557	282874
	Прочие расходы	100	(	647912	)	(	715065	)
			Прибыль (убыток) до налогообложения	140	-387631	-354986
	Отложенные налоговые активы	141	25329	17938
	Отложенные налоговые обязательства	142	52928	25104
	Текущий налог на прибыль	150	(	1594984	)	(	1709287	)
	Доначисление налогов, санкции и иные обязательные платежи, в соотв. с налог. законодательством	155	(	21260	)	(	1199	)
			Чистая прибыль (убыток) отчетного периода	190	1158494	1348334
	СПРАВОЧНО	200	-1474354	-1616924
	Постоянные налоговые обязательства (активы)
	Базовая прибыль (убыток) на акцию	201
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию	202
Продолжение Приложения Г
	Форма 0710002 с. 2
РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ
Показатель	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код	прибыль	убыток	прибыль	убыток
1	2	3	4	5	6
	Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании	210	19	18
	Прибыль (убыток) прошлых лет	220	15	5075	6745	5372
	Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств		230	14	91	69	40
	Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте		240			186	1552
	Отчисления в оценочные резервы		250	Х		Х
	Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности		260	154	3310		121
			270

---

Overview

2007
2008

---

Sheet 1: 2007

ПРИЛОЖЕНИЕ Ж
	Приложение к Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н)
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ
		за 200	7	г.
	КОДЫ
	Форма № 5 по ОКУД	0710005
	Дата (год, месяц, число)	2007	12	31
Организация	Филиал "Башнефть-Янаул" ОАО АНК "Башнефть"	по ОКПО	00135645
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	0274051582
Вид деятельности	нефтегазодобывающая компания	по ОКВЭД	11.10.11
Организационно-правовая форма/форма собственности	акционерная	90	98
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384/385
Нематериальные активы
Показатель	Наличие на начало отчетного года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности)		010			(		)
			в том числе:		011			(		)
			у патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель
			у правообладателя на программы ЭВМ, базы данных		012			(		)
			у правообладателя на топологии интегральных микросхем		013			(		)
			у владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров		014			(		)
			у патентообладателя на селекционные достижения		015			(		)
	Организационные расходы		020			(		)
	Деловая репутация организации	030			(		)
			035			(		)
	Прочие		040			(		)
Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4
	Амортизация нематериальных активов - всего		050
			в том числе:
Продолжение Приложения Ж
	Форма 0710005 с. 2
Основные средства
Показатель	Наличие на начало отчетного года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Здания		060	940615	301107	(	101993	)	1139729
	Сооружения и передаточные устройства		061	10498132	2009640	(	135122	)	12372650
	Машины и оборудование		062	5742972	885236	(	1119479	)	5508729
	Транспорные средства		063	379689	962951	(	6015	)	1336625
	Производственный и хозяйственный инвентарь		064	132798	13868	(	44135	)	102531
	Рабочий скот		065			(		)
	Продуктивный скот		066			(		)
	Многолетние насаждения		067			(		)
	Другие виды основных средств	068	5975		(		)	5975
	Земельные участки и объекты природопользования		069	779		(	779	)
	Капитальные вложения на коренное улучшение земель					(		)
	Итого		080	17700960	4172802	(	1407523	)	20466239
Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4
	Амортизация основных средств - всего		140	8746568	9808068
			в том числе:		141	4827439	5456924
					зданий и сооружений
					машин, оборудования, транспортных средств		142	3825137	4276567
	других	143	93992	74577
	Передано в аренду объектов основных средств - всего		150	2037438	2827582
			в том числе:		151	440171	465412
					здания
					сооружения		152	156307	201478
	машины, оборудование		153	803360	884371
	транспортные средства		154	337600	1276321
	Переведено объектов основных средств на консервацию		155	74431	38102
	Получено объектов основных средств в аренду - всего		160
			в том числе:
	Объекты недвижимости, принятые в эксплуатацию и находящиеся в процессе государственной регистрации		165	3109994	3299587
																																																											код	На начало отчетного года	На начало предыдущего года
	Справочно.		2	3	4
	Результат от переоценки объектов основных средств:
			первоначальной (восстановительной) стоимости
			амортизации
																																																											код	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
		2	3	4
	Изменение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликвидации		180	395542	294625
Продолжение Приложения Ж
	Форма 0710005 с. 3
Доходные вложения в материальные ценности
Показатель	Наличие на начало отчетного года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Имущество для передачи в лизинг					(		)
	Имущество, предоставляемое по договору проката					(		)
	Прочие					(		)
	Итого					(		)
	код	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
	Амортизация доходных вложений в материальные ценности
Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские
и технологические работы
Виды работ	Наличие на начало отчетного года	Поступило	Списано	Наличие на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Всего		310	4871		(	4871	)
	в том числе:				(		)
						(		)
						(		)
		код	На начало отчетного года	На конец отчетного года
	Справочно.		2	3	4
	Сумма расходов по незаконченным научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам	320		7197
		код	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
			2	3	4
	Сумма не давших положительных результатов расходов по научно-исследовательским, опытно-конструкторским и техноло- гическим работам, отнесенных на прочие расходы		330		Х
Расходы на освоение природных ресурсов
Показатель	Остаток на начало отчетного периода	Поступило	Списано	Остаток на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Расходы на освоение природных ресурсов - всего	410	985		(	985	)
	в том числе:				(		)
						(		)
						(		)
		код	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
	Справочно.	2	3	4
	Сумма расходов по участкам недр, не законченным поиском и оценкой месторождений, разведкой и (или) гидрогеологическими изысканиями и прочими аналогичными работами		480	985
	Сумма расходов на освоение природных ресурсов, отнесенных в отчетном периоде на прочие расходы как безрезультатные		490
Продолжение Приложения Ж
	Форма 0710005 с. 4
Финансовые вложения
Показатель	Долгосрочные	Краткосрочные
на начало отчетного года	на конец отчетного периода	на начало отчетного года	на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Вклады в уставные (складочные капиталы других организаций - всего
			в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ
	Государственные и муниципальные ценные бумаги
	Ценные бумаги других организаций - всего
			в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя)
	Предоставленные займы
	Депозитные вклады
	Прочие
	Итого
	Из общей суммы финансовые вложения, имеющие текущую рыночную стоимость:
	Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций - всего
			в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ
	Государственные и муниципальные ценные бумаги
	Ценные бумаги других организаций - всего
			в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя)
	Прочие
	Итого
	Справочно.
	По финансовым вложениям, имеющим текущую рыночную стоимость, изменение стоимости в результате корректировки оценки
	По долговым ценным бумагам разница между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью отнесена на финансовый результат отчетного периода
Продолжение Приложения Ж
	Форма 0710005 с. 5
Дебиторская и кредиторская задолженность
Показатель	Остаток на начало отчетного года	Остаток на конец отчетного года
наименование	код
1	2	3	4
	Дебиторская задолженность:		610	705312	1019009
	краткосрочная - всего
			в том числе:		611	406705	748449
			расчеты с покупателями и заказчиками
			авансы выданные		612	285636	264167
			прочая		615	12971	6393
	долгосрочная - всего		620	7724	37969
			в том числе:		621	5816	5139
			расчеты с покупателями и заказчиками
			авансы выданные		622
			прочая		625	1908	32830
	Итого		630	713036	1056978
	Кредиторская задолженность:		640	392885	654334
	краткосрочная - всего
			в том числе:		641	200520	503961
			расчеты с поставщиками и подрядчиками
			авансы полученные		642	77187	5380
			расчеты по налогам и сборам		643	63754	75382
			кредиты		644
			займы		645
			прочая		650	51424	69611
	долгосрочная - всего		660
			в том числе:		661
			кредиты
			займы		662
			663
	Итого		670	392885	654334
Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)
Показатель	За отчетный год	За предыдущий год
наименование	код
1	2	3	4
	Материальные затраты		710	5505762	4847483
	Затраты на оплату труда		720	830322	637579
	Отчисления на социальные нужды		730	184990	150378
	Амортизация		740	1216726	1002505
	Прочие затраты		750	249941	229292
	Итого по элементам затрат		760	7987741	6867237
	Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [-]):		765	8817	96442
			незавершенного производства
			расходов будущих периодов		766	-13893	6809
			резервов предстоящих расходов		767
Продолжение Приложения Ж
	Форма 0710005 с. 6
Обеспечения
Показатель	Остаток на начало отчетного года	Остаток на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4
	Полученные - всего
			в том числе:
			векселя
	Имущество, находящееся в залоге
			из него:
			объекты основных средств
			ценные бумаги и иные финансовые вложения
			прочее
	Выданные - всего
			в том числе:
			векселя
	Имущество, переданное в залог
			из него:
			объекты основных средств
			ценные бумаги и иные финансовые вложения
			прочее
Государственная помощь
Показатель	Отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
	Получено в отчетном году бюджетных средств - всего
			в том числе:
																																																												на начало отчетного года	получено за отчет-ный период	возвраще-но за от-четный период	на конец отчетного периода
	Бюджетные кредиты - всего
			в том числе:

---

Sheet 2: 2008

ПРИЛОЖЕНИЕ Е
	Приложение к Приказу Минфина РФ от 22.07.2003 № 67н (в ред. Приказа Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н)
ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ
		за 200	8	г.
	КОДЫ
	Форма № 5 по ОКУД	0710005
	Дата (год, месяц, число)	2007	12	31
Организация	Филиал "Башнефть-Янаул" ОАО АНК "Башнефть"	по ОКПО	00135645
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	0274051582
Вид деятельности	нефтегазодобывающая компания	по ОКВЭД	11.10.11
Организационно-правовая форма/форма собственности	акционерная	90	98
	по ОКОПФ/ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384/385
Нематериальные активы
Показатель	Наличие на начало отчетного года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на результаты интеллектуальной собственности)		010			(		)
			в том числе:		011			(		)
			у патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезную модель
			у правообладателя на программы ЭВМ, базы данных		012			(		)
			у правообладателя на топологии интегральных микросхем		013			(		)
			у владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров		014			(		)
			у патентообладателя на селекционные достижения		015			(		)
	Организационные расходы		020			(		)
	Деловая репутация организации	030			(		)
			035			(		)
	Прочие		040			(		)
Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4
	Амортизация нематериальных активов - всего		050
			в том числе:
Продолжение Приложения Е
	Форма 0710005 с. 2
Основные средства
Показатель	Наличие на начало отчетного года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Здания		060	1139729	4954	(	14707	)	1129976
	Сооружения и передаточные устройства		061	12372650	2309059	(	31959	)	14649750
	Машины и оборудование		062	5508729	848679	(	88762	)	6268646
	Транспорные средства		063	1336625	141923	(	53181	)	1425367
	Производственный и хозяйственный инвентарь		064	102531	3781	(	5367	)	100945
	Рабочий скот		065			(		)
	Продуктивный скот		066			(		)
	Многолетние насаждения		067			(		)
	Другие виды основных средств	068	5975		(	4841	)	1134
	Земельные участки и объекты природопользования		069		21227	(		)	21227
	Капитальные вложения на коренное улучшение земель					(		)
	Итого		080	20466239	3329623	(	198817	)	23597045
Показатель	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4
	Амортизация основных средств - всего		140	9808068	11074147
			в том числе:		141	5456924	6213729
					зданий и сооружений
					машин, оборудования, транспортных средств		142	4276567	4780580
	других	143	74577	79838
	Передано в аренду объектов основных средств - всего		150	2827582	2959375
			в том числе:		151	465412	445341
					здания
					сооружения		152	201478	193499
	машины, оборудование		153	884371	1002366
	транспортные средства		154	1276321	1318169
	Переведено объектов основных средств на консервацию		155	38102	43809
	Получено объектов основных средств в аренду - всего		160
			в том числе:
	Объекты недвижимости, принятые в эксплуатацию и находящиеся в процессе государственной регистрации		165	3299587	2313347
																																																											код	На начало отчетного года	На начало предыдущего года
	Справочно.		2	3	4
	Результат от переоценки объектов основных средств:
			первоначальной (восстановительной) стоимости
			амортизации
																																																											код	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
		2	3	4
	Изменение стоимости объектов основных средств в результате достройки, дооборудования, реконструкции, частичной ликвидации		180	395542	294625
Продолжение Приложения Е
	Форма 0710005 с. 3
Доходные вложения в материальные ценности
Показатель	Наличие на начало отчетного года	Поступило	Выбыло	Наличие на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Имущество для передачи в лизинг					(		)
	Имущество, предоставляемое по договору проката					(		)
	Прочие					(		)
	Итого					(		)
	код	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
	Амортизация доходных вложений в материальные ценности
Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские
и технологические работы
Виды работ	Наличие на начало отчетного года	Поступило	Списано	Наличие на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Всего		310		7197	(	7197	)
	в том числе:				(		)
						(		)
						(		)
		код	На начало отчетного года	На конец отчетного года
	Справочно.		2	3	4
	Сумма расходов по незаконченным научно-исследовательским, опытно-конструкторским и технологическим работам	320	7197	7197
		код	За отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
			2	3	4
	Сумма не давших положительных результатов расходов по научно-исследовательским, опытно-конструкторским и техноло- гическим работам, отнесенных на прочие расходы		330		Х
Расходы на освоение природных ресурсов
Показатель	Остаток на начало отчетного периода	Поступило	Списано	Остаток на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Расходы на освоение природных ресурсов - всего	410			(		)
	в том числе:				(		)
						(		)
						(		)
		код	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
	Справочно.	2	3	4
	Сумма расходов по участкам недр, не законченным поиском и оценкой месторождений, разведкой и (или) гидрогеологическими изысканиями и прочими аналогичными работами		480	985
	Сумма расходов на освоение природных ресурсов, отнесенных в отчетном периоде на прочие расходы как безрезультатные		490
Продолжение Приложения Е
	Форма 0710005 с. 4
Финансовые вложения
Показатель	Долгосрочные	Краткосрочные
на начало отчетного года	на конец отчетного периода	на начало отчетного года	на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4	5	6
	Вклады в уставные (складочные капиталы других организаций - всего
			в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ
	Государственные и муниципальные ценные бумаги
	Ценные бумаги других организаций - всего
			в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя)
	Предоставленные займы
	Депозитные вклады
	Прочие
	Итого
	Из общей суммы финансовые вложения, имеющие текущую рыночную стоимость:
	Вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций - всего
			в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ
	Государственные и муниципальные ценные бумаги
	Ценные бумаги других организаций - всего
			в том числе долговые ценные бумаги (облигации, векселя)
	Прочие
	Итого
	Справочно.
	По финансовым вложениям, имеющим текущую рыночную стоимость, изменение стоимости в результате корректировки оценки
	По долговым ценным бумагам разница между первоначальной стоимостью и номинальной стоимостью отнесена на финансовый результат отчетного периода
Продолжение Приложения Е
	Форма 0710005 с. 5
Дебиторская и кредиторская задолженность
Показатель	Остаток на начало отчетного года	Остаток на конец отчетного года
наименование	код
1	2	3	4
	Дебиторская задолженность:		610	1019009	992535
	краткосрочная - всего
			в том числе:		611	748449	704125
			расчеты с покупателями и заказчиками
			авансы выданные		612	264167	281410
			прочая		615	6393	7000
	долгосрочная - всего		620	37969	95077
			в том числе:		621	5139	17905
			расчеты с покупателями и заказчиками
			авансы выданные		622
			прочая		625	32830	77172
	Итого		630	1056978	1087612
	Кредиторская задолженность:		640	654334	816113
	краткосрочная - всего
			в том числе:		641	503961	644467
			расчеты с поставщиками и подрядчиками
			авансы полученные		642	5380	1991
			расчеты по налогам и сборам		643	75382	90094
			кредиты		644
			займы		645
			прочая		650	69611	79561
	долгосрочная - всего		660
			в том числе:		661
			кредиты
			займы		662
			663
	Итого		670	654334	816113
Расходы по обычным видам деятельности (по элементам затрат)
Показатель	За отчетный год	За предыдущий год
наименование	код
1	2	3	4
	Материальные затраты		710	5722051	5505762
	Затраты на оплату труда		720	1098327	830322
	Отчисления на социальные нужды		730	226236	184990
	Амортизация		740	1380852	1216726
	Прочие затраты		750	275177	249941
	Итого по элементам затрат		760	8702643	7987741
	Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [-]):		765	42679	8817
			незавершенного производства
			расходов будущих периодов		766	4	-13893
			резервов предстоящих расходов		767
Продолжение Приложения Е
	Форма 0710005 с. 6
Обеспечения
Показатель	Остаток на начало отчетного года	Остаток на конец отчетного периода
наименование	код
1	2	3	4
	Полученные - всего
			в том числе:
			векселя
	Имущество, находящееся в залоге
			из него:
			объекты основных средств
			ценные бумаги и иные финансовые вложения
			прочее
	Выданные - всего
			в том числе:
			векселя
	Имущество, переданное в залог
			из него:
			объекты основных средств
			ценные бумаги и иные финансовые вложения
			прочее
Государственная помощь
Показатель	Отчетный период	За аналогичный период предыдущего года
наименование	код
1	2	3	4
	Получено в отчетном году бюджетных средств - всего
			в том числе:
																																																												на начало отчетного года	получено за отчет-ный период	возвраще-но за от-четный период	на конец отчетного периода
	Бюджетные кредиты - всего
			в том числе: