Показатели бизнес-плана коммерческого банка

Пример № 1

В данном примере рассматриваются предельные характеристики поддержания ликвидности банка, соответствующие наихудшему случаю, который может произойти с выбранным уровнем доверия (обычно берется 5%). Здесь разработанная технология соответствует известному подходу Value-at-Risk (VaR). При этом величиной VaR являются затраты на поддержание ликвидности в течение всего срока размещения или ликвидные издержки.

Входными данными для расчетов являются:

основные статистические характеристики ресурсной базы банка (средний объем ресурсной базы и стандартное отклонение);

доверительная вероятность (например, 95%);
объем размещаемого кредита;
срок размещения;
объем резервирования;
прогнозируемая ставка привлечения.

Результатами расчета являются следующие характеристики ликвидности банка и прибыльности операции кредитования:

максимальный срок потери ликвидности банком (за весь период размещения кредита);
максимальный дневной объем привлечения межбанковских кредитов (для покрытия дефицита средств);
наибольшие расходы на привлечение МБК (при прогнозируемой ставке привлечения);
общий результат от операции кредитования (с учетом ликвидных издержек).

Разработанный подход позволяет получить универсальные (не зависящие от размеров банка) зависимости для основных показателей ликвидности. Величины являются безразмерными (размерные величины/их стандартное отклонение) и видно, что с увеличением изменчивости ресурсной базы (стандартного отклонения), открытой позиции ликвидности, длительности поддержания открытой позиции показатели ликвидности ухудшаются.

Приведу конкретный пример. Пусть стандартное отклонение ресурсной базы составляет 5 млн. рубл., а входной ожидаемый остаток корсчета составляет 13 млн. рубл. Предположим, что банк планирует заключение сделки по размещению МБК в объеме 3 млн. рубл. и ожидаемый остаток корсчета уменьшается до 10 млн. рубл.

Вычислим отношение ожидаемого остатка корсчета к стандартному отклонению: 10/5 = 2 (переменная по оси абсцисс). Находим отношение максимального объема однодневного привлечения МБК к стандартному отклонению ресурсной базы (переменная по оси ординат) — оно равно 1,05. Тогда максимальный объем однодневного привлечения МБК будет равным 1,05 х 5 млн. рубл.= 5,25 млн. рубл.

Если этот объем (5,25 млн. рубл.) меньше того, который банк может легко привлечь на рынке МБК, то выполнение сделки разрешается. Если же этот объем (5,25 млн. рубл.) превышает объем, который банк может легко привлечь на рынке МБК, то выполнение сделки запрещается. В последнем случае необходимо уменьшить объем размещаемого кредита, повысить тем самым уровень ожидаемых остатков корсчета.

№ п/п	рег. №	краткое наименование банка	валюта баланса	чистые активы	ликвидные активы	работающие активы	кредиты, выданные коммерческим организациям	собственный капитал	суммарные обязательства	обязательства до востребования	фактическая прибыль	средства юридических лиц	средства частных лиц	вложения в госбумаги	кор. счет в ЦБ РФ	уставный фонд	привлеченные средства других банков	выданные МБК	полученные МБК	средства на карточных счетах	рублевые счета бюджетных организаций
1	9006	ВНЕШЭКОНОМБАНК	5620831580	1755338991	-127819720	5035961483	17858764	6214453	5607613113	593933341	535948	49336636	3050783	20402830	1448842	1000	1359095014	15860466	1307342738	0	3282080091
2	1481	СБЕРБАНК РОССИИ	2390843808	871054872	25144917	590425683	437962551	106740715	2189492638	263236206	2810019	123369719	655708761	259847438	3775030	1000000	6767830	28906249	2581161	879356	22677258
3	1000	ВНЕШТОРГБАНК	201437356	165964861	638681	124789502	66549466	51686464	116979396	49282564	7983690	33638624	12930035	23076140	1056296	42137236	20116213	22662045	7668573	5838	267707
4	1326	АЛЬФА-БАНК	195843626	132165533	27280889	121613411	82427854	22255964	155345443	63449865	299747	31952744	22937623	283995	1923153	768679	27675643	17436944	6532878	62983	763082
5	354	ГАЗПРОМБАНК	156085675	114196913	3837971	81731330	65574046	21015790	120067375	52488350	1771870	40765239	12670735	3983083	1057902	13331851	6329223	4894614	3295611	1166985	588039
6	2056	МЕЖДУНАРОДНЫЙ ПРОМЫШЛЕННЫЙ БАНК	150004237	123281631	957920	77040517	61959136	27620300	112080070	51878679	350960	10065696	472250	0	86883	25000000	46268924	1442349	502745	4506	27947
7	439	ПРОМЫШЛЕННО-СТРОИТЕЛЬНЫЙ БАНК	99098226	37202605	8223316	32733418	21589089	3957920	91987141	22145708	815546	12254118	7284580	2154513	246132	124675	8363962	1795516	3635413	58998	4369577
8	1	МЕЖДУНАРОДНЫЙ МОСКОВСКИЙ БАНК	93938269	83757075	2427578	62907878	17439058	5012776	87090083	25537465	494399	62230348	6646221	8521171	1210529	2136005	7195325	41811531	5773268	131139	0
9	2748	БАНК МОСКВЫ	92937614	50983174	22904843	58180248	47787414	5497358	85794412	50967250	675587	18389889	15396522	7956807	730398	3000000	5398943	2576531	3764043	12517	27184477
10	61	СБС-АГРО	82922516	17292394	-12980934	23755084	4144058	-53829957	58034365	44375908	-45568039	10209692	744109	1166399	2981	1	990971	304515	506421	286	1376861
11	2361	МДМ-БАНК	81714614	59196576	9813567	46369321	26144003	8127672	67922602	42385836	31520	14033721	4862706	5402684	662503	1100000	20254796	9939918	5829858	7887	6085299
12	22	ИНКОМБАНК	67541499	7468839	413040	25433434	13289434	-14349780	63009170	47527979	-16665594	9576744	790484	243996	2007847	1613221	5123807	985544	4686141	316055	529264
13	2557	СИТИБАНК	67319870	53306545	808756	35838385	28253250	6495169	59212405	15376168	3258428	13379090	600878	6207992	607196	1000000	31816686	6823048	31636932	0	0
14	2272	РОСБАНК	66707382	58221392	9244266	48486547	21755624	7430483	54978981	20288959	818964	27096976	9192481	839906	716512	3405284	3208086	8926468	1185396	139084	732585
15	2275	УРАЛСИБ	51426107	35678357	1780671	25837246	17309547	5951168	42541769	14517588	437143	11989070	6349546	3507526	761530	4300000	4760791	3478113	3819177	744	2248211
16	3279	МЕНАТЕП САНКТ-ПЕТЕРБУРГ	49684916	32092909	1607709	23544139	12938730	3277608	45581773	13168237	572612	11066542	5652135	1772941	680283	1385000	5616026	5325191	4046794	52015	86181
17	324	РОССИЙСКИЙ КРЕДИТ	47648324	18191893	-6769110	24241576	459516	-23615383	35893796	10386899	-17785066	5288754	315210	11466	1705	391914	576267	6607	541630	2124	64014
18	3292	РАЙФФАЙЗЕНБАНК АВСТРИЯ	41956786	35674456	1049056	26892131	16421458	3310128	35075365	13681225	-1978693	12295720	8000483	315972	443327	1004000	12092079	9430673	12026967	0	0
19	2783	ДОВЕРИТЕЛЬНЫЙ И ИНВЕСТИЦИОННЫЙ БАНК	36897107	28882256	204265	18415667	4377090	5150738	29536522	16052021	1212864	9671947	1433985	2611716	162464	1030000	1799160	3141645	750757	1337	0
20	1776	ПЕТРОКОММЕРЦ	30796272	20930084	3683021	14707582	11255600	6484098	23359565	13196482	654222	7458894	4018522	1245263	2700137	5000000	1362222	1649843	524778	25296	3050386
21	588	СУРГУТНЕФТЕГАЗБАНК	29898974	27480726	1119930	10047539	2844390	1582553	28197754	5197522	47629	19878419	4705523	139797	604992	1177000	33787	6065652	0	591860	0
22	1623	ГУТА-БАНК	28941200	21475258	1503509	16423916	13004604	3558685	25070250	9647876	65126	7064773	2019033	209330	683191	2552590	5726284	433917	2699746	25331	49145
23	3255	БАНК ЗЕНИТ	28104741	22820101	1281483	18159726	11370177	3174164	23856683	9989425	434831	10727198	2241391	97218	694459	2000000	1788120	2875751	774915	10073	390
24	1582	МОСТ-БАНК	25993313	-4214176	-5310773	6162129	39601	-17289925	18553933	18161765	-18417842	155310	344992	1504	106771	154000	734458	13909	0	152453	1252644
25	2209	НОМОС-БАНК	25763096	19545840	584906	13791191	9370285	4412078	18114173	6194790	70068	2098746	975602	6018704	137961	1885000	4989014	2993173	1857639	1346	4473
26	1439	ВОЗРОЖДЕНИЕ	24797220	13614543	1391275	10394247	7582727	1509776	22491261	6318577	103873	5443409	4734296	1721850	180282	145432	649150	502732	479788	12856	1539474
27	1317	СОБИНБАНК	23518551	14114648	7961162	12536264	11546221	3746365	19317612	5351222	42577	2628792	1133509	0	213352	500000	3274315	243044	1597171	87	11942
28	912	МОСКОВСКИЙ ИНДУСТРИАЛЬНЫЙ БАНК	21138988	11943529	2755371	8828747	6735076	1561472	18139498	3993867	117792	4272667	2286835	605846	293783	110000	464898	96461	280248	6026	43684
29	2594	АБН АМРО БАНК А.О.	21051567	19405382	4288163	11304905	3551457	1563277	19194260	10100435	400836	12293770	1110350	1975828	3160697	677505	2709851	6583964	2696219	0	0
30	2402	ЕВРОФИНАНС	20892827	17343330	478377	7067766	4440738	3903948	15981985	6143437	-582774	5518282	541367	4414160	260432	1311987	5165356	1444909	4992491	451	2991

Пример № 2

Показатели прибыльности виртуального банка

Показатели прибыльности работы банка представлены в таблице

Коэффициенты	I квартал	II квартал	III квартал	IV квартал	Год
К1=П/К (прибыльность капитала, показывает работу банка с точки зрения пайщиков)	5,4%	-58,3%	33,6%	34%	55,8%
К2=П/А (прибыльность активов)	0,7%	-2,6%	1,5%	5,7%	7,0%
К3=А/К (достаточность капитала, “LEVERIGE”)	8 р.	22,8 р.	21,7р.	6р.	10,3р.
К4=Д/А (эффективность размещения, возможность создавать доход)	15,8%	12,8%	12,0%	19,9%	65,2%
К5=П/Д=(Д-Р-Н)/Д (способность банка контролировать свои расходы)	4,3%	-12,8%	12,9%	22,2%	8,3%

Расчеты произведены по формулам, на основании теоретических данных.

Наиболее высокие показатели прибыльности наблюдались в IV квартале; в среднем в 2 раза выше, чем в III квартале. Так, прибыльность капитала в IV квартале составила 34,0 % (против 5,4 % в I квартале и 33,6 % в III квартале). Несмотря на высокую способность активов создавать доход (К4) 19,9 % в IV квартале и 65,2 % за год, прибыльность активов (К2) остаётся на относительно низком уровне - 5,7 % и 7,0 % соответственно, хотя и несколько выше, чем в предшествующем периоде. Средняя доходность всех активов (К4) является достаточно высокой и характеризуется определенной стабильностью на протяжении года несмотря на снижение ставки рефинансирования. Кроме того, средние процентные ставки по размещению ресурсов, имея тенденцию к снижению, меняются в незначительном диапазоне.

Пример № 3

Анализ прибыльности виртуального банка.

Динамика доходов и расходов в 1996 году представлена в таблице

Из таблицы видно, что в 1996 году превышение доходов над расходами составило 11374 млн. рублей, в том числе, в IV квартале - 11307 млн. рублей. То есть совокупная прибыль, полученная за 1996 год на 99,4 % состоит из прибыли IV квартала. Темпы роста доходов опережали темпы роста расходов банка (646,7 и 619,2). При этом разрыв между ними составляет 27,5 % за год и 27 % в IV квартале. Это привело к увеличению прибыли банка - в 10 раз за 1996 год, в том числе в IV квартале - в 3,3 раза.

Таблица 1

п.п	Банк	Активы	Изме- нение активов	Собст- венный капитал	Измене- ние капи- тала	Прибыль (убытки) до нало- гов	Вклады населения	Всего	Выдан ные кредиты Измен.	Небанк.	Измен.	Кредиты ин. бан- ков	Доста- точ- ность кап.	Текущая ликвид- ность	Просро ченная задолж.
1.	Сбербанк России	423 558,5	12,5%	36 390,9	16,6%	5 144,1	261 405,3	151 888,1	1,1%	137 727,6	13,7%	581,3	10,4%	79,9%	4,4%
2.	Внешторгбанк	89 511,4	9,2%	24 702,8	1,1%	-816,0	2 086,1	38 186,3	21,1%	16 940,0	64,8%	2 987,6	39,0%	109,0%	12,6%
3.	Газпромбанк	56 393,1	9,3%	7 951,1	4,4%	158,1	3 423,3	33 757,0	-4,9%	29 627,2	-11,5%	2 713,0	14,2%	117,3%	2,1%
4.	ММБ	55 851,6	15,1%	1 195,9	11,2%	49,1	1 525,0	41 478,3	10,8%	6 067,3	-14,5%	814,0	6,2%	92,9%	5,0%
5.	МПБ	53 694,7	6,1%	25 840,9	0,6%	62,9	172,5	45 101,6	1,5%	43 440,3	9,1%	2 129,2	20,5%	95,2%	0,1%
6.	Альфа-банк	47 153,8	12,6%	13 060,5	1,3%	828,5	3 410,1	9 791,6	-12,9%	5 813,9	-30,2%	7 200,6	49,6%	166,3%	7,6%
7.	Сургутнефтегазбанк	30 601,9	45,8%	195,7	2,2%	18,9	595,8	802,7	64,9%	304,2	25,0%	0,0	4,5%	93,5%	1,9%
8.	Росбанк	28 520,7	59,5%	1 779,5	13,5%	55,7	2 309,1	17 651,3	37,4%	9 224,1	23,6%	507,5	15,1%	103,8%	0,1%
9.	ДИБ	26 810,8	91,8%	2 445,1	4,8%	99,0	1 341,7	14 224,6	488,4%	3 976,6	98,5%	0,0	18,7%	83,2%	0,0%
10.	Банк Москвы	26 672,2	13,5%	1 497,3	14,4%	34,5	2 086,4	18 769,7	4,9%	13 237,4	-7,0%	554,4	8,5%	47,7%	0,3%
11.	МДМ-Банк	23 830,3	105,1%	4 333,2	0,2%	102,3	222,8	12 393,8	36,7%	6 097,1	6,0%	14,0	28,4%	96,7%	0,6%

Система показателей

Система показателей включает в себя 9 основных и 3 вспомогательных показателя, позволяющих комплексно оценивать состояние ликвидности банка, как на текущий момент, так и на среднесрочную перспективу. Ликвидность банка используется на первом месте при расчете показателей Бизнес-плана коммерческого Банка.

1. Показатель неисполненной задолженности перед клиентами банка.

К1 = Остаток по счетам, отражающим картотеку банка.

Данный показатель позволяет оценивать наличие уже сложившихся проблем с проведением платежей и наличием задержек клиентских платежей.

Если значение данного показателя больше 0 на ряд последних дат и имеет тенденцию к росту, а прочие показатели демонстрируют ухудшение и недостаточный уровень ликвидности, данный банк является полностью неплатежеспособным.

Если значение данного показателя больше 0 на отдельные даты, то вероятно банк пытается решать серьезные проблемы с ликвидностью, но этот процесс идет недостаточно эффективно.

Если значение данного показателя больше 0 только на последнюю дату, то можно констатировать появление проблем с управлением ликвидностью, а характер случайности или закономерности данных проблем будет зависеть от уровня и динамики других показателей ликвидности.

Показатель появления текущих задержек платежей.

К2 = Дт. оборот по счетам, отражающим картотеку банка.

Данный показатель позволяет оценивать наличие сложившихся предпосылок проблем с проведением платежей и наличием задержек клиентских платежей.

Если значение данного показателя больше 0 на ряд последних дат и имеет тенденцию к росту, К1 равен 0, а прочие показатели демонстрируют ухудшение и недостаточный уровень ликвидности, данный банк в любой момент может оказаться полностью неплатежеспособным.

Если значение данного показателя больше 0 на отдельные даты, то либо качество управления банка находится на низком уровне, либо банк испытывает серьезные проблемы с ликвидностью, способные в любой момент времени лишить банк текущей платежеспособности.

Если значение данного показателя больше 0 только на последнюю дату, то можно констатировать появление предпосылок проблем с управлением ликвидностью, а характер случайности или закономерности данных проблем будет зависеть от уровня и динамики других показателей ликвидности.

3. Уровень деловой активности банка.

Кт оборот по счетам (касса, корсчет в Банке России, счета Ностро)

К3 =

Валюта баланса - брутто

Данный показатель позволяет оценивать уровень деловой активности банка и влияние взятых банком на себя рисков на его устойчивое функционирование.

Если данный показатель имеет выраженное снижение динамики до значения 0,5-0,3 это может свидетельствовать, о том, что банк активно сворачивает свою деятельность.

В качестве причин может быть: уход клиентов из банка или существенное снижение их деловой активности по причинам не связанным с финансовым положением банка (в этом случае прочие показатели ликвидности должны иметь достаточное значение и положительную динамику); низкое качество значительной части активов, прежде всего кредитного или вексельного портфелей (показатели ликвидности имеют достаточный уровень и динамику, анализ качества активов показывает высокую долю проблемных активов, находящихся в банке без реального движения); возникновение и нарастание проблем у банка с проведением текущих платежей.

Если данный показатель имеет стабильное значение менее 0,3, то можно констатировать фактическое прекращение нормальной текущей банковской деятельности (причины, как и в предыдущем случае, а соответственно и выводы могут быть разными – низкое качество активов, проблемы с проведением платежей, уход клиентов). Очень часто в подобной ситуации баланс банка является недостоверным, поэтому его оценка должна проводится по максимально жестким критериям (например, к ликвидным активам могут относиться только остатки на корсчете в Банке России).

4. Динамика средств на корсчете Банка России.

К4_>1>= Остаток по счету в Банке России

К4_>2>= Кт. оборот по счету в Банке России

Кт. оборот по счету в Банке России

К4_>3>=

Кт оборот по счетам (касса, корсчет в Банке России, счета Ностро)

Данные показатели служат для оценки характеристик наиболее ликвидных активов, за счет запаса которых банк в первую очередь способен гасить неожиданно возникающие проблемы с проведением платежей.

Как показывает практика, с одной стороны банки стараются минимизировать остатки на корреспондентском счете в Банке России, кроме того, динамика платежей в российских условиях моет быть достаточно неравномерной с течением времени. Вместе с тем, нарастание проблем с ликвидностью характеризуется, как правило, динамикой снижения указанных выше показателей, т.е. остаток на корсчете начинает значительно снижаться до величин близких к 0, еще более важным является аспект, когда объем реально проведенных через корсчет платежей снижается от 50% до нескольких раз. Нередко в случае возникновении проблем банки начинают проводить разного рода фиктивные операции, направленные на украшение балансов банка. С точки зрения ликвидности это чаще всего может затрагивать рост остатков и оборотов по счетам Ностро банка. Поэтому уменьшение доли платежей, проходящих через Банк России наравне и с падением значения К4_>1>и_>>К4_>2>скорее всего свидетельствует о существенном падении платежного потенциала банка.

5. Показатель чистой ликвидной позиции банка сроком до 1 месяца.

Накопленная ликвидность до 1 мес.

К5 =

Покупная ликвидность до 1 мес. + Неисполненная клиентская задолженность

Где Накопленная ликвидность до 1 мес. – средства на счетах в Банке России, в других банках и в кассе; Покупная ликвидность до 1 мес. – средства привлеченные из других банков, кредиты Банка России

Данный показатель служит для оценки наличия свободных средств в банке в текущем периоде.

Если данный показатель меньше 1-0,9, то банк для финансирования рисковых операций фактически использует привлеченные средства. В этом случае:

Если значения показателей К8, К9 недостаточны или ухудшения их динамики, но при удовлетворительных значениях показателей К1, К2, К3, К4, банк хотя и имеет удовлетворительную текущую платежеспособность, но риск неожиданного возникновения серьезных проблем с проведением платежей становится достаточно большим.

Если, кроме низкого значения показателей К8, К9, у банка недостаточен или резко снижается показатель К3, то риск непроведения платежей из потенциального состояния в любой момент времени может превратиться в реальные серьезные задержки платежей, которые могут носить долговременный характер (продолжительность зависит от характера дисбаланса активно-пассивных операций по срокам и состояния текущих платежей).

6. Показатель заимствований в Банке России

К6 = Остатки по счетам полученных кредитов в Банке России

Данный показатель служит для оценки степени потери устойчивости ресурсной базы банка.

Если значение данного показателя больше 0 это значит, что банк, имея отток ресурсной базы, с одной стороны оказался не в состоянии расплатиться за счет собственных ресурсов либо привлечения дополнительных ресурсов с рынка (т.е. потерял доверие у контрагентов как надежный заемщик), с другой стороны данные проблемы носят, скорее всего, временный характер и у банка существует перспектива решить проблемы с ликвидностью в перспективе (зависит от значений показателей К8, К9).

Отметим так же, что если по данной статье баланса возникают внутримесячные обороты, значит, банк испытывает определенные проблемы с текущей ликвидностью.

7. Показатель потенциальной способности банка привлекать заемные средства.

Ценные бумаги, приобретенные банком и свободные от залога

К7 =

Портфель ценных бумаг банка

Данный показатель позволяет судить о потенциальной способности банка привлекать в случае необходимости ресурсы с финансового рынка для замещения оттока ресурсной базы, и при отсутствии на балансе банка необходимых для покрытия всех выплат по обязательствам ликвидных активов.

Оценивать данный показатель имеет смысл только при наличие сколь-нибудь значимого портфеля ценных бумаг на балансе банка (например, более 5-10% от величины активов банка).

Если при этом портфель ценных бумаг в основном свободен от залогов, то это с одной стороны говорит, о том, что к настоящему моменту текущие проблемы с управлением ликвидностью банка не являлись слишком серьезными (если банк и привлекал межбанковские кредиты, то его кредитоспособность оценивали как достаточно высокую), с другой стороны, что несмотря на ухудшение финансового положения банк может получить дополнительные межбанковские ресурсы на величину портфеля ценных бумаг, либо продать эти бумаги.

Если портфель ценных бумаг частично находится под залогом более 50%, но при этом оставшейся части достаточно, чтобы покрыть дефицит ликвидности в текущем периоде. Следовательно, банк испытывает определенные проблемы с проведением платежей, однако все еще располагает внутренними ресурсами для ее решения в текущей перспективе. Возможность возникновение проблем в среднесрочной перспективе следует оценивать на основе анализа сбалансированности активно-пассивных операций на среднесрочную перспективу и характер движения средств по счетам клиентов (стабильно, приток, отток и его величина).

Если большая часть портфеля ценных бумаг находится под залогом (более 80%), и при этом оставшейся части недостаточно, что бы покрыть дефицит ликвидности в текущем периоде, то у банка практически отсутствуют резервы по привлечению заемных средств с финансового рынка необходимых для поддержания платежеспособности банка.

8. Показатель текущей сбалансированности активно-пассивных операций банка.

Активы банка до 1 месяца

К8 =

Пассивы банка до 1 месяца

Данный показатель позволяет оценить характер изначальной причины возникновения потенциальных проблем с проведением текущих платежей (до 1 месяца).

Если данный показатель больше 1-0,9, то изначально, если у банка и будет возникать недостаток средств на счетах для проведения текущих платежей, его величина будет незначительной, и, следовательно, у банка окажется достаточно даже внутренних ресурсов для разрешения данной ситуации.

Следует иметь ввиду, что данный показатель^¹ может иметь высокую погрешность расчета, так как точность его расчета связана с наличием достаточно большого объема детализированной информации (прежде всего в части прогнозируемости движения средств по счетам клиентов и возвратности в указанные в отчетности сроки выданных ссуд и приравненных к ссудам активов).

Необходимо также иметь в виду два обстоятельства, ярко проявляющиеся в последнее время и связанных, с одной стороны, с реальным падением ликвидности банков, с другой стороны, необходимостью выполнения норматива текущей ликвидности Н3. Это переоформление (или изначальное формирование) кредитов выдаваемых банками на срок свыше месяца в кредиты, выданные банком до востребования (с учетом характера оборотов по этим счетам) и проведение встречных сделок с одними и теми же корреспондентами (чаще всего при размещении на срок до месяца, привлечение отражается на сроки свыше месяца).

В общем случае данные показатель К8 следует корректировать на суммы указанных выше операций. Также возможно введение дополнительных индикаторов, которые свидетельствовали бы о наличие определенных проблем с ликвидностью банка. Например,

Лат - Кредиты до востребования – Сумма межбанковских активов по встречным сделкам

К_{>корр Н3}>= --------------------------------------------------------------------------------------

Овт

Данный показатель рассчитывается в случае, если кредитовые обороты по счетам кредитов до востребования меньше или равны остаткам на конец месяца.

9. Показатель сбалансированности активно-пассивных операций банка на среднесрочную перспективу.

Активы банка до 6 месяцев

К9 =

Пассивы банка до 6 месяцев

Данный показатель аналогичен предыдущему, но в отличие от него позволяет оценить характер изначальной причины возникновения потенциальных проблем с проведением платежей на среднесрочную перспективу (до 6 месяцев).

Если данный показатель больше 1-0,9, то изначально, если у банка и будет возникать недостаток средств на счетах для проведения платежей на срок до 6 месяцев, его величина будет незначительной, и, следовательно, у банка окажется достаточно даже внутренних ресурсов для разрешения данной ситуации.

Разная комбинация значений показателей К8 и К9 позволяет судить о периодах времени в течение которых у банка вероятно возникнет дефицит ликвидности, а их значения позволяют судить о серьезности данной проблемы. Так, если К8 и К9 одновременно имеют недостаточные значения, то у банка наблюдается дефицит ликвидности на все периоды времени до 6 месяцев. Если К8 имеет достаточное значение, а К9 недостаточное, то банк имеет сбалансированные текущие операции и несбалансированные в среднесрочной перспективе. Если К8 имеет недостаточное значение, а К9 достаточное, то банк имеет несбалансированные текущие операции и сбалансированные в среднесрочной перспектив.

10. Показатель масштаба деятельности банка.

К10 = Валюта баланса банка – нетто.

Данный показатель позволяет косвенно оценить возможную скорость негативного развития событий в банке. Так, при прочих равных условиях в более крупных банках количество и объем совершаемых операций достаточно высок и разнообразен, поэтому при возникновении проблем по проведению части операций у банка остается некоторый запас прочности за счет других операций. Кроме того, более крупные банки имеют больше реальных преимуществ по привлечению заемных средств, чем небольшие банки.

Следует так же учесть, что одновременное снижение данного показателя с течением времени свидетельствует об оттоке клиентских средств из банка. Если данный отток сопровождается снижением текущей платежеспособности, то этот факт свидетельствует о росте риска неликвидности банка.

Практика показывает, что крупнейшие российские банки даже после возникновение серьезных проблем с проведением платежей оказывались способны проводить достаточно большие объемы операций и через 6-12 месяцев после возникновения проблем. В то же время, после появления проблем с платежами у небольших банков, обслуживающих зачастую всего несколько клиентов полная остановка операций может наступить всего через несколько дней.

Можно привести еще ряд показателей Бизнес-плана коммерческого Банка, расчет которых необходим, для примера их расчета ниже приводится Таблица 1:

“Активы” — балансовая оценка имущества и долговых прав банка согласно российским нормам бухгалтерского учета. Сумма активов рассчитывается путем уменьшения валюты баланса на объем регулирующих проводок (межфилиальные расчеты, расходы и убытки, распределенная прибыль, оборот по счету доходов федерального бюджета, целевое финансирование за счет бюджетов, собственные акции (доли) в портфеле банка, резервы на потери активов, просроченные проценты по выданным кредитам, совпадающие балансовые требования и обязательства по счетам конверсионных операций и срочных сделок, износ активов, возмещение разницы между расчетным и созданным в 1994 году резервом по ссудам, депонированные в ЦБ РФ средства на счетах нерезидентов типа “С”).

“Изменение активов” — темпы прироста (снижения) брутто-активов (активы плюс резервы на возможные потери по ссудам и ценным бумагам) по сравнению с предыдущим периодом.

“Собственный капитал” — собственные средства банка — сумма фондов банка (кроме фондов износа и резервов) и нераспределенной прибыли за вычетом собственных акций (долей), выкупленных у акционеров (участников) и отрицательных нереализованных курсовых разниц по операциям с ценными бумагами и иностранной валютой.

“Изменение капитала” — темпы прироста (снижения) брутто-капитала (капитал плюс резервы на возможные потери по ссудам и ценным бумагам) по сравнению с предыдущим периодом.

“Прибыль (убытки) до налогов” — прибыль (доходы за минусом расходов), полученная банком в течение текущего периода, до налогообложения. Со знаком “минус” показаны убытки. Прибыль рассчитывалась как сумма остатков по счетам 61306 “Переоценка средств в иностранной валюте — положительные разницы”, 61307 “Переоценка ценных бумаг — положительные разницы”, 61308 “Переоценка драгоценных металлов — положительные разницы”, 701 “Доходы”, 70301 “Прибыль отчетного периода” за минусом остатков по счетам 61406 “Переоценка средств в иностранной валюте — отрицательные разницы”, 61407 “Переоценка ценных бумаг — отрицательные разницы”, 61408 “Переоценка драгоценных металлов — отрицательные разницы”, 702 “Расходы”, 70401 “Убытки отчетного периода”.

“Вклады населения” — объем средств физических лиц, привлеченных банком на счета, во вклады, депозиты, а также путем продажи долговых ценных бумаг (в случае векселей и облигаций учитываются только первичные покупатели).

“Выданные кредиты” — объем кредитов, выданных банком (исключая просроченные проценты по кредитам), размещенных банком срочных межбанковских депозитов и приобретенных банком векселей, за вычетом резервов на возможные потери по ссудам.

“В т.ч. небанкам” — объем кредитов, выданных банком (исключая просроченные проценты по кредитам) органам власти, физическим и юридическим лицам, не являющимся кредитными организациями, включая приобретенные банком векселя таких эмитентов, за вычетом резервов на возможные потери по ссудам.

“Изменение” — темпы прироста (снижения) объема брутто-кредитов (кредитный портфель без вычета резервов на возможные потери по ссудам) всего и брутто-кредитов небанкам.

“Кредиты иностранных банков” — кредиты и срочные депозиты, привлеченные банком от банков-нерезидентов, включая просроченные кредиты и проценты по ним.

“Достаточность капитала” — значение обязательного экономического норматива Н1 — отношение активов, взвешенных с учетом риска, к капиталу банка. Установленное ЦБ РФ минимально допустимое значение норматива достаточности капитала для банков с капиталом свыше 5 млн. евро (135,65 млн. рублей) составляет 10%, менее 5 млн. евро — 11%.

Капитал банка

К (Н1) =

Активы, взвешенные с учетом риска.

Данный показатель, является нормативом достаточности капитала Н1, рассчитываемого в соответствии с требованиями Банка России к кредитным организациям.

Его нарушение (менее 11%) с одной стороны может свидетельствовать, о том, что у банка недостаточно активов, что бы расплатиться по всем обязательствам, с другой стороны, в этом случае возникают условия, при которых у банка может быть отозвана лицензия на проведение банковских операций. Как показывает практика, если даже у банка способного проводить текущие платежи отзывается лицензия, то его способность отвечать по своим обязательствам резко падает.

“Текущая ликвидность” — значение обязательного экономического норматива Н3 — отношение ликвидных активов банка к сумме его обязательств до востребования и на срок до 30 дней. Установленное ЦБ РФ минимально допустимое значение норматива текущей ликвидности составляет 70%.

Лат

К (Н3) =

Овт

Данный показатель является нормативом текущей ликвидности банка. По экономическому смыслу близок показателю К8 (который по нашему мнению может быть рассчитан более корректно, чем Н3). Использование данного показателя в системе оценки связано с тем, что нарушение данного показателя является одним из основных условий, по которым может быть отозвана лицензия на совершение банковских операций.

“Просроченная задолженность” — доля просроченной задолженности банку (кроме просроченных процентов) в общем объеме кредитов, выданных банком (без вычета резервов на возможные потери по ссудам), включая приобретенные банком векселя.

Отметим сразу, что динамика абсолютных показателей, представленных в таблице 1, не в полной мере характеризует состояние всей совокупности банков Москвы, так как непрерывно изменяются и количество и состав кредитных организаций Москвы.

Интегральный показатель.

Интересно рассмотрение интегрального показателя t_>b>. Показатель t_>b> - это термометр, фиксирующий температуру больного. Если значение показателя выше 0%- температура повышенная и необходимо принимать какие-либо меры. Значение близко к 100 %- температура достигла критических значений (по аналогии с человеческим организмом t = 42⁰C) и без экстренных мер ситуация может стать необратимой. Промежуточные значения - болезнь средней степени тяжести.

В состав интегрального показателя входит расчетное значение прибыльности акционеров банка, выраженное в годовых процентах. Собственно говоря, после расчета этого показателя многое становится ясным. Становится ясным, устраивает ли индивидуального или институционального инвестора такая доходность с точки зрения его гипотетического участия в капитале данного банка. Если доходность акционеров данного банка низка, то очевидно, что банк как коммерческое предприятие работает плохо и на этом можно закончить рассмотрение остальных показателей. В случае, когда доходность акционеров банка представляется приемлемой и с точки зрения принимаемого на себя инвестором риска, можно продолжить рассмотрение и рассчитать коэффициент t_>b>. Этот коэффициент назван интегральным потому, что он оценивает одновременно целый ряд важнейших характеристик банка:

Экономическое состояние банка. Интегральный показатель сравнивает значения ставок привлечения срочных вкладов, объявленные банком, со значениями прибыльности акционеров (т.е. владельцев) данного банка. Если прибыльность акционеров банка ниже ставки привлечения им срочных вкладов, то банк, с экономической точки зрения, функционирует ненормально ("сапожник без сапог"). Чем выше эта разница, тем хуже состояние банка. При стремлении прибыльности акционеров к нулевому значению, значение t_>b>_>>стремится к 100%, а при отрицательных значениях прибыльности значение t_>b>превышает 100%.

Качество менеджмента. "Ущербный менеджмент - важнейший фактор банковских кризисов. Хороший менеджмент может не справиться с ситуацией только при крупных экономических потрясениях. Но даже и в этом случае сильные менеджеры могут свести потери к терпимому уровню".

Агрессивность политики, проводимой банком на рынке депозитов. Действительно, предлагая на рынке депозитов ставки, значительно превышающие средние, банк во всеуслышание заявляет об острой нехватке у него привлеченных средств, что само по себе должно насторожить вкладчика. Кроме того, не следует забывать о том, что с этого момента он вынужден повышать ставки и по всем ранее заключенным договорам (разумеется, в сторону повышения).

Если для какого-то отдельного банка отсутствует информация о ставке привлечения им депозитов, можно воспользоваться среднерыночной ставкой привлечения. В конечном счете, ставки устанавливают не банки, а рынок. На этом рынке отдельный банк может определить для себя стратегию поведения в достаточно узких рамках (как, впрочем, и каждый отдельный покупатель, приобретающий товары на обычном рынке). Если он хочет привлечь дополнительное количество вкладов, он должен увеличивать ставки привлечения. Если он желается избавиться от излишних привлеченных средств, он обязан снижать ставки. При ориентации на среднерыночные ставки, он вправе рассчитывать на сохранение статус кво, с учетом, разумеется, колебаний денежной массы, вызванной денежно-кредитной политикой Правительства и ЦБ РФ.

В первой строке таблицы 2 представлены средние (по банкам) максимальные ставки привлечения срочных вкладов физических и юридических лиц на московском рынке депозитов, регулярно публикуемые в ежедневнике "Финансовый маркетинг". Во второй строке - расчетные значения показателя t_>b>, который в дальнейшем будем называть "температурой банка" без кавычек. Отсутствие некоторых значений в таблице 2 связано с искаженными данными по прибыли банков на 01/04/97 и 1/02/98. Это искажение связано с тем, что некоторые банки, в соответствии с правилами бухгалтерского учета, в течение первых трех месяцев года отражают в балансе не только прибыли и убытки текущего года но и прибыли и убытки предшествующего года.

Относительные показатели деятельности банков Москвы

Таблица 2 в млн.рублей

Показатели	01/01/97	01/04/97	01/07/97	01/10/97	01/01/98	1/02/98	1/07/98	1/09/98
Ст.привлечения		33,90%	27,39%	22,90%	19,55%	21,57%	29,56%	36,12%
t_>b>			60,14%	56,73%	61,57%		86,98%
Активы/Капитал	7,76	6,88	5,54	5,79	5,22	5,38	4,40	4,36
Прибыль/Активы	2,38%		1,97%	1,71%	1,44%		0,87%
Прибыль/Капитал	18,51%		10,92%	9,91%	7,52%		3,85%
(Сальдо МБК, П-А)/ Активы-нетто	5,07%	7,82%	7,84%	10,92%	11,44%	10,75%	10,61%	12,53%

Сразу же обращает на себя внимание повышенная температура банков Москвы ( по аналогии с температурой человеческого организма ~39,8 в 1997 году и ~41,2 в 1998 году). На недоуменные вопросы, неужели болезнь так запущена, можно уверенно ответить - да и началось это гораздо ранее рассматриваемого здесь периода. В чем причины? На фоне различных недомоганий разной степени тяжести, общая болезнь - больная экономика России. Банкам Москвы (да и всей России) просто не хватает ресурсов (т.е. привлеченных средств) для нормальной работы.

И это отчетливо видно из динамики отношения Активы/Капитал (EM - equity multiplier, мультипликатор капитала, как принято называть этот показатель в западной экономической литературе).

Рисунок 1.

Также в качестве меры эффективности работы банка будем рассматривать отношение всей чистой прибыли за какой-либо период времени (пересчитанной в годовом выражении) к среднему за период акционерному капиталу. Эта же величина, выраженная в годовых процентах, является и мерой эффективности вложения средств каждого вкладчика. Следует подчеркнуть, что отношение чистой прибыли к капиталу, т.е. ко всем собственным средствам акционеров, а не к уставному фонду является такой мерой.

Уставный капитал - это первоначальный вклад акционеров, сформированный, как правило, в момент образования банка. Капитал или собственные средства акционеров- это средства, принадлежащие акционерам и сформированные в результате деятельности банка (в основном это нераспределенная в виде дивидендов и реинвестированная в развитие производства прибыль).

Отношение чистой прибыли к капиталу является показателем того, насколько эффективны эти инвестиции для банка в целом и для каждого акционера в отдельности.

Для сравнения прибыльности акционеров и ставок привлечения срочных вкладов необходимо учесть, что привлекаемые банком средства частично направляются в фонд обязательных резервов ЦБ РФ (ФОР) и реальная ставка привлечения для банка будет равна k_>пр> = k_>про>/(1-N), где k_>про>- объявленная ставка привлечения, а N - норма отчислений в ФОР Введем соотношения:

(1)

(2)

где:

- k_>пр>- объявленная банком максимальная ставка привлечения срочных вкладов, скорректированная на норму отчисления в ФОР, % годовых;

- k_>a> - прибыльность акционеров банка, % годовых;

- Пp_>n>- балансовая прибыль, полученная банком за n месяцев текущего года;

- K_>n> - средний за n месяцев капитал банка, рассчитанный по методике ЦБ РФ;

- Т - ставка налогообложения прибыли, равная для банков 43 % . С одной стороны не вся полученная прибыль облагается налогом, с другой стороны налогом облагается не прибыль а доход банка, поэтому точность расчетов чистой прибыли не превышает нескольких процентов и по сравнению с разностью kпр - ka мала и не оказывает заметного влияния на точность дальнейших рассуждений.

Как видно из выражения 2, прибыль за n месяцев пересчитывается на год и колебания ее, связанные с изменением конъюнктуры рынка нивелируются тем больше, чем продолжительнее период расчета.

Остановимся на выражении 1. Числитель- это разница между максимальной годовой ставкой привлечения, объявленной банком и годовой прибыльностью акционеров. Знаменатель- ставка прибыльности акционеров или, как ее часто называют, стоимостью нераспределенной прибыли. Иначе говоря, числитель- это разница между тем, что банк хочет и тем, что он может, а знаменатель- это то, что он хочет. Данные расчета этого показателя для банков Москвы, регулярно публикующих свои ставки привлечения, приведены в таблице 3.

В случаях, когда k_>a>>k_>пр>, значение показателя принималось равным 0. Очевидно, что эти случаи соответствуют нормальному "здоровому" состоянию банка. По мере приближения показателя к 100 % состояние банка ухудшается. Случаи, когда значение показателя превышают 100% соответствуют отрицательной балансовой прибыли и в дополнительных комментариях не нуждаются. Отсутствие значения показателя в таблице 3 означает отсутствие балансов банка на соответствующую дату. При отсутствии объявляемых банком ставок привлечения, использовались средние ставки по всей группе рассматриваемых банков. Как видно из таблицы 3, состояние банков за рассматриваемый период заметно ухудшилось, причем ситуация стала критической уже накануне кризиса. Собственно кризис явился катализатором, ярко проявившим чрезвычайно тяжелое состояние всей банковской системы России. Попробуем разобраться в причинах этого состояния. Для этого запишем прибыльность акционеров в виде, характерном для западной экономической литературы :

ROE = ROA* EM (3)

где: - ROE - return of equity, отношение чистой прибыли к капиталу;
- ROA- return of assets, отношение чистой прибыли к активам;
- EM - equity multiplier, мультипликатор капитала - отношение активов к капиталу.

Таблица 3

Значения расчетных показателей t_>b>

?	Название банка	1.5.97	1.12.97	1.1.98	1.4.98	1.7.98	1.8.98
1	Автобанк	4,9%	21,3%	5,8%	0,0%	44,2%	45,0%
2	Альфа-банк	0,7%	23,3%	61,6%	94,8%	159,9%	129,8%
3	Возрождение	83,6%	49,4%	61,3%	68,5%	79,8%	76,4%
4	Гагаринский	66,7%	50,8%	51,9%	85,8%	76,1%	76,3%
5	Гута-банк	21,0%	74,7%	28,3%	92,7%	102,2%	97,0%
6	Диамант	15,2%	83,3%	89,2%	95,4%	99,2%	101,0%
7	Европейский торговый	104,8%	96,8%	229,5%	224,9%	138,2%	126,8%
8	Инкомбанк	0,0%	38,3%	46,7%	109,9%	94,9%	108,7%
9	Конверсбанк	43,6%	22,5%	29,7%	9,9%	59,1%	87,0%
10	МДМ-банк	51,8%	50,9%	38,8%	68,1%	99,5%	81,1%

Или

(4)

Таблица 4

Значения ROE - отношения прибыли к капиталу для ряда банков

?	Название банка	1.3.98	1.4.98	1.5.98	1.6.98	1.7.98	1.8.98
1	АВТОБАНК	-3,5	25,9	20,9	1,9	16,7	22,0
2	БАНК РОССИЙСКИЙ КРЕДИТ	-5,2	0,2	3,2	-3,5	1,0	0,9
3	ВОЗРОЖДЕНИЕ	1,2	7,2	8,1	5,8	7,1	9,4
4	ГАГАРИНСКИЙ	-3,0	2,8	-0,7	0,5	7,1	7,6
5	КОНВЕРСБАНК	6,5	18,5	14,9	4,0	12,3	4,7
6	МЕЖПРОМБАНК	33,5	5,8	9,6	11,2	5,2	3,8
7	МЕНАТЕП	-24,8	18,5	19,2	16,3	10,6	10,8
8	МДМ-банк	-19,7	6,4	9,8	4,5	0,1	7,6
9	МОСКОВСКИЙ ТРАСТОВЫЙ	40,9	29,9	27,1	12,1	19,7	50,8
10	МОССТРОЙЭКОНОМБАНК	11,8	20,0	17,4	21,5	18,0	19,3

Расчетные значения показателей ROE, ROA и EM приведены в таблицах 4, 5 и 6 соответственно. Значения ROE и ROA приведены в годовых процентах. Прежде всего рассмотрим основной показатель- ROE. Среднее его значение по группе банков на 01.08.98 равно 8,5 % годовых, что значительно ниже средней объявленной банками ставки привлечения в августе - 36,1 % . Таким образом, большинство рассматриваемых банков работают в экономически недоступной для них зоне. Насколько велико абсолютное значение процентной ставки - 8,5 %? Реальная (с учетом уровня инфляции) процентная ставка k_>r> связана с номинальной k_>н> следующим простым выражением:

(1+k_>н>) = (1+k_>r>)*(1+k_>и>) (6)

где: k_>и>- ожидаемый годовой уровень инфляции:

k_>и>= (цены текущего года - цены прошлого года)/(цены прошлого года)

Примем в качестве индекса инфляции заниженную величину - годовую скорость роста курса доллара США. Оценка является заниженной, так как предполагает абсолютно стабильный неинфляционный доллар, что неверно - доллар также обесценивается. Обычно темп инфляции превышает темп роста курса доллара. Из выражения 4 реальная процентная ставка равна:

k_>r> = (1+k_>н>)/(1+k_>и>) - 1 7

Таблица 5

Значения ROA- отношения чистой прибыли к активам

?	Наименование банка	1.3.98	1.4.98	1.5.98	1.6.98	1.7.98	1.8.98
1	АВТОБАНК	-0,7	5,8	4,8	0,4	3,7	4,9
2	БАНК РОССИЙСКИЙ КРЕДИТ	-0,5	0,0	0,3	-0,4	0,1	0,1
3	ВОЗРОЖДЕНИЕ	0,2	0,8	0,9	0,6	0,8	1,1
4	ГАГАРИНСКИЙ	-0,8	0,7	-0,2	0,1	1,7	2,1
5	КОНВЕРСБАНК	0,9	2,9	2,1	0,6	1,9	0,6
6	МЕЖПРОМБАНК	2,9	1,4	5,3	5,2	2,3	1,5
7	МЕНАТЕП	-2,2	2,1	2,1	1,7	1,1	1,1
8	МДМ-банк	-5,1	1,7	3,3	1,2	0,0	2,9
9	МОСКОВСКИЙ ТРАСТОВЫЙ	4,0	3,2	3,3	1,8	1,7	5,8
10	МОССТРОЙЭКОНОМБАНК	2,9	5,1	4,2	5,0	4,5	5,1

По оптимистичным прогнозам начала 1998 года темпы роста курса доллара должны были составить 6 % годовых. Очевидно, что в начале 1998 года предсказать сложившийся курс не мог никто. Поэтому для расчетов реальной ставки, соответствующей значению 8,5 % годовых примем значение оптимистичного прогноза - 6 % . Тогда k_>r>=1,085/1,06-1 = 0,024. Таким образом, средства акционеров росли в августе 1998 года со скоростью 2,4% в год (в лучшем случае, учитывая чрезмерную оптимистичность прогнозов относительно уровня инфляции). И это происходило во время роста доходности по ГКО, вложениями в которые так увлекались многие банки. Становится совершенно очевидно, что кризис действительно послужил только катализатором, отчетливо проявившим довольно очевидные причины тяжелейшего состояния банков. В таблице 7 приведены для сравнения некоторые показатели банков США. Как видно из таблицы 7, прибыльность капитала банков США (ROE), несмотря на ее значительные колебания, заметно превышает прибыльность российских банков. Если сравнить прибыльность активов (ROA) и учесть уровень инфляции (смотри выше), то вывод будет тем же. Но главная причина низкой доходности акционеров заключается в низких значениях мультипликатора капитала у российских банков. Если у банков США этот показатель находится на уровне 16, то у рассматриваемой группы этот показатель на уровне 6. На практике это означает острую нехватку привлеченных средств. Действительно, сумма активов любого банка равна сумме собственных и привлеченных средств и значение мультипликатора капитала, EM = 1 + (привлеченные средства)/(собственные средства).

Таблица 6

Значения EM - отношения активов к капиталу

?	Наименование банка	1.03.1998	1.04.1998	1.05.1998	1.06.1998	1.07.1998	1.08.1998
1	АВТОБАНК	5,2	4,5	4,4	5,0	4,6	4,5
2	БАНК РОССИЙСКИЙ КРЕДИТ	9,8	7,7	9,4	9,2	11,6	9,7
3	ВОЗРОЖДЕНИЕ	7,7	8,6	9,5	9,5	9,0	8,4
4	ГАГАРИНСКИЙ	3,8	4,4	4,5	4,2	4,1	3,7
5	КОНВЕРСБАНК	7,4	6,3	7,1	6,9	6,4	7,3
6	МЕЖПРОМБАНК	11,5	4,2	1,8	2,1	2,2	2,6
7	МЕНАТЕП	11,1	8,8	9,1	9,4	9,7	9,5
8	МДМ-банк	3,8	3,7	3,0	3,6	2,8	2,6
9	МОСКОВСКИЙ ТРАСТОВЫЙ	10,2	9,3	8,2	6,7	11,7	8,8
10	МОССТРОЙЭКОНОМБАНК	4,0	3,9	4,1	4,3	4,0	3,7
11	МОСТ-БАНК	8,5	8,1	8,6	9,1	8,5	7,5
12	МОСЭКСИМБАНК	5,0	7,3	5,9	6,9	5,4	6,7
13	НЕФТЕХИМБАНК	5,8	4,5	4,8	4,6	3,8	3,9
14	ОНЭКСИМ БАНК	4,3	4,1	4,4	4,6	4,6	4,6
15	ПРОМСТРОЙБАНК РОСС	8,3		7,6	8,0	8,3	8,3
16	РУССЛАВБАНК	5,4		5,3	5,3	5,8	5,8
17	СБС-АГРО			9,5	9,6	9,3	9,2
18	СТРОЙИНВЕСТ	6,7		5,4	5,2	5,2	4,8
19	ТОРИБАНК	6,3		6,3	7,2	8,9	8,0
20	ЧАСТНЫЙ БАНК	7,4		7,4	7,3	8,5	8,1
21	ЮНИАСТРУМБАНК	1,5		1,4	1,5	1,4	1,3
	Среднее значение	6,7	6,1	6,1	6,2	6,5	6,1

Таблица 7

Компоненты ROE по всем банкам США c застрахованными депозитами (1986 - 1991 гг.)

Год	ROE		ROA		EM
1991	10,15%	=	0,68%	*	15,01
1990	7,48%	=	0,48%	*	15,48
1989	7,63%	=	0,47%	*	16,11
1988	12,73%	=	0,80%	*	15,91
1987	1,52%	=	0,09%	*	16,55
1986	9,76%	=	0,61%	*	16,10

Состояние в банковской системе России можно сравнить с состоянием ряда металлургических комбинатов, испытывающих острую нехватку руды. Да, можно и нужно попытаться извлечь из руды как можно больше металла, совершенствуя технологический процесс (повышение прибыльности активов, ROA), не забывая при этом, что извлечение каждой следующей части обходится все дороже и в какой- то момент становится неоправданным экономически. Но уже совершенно абсурдным представляется в этой ситуации наращивание мощностей (увеличение уставных капиталов банков).

Попытки спасти положение увеличением уставного капитала напрасны - это просто крайне неэффективное расходование средств. Действительно, увеличивая уставной капитал, мы с одной стороны значительно увеличиваем стоимость кредитных ресурсов, т.к. стоимость капитала значительно превышает стоимость любых других привлеченных средств. С другой стороны, прибыльность акционеров будет заметно снижена в результате снижения мультипликатора капитала.

Принципы и технология процессов бизнес-планирования и бюджетирования в коммерческом банке в рамках общей системы стратегического планирования.

Процессы бюджетирования и финансового планирования являются неотъемлемой частью финансового менеджмента, инструментом стратегического планирования, управления активами и пассивами, а также подготовки управленческой информации для принятия решений руководством банка. Не секрет, что управление в большинстве российских банках неадекватно стоящим перед ними задачам, а финансовый менеджмент в отечественных банках находится в стадии становления. Поэтому особую актуальность приобретает анализ практического опыта и разработка методологического инструментария по данной проблеме.

Основные принципы системы бюджетирования

В комплексе, процесс бюджетирования должен обеспечить эффективный инструмент планирования, контроля, оценки результатов деятельности, информационного обмена и координации работы подразделений банка. При подготовке бюджета банка должны учитываться макроэкономические тенденции развития экономики, параметры денежно-кредитной политики Банка России (учетная ставка, официальный курс валют и др. показатели) на текущий год, определяющие динамику развития основных ставок привлечения и размещения ресурсов. Как правило, бюджет банка составляется сроком на один год с поквартальной разбивкой. Кроме того, инструмент бюджетирования может быть положен в основу разработки и реализации плана финансового оздоровления банка. Таким образом, технология бюджетирования может использоваться как для разработки статичного бюджета, так и гибкого, оперативного, что позволяет делать прогноз на короткий промежуток времени и вырабатывать стратегию действий в зависимости от изменения внешних рыночных условий функционирования банка. При построении системы бюджетирования необходимо регулярно осуществлять анализ прошлых и текущих тенденций и условий функционирования на рынке, которые могут повлиять на реальность прогноза. Необходимо создавать различные сценарии прогнозов на основе изменяемых показателей (процентные ставки и курсы валют, цены акций, уровень инфляции, уровень риска и др.), а также анализировать их воздействие на стратегические цели и задачи банка.

Построение системы бюджетирования имеет две отличительные черты. Во-первых, это комплексная увязка непосредственно бюджета банка (отчета о прибылях и убытках), прогнозного баланса, отчета о движении денежных средств, а также плана мероприятий банка (бизнес-плана), с помощью чего достигается динамичность предлагаемой модели. Любые изменения в одном из этих отчетов приводят к соответствующему изменению в других. Во-вторых, построение системы осуществляется в разрезе основных валют, в которых совершаются операции банка. Поскольку основными валютами на настоящий момент являются рубли и доллары США, то для удобства расчета и избежания значительного усложнения рекомендуют по всем валютам, кроме рублей, учитывать их эквивалент в долларах США, составляя таким образом, бюджет банка всего лишь в двух валютах.

Разработка модели бюджетирования предполагает формирование унифицированных форм отчетов (отчета о привлечении/размещении ресурсов, на основе которого строится прогнозный баланс; непосредственно прогнозного баланса; отчета о прибылях и убытках; отчета о движении денежных средств) с учетом специфики и особенностей деятельности конкретного банка.. Унификация перечисленных выше форм позволяет с минимальными затратами построить модель консолидации и агрегирования балансов и бюджетов отдельно взятых подразделений в сводный комплексный бюджет банка.

Вопрос, который требует отдельного обсуждения – различия в отечественных и зарубежных методах и формах бухгалтерского учета. Для построения бюджета банка, как показала практика, наиболее приемлемой является форма баланса и отчета о прибылях и убытках, построенных на основе международных стандартов. Основные отличительные черты данного подхода – метод наращенных процентов и ежедневная переоценка к рынку всех торговых позиций. При цивилизованном развитии банка в рамках общей тенденции интеграции в мировое банковское сообщество целесообразно осуществлять трансформацию российской бухгалтерской отчетности (на основе информации из базы исходных сделок и баз с рыночными котировками) в балансовый отчет и отчет о прибылях и убытках по международным стандартам на ежедневной основе. Для этого требуется постановка в банке отлаженной технологии трансформации.

Преимущества данного подхода: возможность применения и адаптации мирового опыта по бюджетированию, управлению активами/пассивами, расчету процентной маржи банка, построению систем управления рисками и создание предпосылок для успешного сотрудничества с иностранными партнерами.

Бизнес планирование и построение бюджета в подразделениях банка (бизнес центрах)

Цель бизнес плана: обоснование стратегии развития и разработка плана мероприятий по достижению поставленных целей. Построение системы бизнес-планирования и бюджетирования по подразделениям банка предусматривает ряд организационно-технических мероприятий и включает организацию учета проводимых подразделениями (в первую очередь отделениями) операций, полученных доходов и произведенных расходов, по балансовым счетам (разнесение их по подразделениям на основе шифров-символов, кодов и т.п. соответствующих подразделений), а также организацию контроля за выполнением мероприятий и плановых показателей работы подразделений.

Основные принципы формирования бизнес-плана:

глубокий анализ исходной ситуации, достигнутых результатов, сильных и слабых сторон;
выявление внутренних резервов повышения доходов и/или снижения расходов;
четкое определение прав, обязанности и ответственности бизнес центра за результаты труда;
оптимальное сочетание выбранной стратегии со стратегией развития банка в целом;
использование в планировании многовариантного подхода.

Основные разделы:

характеристика бизнес центра;
анализ достигнутых результатов;
цели и задачи;
обоснование стратегии развития;
план мероприятий;
прогнозный баланс;
смета доходов и расходов - бюджет;
выводы и предложения.

Задачи на планируемый период могут быть представлены следующим образом:

количественные показатели (по объемам операций, количеству клиентов, и др.);
новые направления работы.
совершенствование организационной структуры и повышение эффективности управления персоналом (снижение трудоемкости, повышение эффективности труда, культуры и качества обслуживания клиентов и др.). Это направление является основным для центров услуг и центров поддержки;
рентабельность (для центров прибыли);
повышение доходов и/или снижение расходов (для центров услуг).

Планирование внешних процентных доходов и расходов производится на основе прогнозируемых объемов и видов операций подразделения, значений привлеченных и размещенных ресурсов по их видам и срокам и средних ставок.

Планирование внутренних процентных доходов и расходов производится на основе прогнозируемых значений ресурсов, передаваемых внутреннему банку для размещения или принимаемых от внутреннего банка при недостаточности собственных ресурсов по ставкам, установленным внутренним банком.

Планирование комиссионных доходов и расходов производится на основе прогнозируемых объемов соответствующих операций с учетом их увеличения (уменьшения) по сравнению с предыдущим периодом (с учетом тенденций их изменения в сторону увеличения или уменьшения) и/или планирования введения тарифов на некоторые услуги, в том числе по планируемым к внедрению новым видам услуг клиентам. Аналогично планируются другие непроцентные доходы и расходы (от операций с ценными бумагами и валютными ценностями и др.).

Планирование расходов на персонал (заработной платы) производится исходя из планируемого изменения численности персонала по должностным категориям.

Как уже было отмечено, при формировании системы бюджетирования подразделения строится не только бюджет, но и прогнозный баланс деятельности подразделения, и отчет о движении денежных средств. При этом прогнозный баланс и отчет о движении денежных средств имеют только центры прибыли. Отчет о движении денежных средств помогает выявить источники формирования и расходования средств, а также их недостаток или избыток. Если у подразделения образуется избыток или недостаток ресурсов, то он компенсируется соответствующей сделкой с внутренним банком по определенной ставке, установленной внутренним банком (на основе принятой в банке концепции трансфертного ценообразования).

Бизнес-план работы подразделения рассматривается руководством банка и в соответствии с общебанковскими задачами и стратегическими целями корректируется. До подразделения доводятся контрольные плановые показатели и их значения. Дополнительная проработка вопросов достижения плановых показателей развития подразделения сводятся к пересмотру запланированных мероприятий и путей их достижения. Окончательный скорректированный бизнес-план, бюджет и прогнозный баланс деятельности подразделения утверждаются Правлением банка и являются руководством к действию.

Ликвидность – как показатель.

Внедрение управленческого учета через механизм трансфертного ценообразования должно изначально органически включаться в процесс бизнес-планирования и бюджетирования. При этом могут использоваться различные подходы к определению внутренних, трансфертных цен. В настоящее время особенно актуальной проблемой для многих банков является проблема управление ликвидностью. Поэтому для эффективного управления активами и пассивами, ликвидностью банка предлагается использовать предлагаемый механизм внутреннего трансфертного ценообразования. При этом ставится задача оценить эффективность деятельности подразделений банка или отдельных направлений работы, устанавливая внутренние цены с учетом необходимости стимулирования привлечения и/или размещения ресурсов различных видов по объемам и срокам привлечения и/или размещения.
    Методика построения системы внутрибанковского управленческого учета с целью управления ликвидностью по существу предусматривает создание структуры с функциями казначейства (в дальнейшем изложении называемой «внутренний банк»). Внутренний банк обеспечивает координацию привлечения и размещения ресурсов по их стоимости в зависимости от сроков привлечения/ размещения и обеспечивает стимулирование того или иного вида ресурсов, соответственно, привлекаемых и/ или размещаемых. Показателем эффективности деятельности внутреннего банка, а, следовательно, и эффективности регулирования активов и пассивов служит прибыль внутреннего банка, рассчитываемая как разница между полученными «внутренними» доходами и произведенными «внутренними» расходами. При этом могут учитываться не только процентные доходы и расходы, но также другие их виды. Так, на внутренний банк могут быть отнесены отдельные статьи общебанковских расходов, не распределяемые по подразделениями вследствие отсутствия четко выраженной их «принадлежности» тому или иному подразделению и др. Таким образом, построение системы внутреннего ценообразования предусматривает прежде всего решение вопросов определения структуры внутренних доходов и расходов применительно к различным бизнес центрам. По существу это сводится к построению внутренних балансов и отчетов о прибылях и убытках по подразделениям банка. Внутреннее ценообразование включает вопросы «перераспределения» комиссионных и других непроцентных доходов и расходов, а также определения внутренних цен на ресурсы при формировании процентных доходов и расходов. Очевидно, что первоочередное значение для банка имеет принцип формирования именно процентных доходов и расходов по доходоприносящим подразделениям (центрам прибыли). При этом основные положения функционирования внутреннего банка сводятся к следующему.
    Внутренний банк покупает у (ресурсных) подразделений ресурсы с целью последующего размещения в доходоприносящие операции (кредитные, операции с ценными бумагами и др.). Очевидно, что стоимость (фактическая) ресурсов зависит от их объемов и сроков привлечения. В конечном итоге стоимость привлеченных ресурсов разных сроков определяется среднерыночной доходностью активных операций и для расчетов внутренних цен может быть принята в долях от последней.
    В общем виде схему регулирования цен внутреннего банка по покупке-продаже ресурсов можно представить, как результат анализа структуры всех ресурсов, привлеченных (включая собственные средства банка) и размещенных банком. С целью упрощения можно разбить все ресурсы (как в активах, так и в пассивах) на две группы: краткосрочные и долгосрочные. В зависимости от реально сложившейся структуры привлеченных и размещенных ресурсов по срокам, временная градация по указанным группам ресурсов может быть принята различной. Например, к краткосрочным могут быть отнесены средства до востребования и срочные на срок до 3 месяцев, остальные виды ресурсов со сроками привлечения и размещения более 3-х месяцев - к долгосрочным.
    Внутренний банк покупает все привлеченные ресурсы у «ресурсных» подразделений в зависимости от сроков привлечения, соответственно, по цене краткосрочных и цене долгосрочных ресурсов за вычетом средств, размещенных в недоходоприносящие активы (ФОР, а также наличных денежных средств в кассе). Таким образом, расход внутреннего банка по ресурсам зависит от структуры привлеченных пассивов по срокам привлечения и установленных внутренним банком цен покупки на ресурсы разных сроков. В то же время бизнес центры, привлекающие ресурсы и продающие их во внутренний банк, имеют внутренний доход. Очевидно, что расходы внутреннего банка по ресурсам равны суммарному внутреннему доходу всех подразделений (от продажи привлеченных ресурсов внутреннему банку).
    Подразделения (центры прибыли) покупают у внутреннего банка ресурсы для размещения в активные операции (кредитные, ценные бумаги) по установленным ценам внутреннего банка в зависимости от требуемых сроков размещения (краткосрочных или долгосрочных вложений). Объем ресурсов внутреннего банка, «продаваемых» для активного размещения подразделениям включает как «купленные» у бизнес центров привлеченные ими ресурсы («платные» – для внутреннего банка), так и собственные источники банка (капитал – «бесплатные» для внутреннего банка) за вычетом объемов размещения в недоходоприносящие активы (основные средства, нематериальные активы, капитальные вложения; средства ФОР; наличные денежные средства, драгоценные металлы). При этом «продаваемые» внутренним банком собственные средства относятся к долгосрочным ресурсам.

Таким образом, при установлении цен внутреннего банка покупки-продажи ресурсов следует учитывать фактически сложившиеся условия по структуре и платности пассивов и по структуре и доходности активов. Для контроля за состоянием рынка и анализа степени эффективности функционирования банка в рыночной среде (что очень важно отслеживать в условиях конкуренции) во внутреннем ценообразовании могут быть заложены изменения рыночной стоимости ресурсов по их видам и рыночной доходности по видам активных операций, осуществляемых банком. Тогда при определении цен покупки-продажи ресурсов внутренним банком могут быть учтены (как текущие, так и прогнозируемые) рыночные условия по платности ресурсов и доходности вложений.

Для обеспечения ликвидности – поддержания и стимулирования подразделений (центров прибыли) в достижении требуемого соотношения между сроками привлечения и размещения ресурсов используется инструмент внутренних цен покупки-продажи ресурсов разных сроков. Например, при сложившейся структуре пассивов – превышении краткосрочных ресурсов над долгосрочными (включая собственные средства банка) и структуре активов – превышении долгосрочных вложений над краткосрочными – необходимо стимулировать подразделения в привлечении долгосрочных ресурсов. По существу это означает, что внутренний банк должен установить такую внутреннюю цену покупки долгосрочных ресурсов, которая бы покрывала фактические затраты бизнес центров на привлечение данного вида ресурсов и обеспечивала большую маржу по сравнению с ценой на краткосрочные ресурсы. При этом внутренний банк должен иметь прибыль, которая в данном случае обеспечивает управление ликвидностью банка (покрывает риски при значительных отклонениях по срокам привлеченных и размещенных ресурсов).

В общем виде перечень исходных данных, влияющих на установление внутренних цен покупки-продажи ресурсов, может быть представлен следующим образом.

Структура пассивов

•	Доли привлеченных ресурсов по срокам привлечения (долгосрочных и краткосрочных)
•	Доля собственных средств банка в общих пассивах

Структура активов

•	Доли размещенных ресурсов по срокам вложений (краткосрочных и долгосрочных)

•	Доля недоходоприносящих активов в общих активах банка

Стоимость ресурсов

•	Фактическая плата (ставка платы) за различные виды привлеченных ресурсов в зависимости от сроков привлечения (в долях от среднерыночной доходности вложений по соответствующим срокам)

Доходность ресурсов

•	Фактическая среднерыночная доходность активных вложений (по срокам или некоторая усредненная доходность при усредненном сроке)

Учет по бизнес центрам внешних и внутренних процентных доходов и расходов

Процентные доходы и расходы относятся только к центрам прибыли. Очевидно, что, если какой-либо бизнес центр работает только на привлечение ресурсов (клиентских или др.), и сам не проводит какие-либо активные операции, то изначально он не может иметь прибыль, поскольку его бюджет будет складываться исключительно из расходной части. В то же время банк использует эти ресурсы для проведения доходоприносящих операций. Без введения внутреннего ценообразования (или другой заменяющей его оценки) оценить эффективность такого подразделения не представляется возможным. Предлагаемый подход основан, как было указано выше, на (условном или фактическом) формировании в банке некой структуры – внутреннего банка, аккумулирующего все банковские ресурсы (со всех бизнес центров) для последующего размещения в доходоприносящие операции.

При введении внутреннего банка могут быть приняты различные подходы в части определения объема покупаемых/продаваемых ресурсов. Так, в случае, если бизнес центр не только привлекает ресурсы, но и размещает их, объем ресурсов, продаваемых во внутренний банк, может быть определен как «свободный» остаток. Этот остаток определяется как разница между общим объемом привлечения и объемом размещения данного бизнес центра (включая размещение в недоходоприносящие активы, такие как наличные денежные средства в кассе, ФОР и др.). Аналогично определяется недостаток ресурсов, который бизнес центр должен купить у внутреннего банка, если объем размещения превышает объем привлечения ресурсов данного бизнес центра. Другой подход основан на том, что изначально каждый бизнес центр продает все привлеченные ресурсы во внутренний банк, а затем покупает весь объем собственного размещения. При этом внутренние цены-покупки, как и внутренние цены продажи, могут быть дифференцированы по видам ресурсов (например, остатки на расчетных счетах с выделением неснижаемых и средних значений, вклады населения, остатки на счетах ЛОРО и др.), а также по срокам привлечения/размещения. Разница в полученном результате для бизнес центра по приведенным двум подходам будет иметь место лишь при отличии (неравенстве) внутренних ценах покупки и продажи ресурсов. Очевидно, что если цена покупки равна цене продажи, итоговый результат не будет зависеть от принятого подхода к определению объема покупаемых/продаваемых ресурсов.

Принятие того или иного подхода к определению внутренних цен должно основываться на тех первоочередных задачах, которые решает банк при их введении.

Итоговая общая прибыль (убыток) центра прибыли и центра услуг, а также затраты центров поддержки являются показателями, характеризующим эффективность работы бизнес центров, анализируется в динамике, используется для принятия управленческих решений по координации привлечения и размещения ресурсов, перестройке организационной структуры, реорганизации и других мер и по повышению эффективности работы всего банка.

Для своевременного выявления отклонений от запланированных в бюджете показателей и определения их причин с тем, чтобы внести необходимые коррективы или принять дополнительные меры по выполнению бюджета вводится система регулярного текущего финансового контроля.

Отчет о планировании размещения/привлечения ресурсов и прогнозный баланс банка отражают планируемые изменения по всем статьям активов и пассивов банка, включая:

увеличение/уменьшение средств на ностро-счетах;
выдача/погашение межбанковских кредитов;
выдача/погашение коммерческих кредитов;
покупка/продажа векселей из портфеля банка;
покупка/продажа государственных ценных бумаг;
покупка/продажа акций;
увеличение/уменьшение кассы;
увеличение/уменьшение ФОР (пропорционально уменьшению/увеличению объема привлеченных средств клиентов в соответствии с установленными нормативами ЦБ РФ);
покупка/продажа основных средств банка;
увеличение/уменьшение средств на лоро-счетах;
увеличение/уменьшение средств клиентов (включая депозиты, векселя, остатки на расчетных и текущих счетах);
изменение величины собственных средств (с учетом величины планируемых доходов и расходов банка);
изменение величины резервов (пропорционально уменьшению/увеличению объема ссудной задолженности, ее структуры, качества кредитов в соответствии с установленными нормативами ЦБ РФ).

При составлении прогнозного баланса и других форм отчетов банка на каждом этапе необходимо учитывать ряд внешних и внутренних ограничений, которые накладываются на банк.

Внешние ограничения включают нормативы ЦБ РФ, в частности, достаточность капитала, допустимый размер открытой валютной позиции, нормативы мгновенной и текущей ликвидности – часть из них приведены ниже.

ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ, УСТАНОВЛЕННЫЕ НОРМАТИВНЫМИ АКТАМИ БАНКА РОССИИ НА 1 апреля 2002года

N п/п	Наименование обязательных нормативов или резервов
1	2
1.	Фактическое значение показателя достаточности собственных средств (капитала) (норматив Н1, в %)
2.	Величина расчетного резерва на возможные потери по ссудам, рассчитанного в соответствии с требованиями, установленными нормативными актами Банка России (тыс. руб.)
3.	Величина фактически сформированных резервов на возможные потери поссудам (тыс. руб.)
4.	Расчетная величина резерва под обесценение ценных бумаг, рассчитанного в соответствии с требованиями, установленными нормативными актами Банка России (тыс. руб.)
5.	Величина фактически сформированных резервов под обесценение ценных бумаг (тыс. руб.)
6.	Расчетная величина резерва на возможные потери, рассчитанного в соответствии с требованиями, установленными нормативными актами Банка России (тыс.руб.)с 01.10.2001 - 20% расчетного резерва 01.04.2002 -50% расчетного резерва 01.10.2002 - 100% расчетного резерва
7.	Величина фактически сформированных резервов на возможные потери (тыс. руб.)

Внутренние ограничения включают лимиты и требования, установленные внутрибанковскими документами, в частности, лимиты на объем вложений и на уровень риска, требуемый уровень рентабельности и/или процентной маржи банка, объем высоколиквидных активов, размер гэпа и др.

Отчет о движении денежных средств позволяет определить недостаток или избыток ресурсов. При применении системы внутреннего банка, недостаток или избыток ресурсов по банку совпадает с недостатком или избытком ресурсов, который формируется у внутреннего банка после заключения всех сделок с другими подразделениями. На основе этого отчета руководство может проводить соответствующие корректировки в бюджетах подразделений в процессе выработки окончательного решения.

Обоснование цифровых значений показателей приведенных расчетных форм, конкретные ответственные лица за их выполнение и сроки приводятся в бизнес-планах подразделений и сводном бизнес-плане банка.

Список использованной литературы и материалов:

1. статьи Владислава АНДРЕЕВа - Интернет

2. статья « Бизнес-план развития Банка на основе динамической модели», авторы -

Амелин И.Э.
Генеральный директор группы банковского анализа «Амелин и партнеры»

Царьков В.А.
Руководитель службы внутреннего контроля КБ «БФГ-Кредит»

3. Статья «Эффективность работы банков Москвы»

"Промышленность России" N1 (21), январь 1999 г., автор -

Котенков Владимир Николаевич, кандидат технических наук, доцент.

4. Статья « Эффективность работы банков в России»

"Промышленность России", N12 (20), декабрь 1998 г., автор -

Котенков В.Н., кандидат технических наук, доцент

5. Использованы материалы Семинара « Проблемы анализа и управления рисками в деятельности кредитных организаций» - КЛУБ банковских аналитиков – Интернет

6. Статья «Экспресс-анализ ликвидности кредитной организации» автор -

Иванов Виктор, Московское ГТУ Банка России

1 Данное замечание распространяется так же и на К9.

Министерство Российской Федерации

по налогам и сборам

ВСЕРОССИЙСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ НАЛОГОВАЯ АКАДЕМИЯ

К У Р С О В А Я Р А Б О Т А

По дисциплине «Деньги.Кредит.Банки»

на тему:

«Показатели Бизнес-плана коммерческого Банка»

Выполнил студент 4-го курса

Группа ФВ-401

Чигир А. Н.

Преподаватель:

Морозко Н.И.

Москва 2002

Содержание:

Система показателей…………………………………………….2

Интегральный показатель………………………………………11

Принципы и технология процессов бизнес-планирования и бюджетирования в коммерческом банке в рамках общей системы стратегического планирования………………………………...19

4. Ликвидность – как показатель….………………………………22

Список использованной литературы и материалов.