Иностранный экономический и зарубежный сектор в Соединенных Штатах Америки: сравнительный анализ
СОДЕРЖАНИЕ
ВВЕДЕНИЕ
Иностранный экономический и зарубежный сектор в США: сравнительный анализ
ВЫВОДЫ
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ
ВВЕДЕНИЕ
В работе рассмотрены вопросы, связанные с анализом организации специфических иностранных секторов в национальных экономиках и на примере США выяснены особенности их формирования и функционирования, исследована материальная основа их образования и развития, также приведено сравнительную характеристику организационной, отраслевой и географической структур иностранного сектора в США и зарубежного сектора американских корпораций.
На современном этапе экономической глобализации важнейшей формой экономических отношений является транснациональное перемещение капиталов. Этой теме посвящено много работ как зарубежных, так и отечественных ученых. Однако есть вопросы, которые не исследованы или недостаточно проанализированы в научной литературе. Проблема заключается в том, что в наше время происходит не просто перемещение капиталов, а межнациональное, транснациональное перемещение предпринимательской деятельности, в том числе собственно процесса производства товаров и услуг. В результате в национальных экономиках формируются специфические сегменты. И поскольку сейчас все страны в большей или меньшей степени выступают и как объект, и как субъект подобного перемещения бизнеса, можно выделить две категории таких сегментов. Первая - это иностранный сектор в национальной экономике, или в принимающей стране, вторая - это зарубежный сектор страны, перемещающей определенную часть своего бизнеса. Следует отметить, что в современной зарубежной экономической литературе (в частности, в англоязычной) используется один термин для обозначения обеих категорий секторов - "foreign", который переводится и как иностранный, и как зарубежный. По нашему мнению, это некорректно. Однако при этом там же используется два специальных термина, различающих две категории стран, участвующих в процессе международного перемещения капиталов и бизнеса, - "home country", или страна, осуществляющая подобные перемещения, и "host country", или страна, в которую перемещаются капиталы из других государств. Кроме того, используются специальные термины, разграничивающие направленность и местонахождение перемещаемых капиталов, - "inward" (внутренний) и "outward" (внешний). Словосочетание "inward direct investment" равнозначно понятию "foreign direct investment", то есть прямые иностранные инвестиции (ПИИ) в данную страну, a "outward direct investment" - понятию "direct investment abroad", то есть прямые инвестиции за границей. При этом в данном случае речь идет о накопленных инвестициях в отличие от перемещаемых инвестиций, когда используются термины "inflow" (приток) и "outflow" (отток). Так или иначе, в нынешних условиях любая страна располагает двумя экономическими секторами: иностранным в своей стране и зарубежным в других странах, поэтому важно проанализировать соотношения между ними. Особый интерес в этом вопросе представляют США. Выбор именно этой страны в качестве объекта исследования данной проблемы вполне объясним: ее иностранный экономический сектор внутри страны и ее зарубежный сектор имеют длительную историю, являются наиболее развитыми по своим количественным показателям, структуре и результатам функционирования.
Таким образом, цель данной контрольной работы - выяснить особенности обеих категорий экономических секторов США и дать их сравнительный анализ. Для этого экономические секторы США необходимо исследовать с точки зрения:
- материальной основы их формирования и развития;
- их организационной, отраслевой и географической структур.
Иностранный экономический и зарубежный сектор в США: сравнительный анализ
Материальной основой формирования и развития экономических секторов в национальной экономике выступают инвестиции, осуществляемые в различных формах. Среди последних выделяют: прямые инвестиции, портфельные инвестиции, кредиты и займы. С учетом данной классификации рассмотрим соотношение между материальными основами формирования двух категорий экономических секторов (см. табл. 1).
Анализ данных позволяет выделить основные особенности в соотношении между материальными основами двух категорий секторов США. Главная особенность заключается в том, что зарубежный сектор США превосходит иностранный сектор в американской экономике по объему накопленных инвестиций. Так, в 2006 г. общая сумма активов зарубежного сектора США на 1098,5 млрд. дол. превышала накопленную сумму иностранных инвестиций в США (в 1976 г. - на 199 млрд. дол.), достигнув астрономической цифры в 12,8 трлн. дол. И, что особенно важно, именно реальный сектор финансово-экономических вложений США за рубежом, то есть сектор, формирующийся и функционирующий на основе реальных, или прямых, инвестиций, все еще превосходит иностранный сектор. К началу 2007 г. зарубежные прямые инвестиции США достигли 2936 млрд. дол., что на 36,5% больше прямых иностранных инвестиций, накопленных в США. Здесь важно обратить внимание на одно обстоятельство. Дело в том, что некоторые американские аналитические институты используют в своих отчетах данные о различных типах ПИИ. В частности, Бюро экономического анализа (Bureau of Economic Analysis - BEA) выделяет две их формы: "direct investment at current cost" (прямые инвестиции в текущих ценах) и "direct investment at market value" (прямые инвестиции в рыночных индексах). При определении первой формы учитываются текущие цены на капитальное оборудование, общие индексы цен на земельные участки, стоимость замещаемых материально-производственных запасов. При определении второй формы во внимание принимаются индексы цен на фондовых биржах. Иными словами, учитываются или рыночные цены, или капитализация фондов прямых инвестиций. С развитием рыночной экономики объемы второй формы прямых инвестиций, или капитализированные инвестиции, значительно увеличиваются и превосходят первую, номинальную, форму инвестиций. Такое превышение наблюдается со второй половины 1980-х годов. Так, рыночная стоимость прямых инвестиций зарубежного сектора США в 1990 г. была выше их номинальной стоимости на 115,1 млрд. дол., в 2000 г.- на 1162,4 млрд., в 2006 г. - на 1518,6 млрд., в 2007 г. - на 1815,2 млрд. дол. Подобное превышение прямых иностранных инвестиций в США составляло, соответственно, 34,3 млрд., 1362,2 млрд., 1142,1 млрд. и 1100,8 млрд. дол.
Таблица 1 - Структура накопленных зарубежных частных инвестиций США (А) и иностранных инвестиций в США (Б) (млрд. дол.)
|
Формы инвестиций |
1976 г. |
1986 г. |
1996 г. |
2006 г. |
||||
|
А |
Б |
А |
Б |
А |
Б |
А |
Б |
|
|
Прямые инвестиции |
222,3 |
47,5 |
404,8 |
284,7 |
989,8 |
745,6 |
2936,0 |
2151,6 |
|
Портфельные |
||||||||
|
инвестиции |
44,2 |
54,9 |
158,1 |
309,8 |
1487,5 |
1165,1 |
5604,5 |
5372,4 |
|
в том числе |
||||||||
|
- облигации |
34,7 |
12,0 |
85,7 |
140,9 |
481,4 |
539,3 |
1275,5 |
2824,9 |
|
- корпоративные |
||||||||
|
акции |
9,5 |
42,9 |
72,4 |
168,9 |
1006,1 |
625,8 |
4329,0 |
2547,5 |
|
Кредиты, займы |
101,4 |
66,5 |
674,7 |
523,7 |
1308,1 |
1175,0 |
4309,8 |
4227,8 |
|
в том числе: |
||||||||
|
- банковские |
81,1 |
53,5 |
507,3 |
433,0 |
857,5 |
828,2 |
3146,7 |
3430,3 |
|
- небанковские |
20,3 |
13,0 |
167,4 |
90,7 |
450,6 |
346,8 |
1163,1 |
797,5 |
|
Всего |
367,9 |
168,9 |
1237,6 |
1118,2 |
3785,4 |
3085,7 |
12850,3 |
11751,8 |
Вторая важная сравнительная особенность материальных основ формирования и развития рассматриваемых экономических секторов заключается в том, что иностранный сектор в США более успешно проводит политику по расширению и укреплению своих позиций в экономике страны. Это проявляется в том, что он опережает зарубежный сектор США по темпам накопления инвестиций, то есть темпам накопления материальной основы своего развития. Так, за тридцать лет (1976-2006) накопленная сумма иностранных инвестиций в США выросла в 69,6 раза, а зарубежных - в 34,9 раза. При этом важно подчеркнуть, что иностранный сектор проводит более активную политику по накоплению именно реальных, то есть прямых, инвестиций. За этот период накопленная сумма таких инвестиций увеличилась более чем в 45 раз, а зарубежных прямых инвестиций США - лишь в 13 раз. И если в 1976 г. прямые иностранные инвестиции в США были в 4,7 раза меньше накопленной суммы американских прямых инвестиций за рубежом, то в 2006 г. - лишь в 1,4 раза.
Имеются существенные отличительные особенности и в системе портфельных инвестиций сравниваемых экономических секторов. Если по общему объему накопленных портфельных инвестиций оба сектора почти равнозначны, то по структуре они сильно отличаются. Так, в зарубежном секторе США преобладают (и продолжают расти) вложения в корпоративные акции: если в 1976 г. они составляли 21,5% (остальные 78,5% приходились на вложения в долговые ценные бумаги - облигации), то в 1986 г. - уже 45,8% (54,2%), в 1996 г. - 67,6% (32,4%), в 2006 г. -77,2% (22,3%). Эти данные свидетельствуют о том, что портфельные инвесторы зарубежного сектора США расширяют свои инвестиции в системе частной корпоративной собственности в различных странах, преследуя стратегическую цель - увеличивать степень контроля над нею и в отдельных случаях превращать портфельные инвестиции в прямые, устанавливая таким образом контроль над отдельными корпорациями. Иностранные портфельные инвесторы, в свою очередь, все чаще отдают предпочтение другой форме портфельных инвестиций - долговым ценным бумагам (облигациям). Удельный вес этой формы в общей сумме накопленных портфельных инвестиций в иностранном секторе в США возрос с 21,9% в 1976 г. до 45,5% в 1986 г., 46,3% в 1996 г. и 52,6% в 2006 г. Подобное предпочтение во многом объясняется тем, что такая форма инвестиций менее рискованна и обеспечивает более устойчивые доходы.
Что касается третьей формы материальных основ создания и развития двух рассматриваемых экономических секторов, то здесь можно выделить две характерные черты. Во-первых, иностранный сектор в США опережает зарубежный сектор США по темпам накопления предоставляемых кредитов. В результате в 2003 г. общая сумма задолженности США по иностранным банковским кредитам впервые превысила (на 148,5 млрд. дол.) общую сумму требований американских банков к зарубежным заемщикам, достигнув цифры 1921,4 млрд. дол. Во-вторых, подавляющая часть кредитов, предоставляемых институтами обоих секторов, приходится на банковские учреждения. В среднем в иностранном секторе в США в 2007 г. на долю банков приходилось 80,7%, на небанковские концерны - 19,3%; в зарубежном секторе - соответственно, 76,5 и 23,5%.
Анализ структуры материальной основы формирования иностранного сектора в США и зарубежного экономического сектора США выявляет одну общую особенность: растет удельный вес второй формы (портфельных инвестиций) и сокращаются доли первой и третьей форм (прямых инвестиций и кредитов). В зарубежном секторе удельный вес портфельных инвестиций увеличился с 12% в 1976 г. до 39,3% в 1996 г. и 43,6% в 2006 г.; в иностранном секторе в США - соответственно, с 32,5% до 37,8% и 45,7%. Такая тенденция во многом объясняется тем, что в систему портфельного инвестирования все активнее включаются средние и мелкие инвесторы.
Суть, место и роль рассматриваемых секторов в современной рыночной экономике наглядно проявляются в их структуре, исследовать которую необходимо с организационной, отраслевой и географической точек зрения.
Организационная структура данных экономических секторов представляет собой совокупность определенных категорий компаний. Выделяют две основные категории: головные компании и контролируемые ими подразделения. В настоящее время большинство головных компаний - это транснациональные корпорации (ТНК). Контролируемые транснациональными корпорациями подразделения, с учетом характера контроля, могут выступать в различных формах: дочерние компании (юридически самостоятельные, но общий контроль над ними осуществляют головные компании); филиалы (не обладают юридической самостоятельностью, полностью управляются ТНК); совместные компании (активы могут принадлежать различным независимым фирмам, которые осуществляют контроль на паритетных началах). С развитием рыночной экономики, усилением степени интернационализации хозяйственных связей, углублением экономической глобализации возрастает число как ТНК, так и контролируемых ими подразделений: количество ТНК увеличилось с почти 35 тыс. в начале 1990-х годов до 70 тыс. в 2003 г. и практически до 79 тыс. в 2007 г., а количество контролируемых ими зарубежных подразделений - соответственно, со 170 тыс. до 690 тыс. и 795 тыс..
Анализ данных ЮНКТАД свидетельствует о том, что значительная часть ТНК и контролируемых ими подразделений приходится на США. Так, по состоянию на 2007 г. в США насчитывалось 2418 американских ТНК и 24456 их подразделений за рубежом; в иностранном секторе в США начитывалось 5331 подразделение неамериканских ТНК.
Зарубежный сектор США превосходит иностранный в США не только по количеству подразделений, но и, что особенно важно, по основным показателям их деятельности (см. табл. 2).
Как свидетельствуют данные, зарубежный сектор США значительно превосходит иностранный сектор в стране по всем показателям за исключением импортной торговли. В частности, по общей сумме активов зарубежный сектор опережает иностранный на 58,1%, по объему продаж - на 47,5, по величине добавленной стоимости - на 62, по численности занятых - на 78,2%. В целом эффективность зарубежного сектора США намного выше иностранного сектора. Достаточно сказать, что общий объем чистой прибыли первого в 4,8 раза превышает сумму чистой прибыли второго. Важно отметить, что в зарубежном секторе на 1 дол. чистой прибыли приходится 16,7 дол. активов и 6,4 дол. продаж, а в иностранном секторе - соответственно, 50,7 и 20,8 дол.; на одного занятого в первом случае приходится 67,8 тыс. дол. чистой прибыли, во втором - только 25,2 тыс. дол.
Таблица 2 - Основные показатели деятельности подразделений зарубежного сектора США (А) и иностранного сектора в США (Б) в 2006 г. (млрд. дол.)
0100090000037400000002001c00000000000400000003010800050000000b0200000000050000000c0255055a0b040000002e0118001c000000fb029cff0000000000009001000000cc0440001254696d6573204e657720526f6d616e0000000000000000000000000000000000040000002d0100000400000002010100050000000902000000020d000000320a5a0000000100040000000000610b530520042d001c000000fb021000070000000000bc02000000cc0102022253797374656d00000000000000000000180000000100000058615a02e3040000040000002d010100030000000000
Причем наблюдается тенденция к увеличению разрыва по этим показателям. В частности, по уточненным данным, если в 2000 г. объем вновь созданной стоимости в иностранном секторе в США составлял 75,7% этого показателя в зарубежном секторе США, то в 2003 г. - 70,1% , а в 2006 г. - лишь 61,7%. Относительно большая эффективность зарубежного сектора США во многом объясняется тем, что американские головные ТНК оказывают значительную научную и технологическую помощь своим зарубежным подразделениям в форме лицензий, ноу-хау и т. д. Об этом наглядно свидетельствуют объемы доходов в виде роялти и лицензионных платежей, получаемых головными ТНК от продажи патентов, лицензий, ноу-хау (технического опыта) своим подразделениям. Сумма таких доходов американских ТНК от зарубежных подразделений возросла с 28,3 млрд. в 2000 г. до 39,3 млрд. дол. в 2006 г.; сумма платежей американских филиалов своим иностранным головным ТНК составила, соответственно, 10,1 млрд. и 18,7 млрд. дол.. Вместе с тем следует заметить, что иностранный сектор в США расходует на НИОКР значительно больше средств, чем американский зарубежный сектор. В 2004-2005 гг. такие расходы мажоритарных филиалов первого сектора составили почти 62 млрд. дол., а второго - 56 млрд. дол..
Особого внимания заслуживает экспортно-импортная деятельность рассматриваемых экономических секторов, которые оба отрицательно (и это важно) влияют на формирование торгового баланса США. Однако в большей мере это касается иностранного сектора. Если экспортно-импортные связи США с зарубежным сектором сводятся с отрицательным для США сальдо в размере 54 млрд. дол., то иностранный сектор увеличивает дефицит торгового баланса страны на 287,1 млрд. дол. (см. табл. 2).
Организационная структура рассматриваемых экономических секторов определенным образом связана с отраслевой структурой, сравнительный анализ которой представляет особый интерес. Так, она характеризуется сложностью и включает в себя почти все отрасли современной рыночной экономики. Каждый из рассматриваемых секторов имеет свои особенности, в том числе качественные и количественные, что демонстрируют данные таблицы 3.
Сравнительный анализ данных позволяет увидеть отличительные особенности экономических секторов. Во-первых, зарубежный сектор США более диверсифицирован, в иностранном же секторе подавляющая часть активов (почти 90%), продаж (85%), вновь созданной стоимости (77%), чистой прибыли (71%) приходится на пять категорий отраслей и сфер и совсем мало - на другие сферы современной экономики. В зарубежном секторе США на другие сферы приходится свыше 30% активов и 54% чистой прибыли. Более высокая степень отраслевой диверсификации зарубежного сектора США во многом объясняется тем, что он размещен почти во всех странах мира.
Во-вторых, зарубежный сектор США проявляет гораздо больший по сравнению с иностранным интерес к отраслям обрабатывающей промышленности. Иностранных инвесторов в основном привлекают различные сферы финансовых и торговых услуг в США. Это вполне объяснимо, так как США располагают крупнейшим в мире рынком финансовых услуг, а также объемным потребительским рынком с высокой покупательной способностью. Поэтому не случайно, что в сфере финансов (включая страхование) сосредоточено почти 60% всех активов иностранного сектора в США, а на сферу оптовой торговли приходится свыше 30% общей стоимости продаж всех подразделений иностранного сектора и более 20% получаемой ими чистой прибыли.
Таблица 3 - Отраслевая структура зарубежного сектора США (А) и иностранного сектора в США (Б) по состоянию на 2006 г.
|
Активы |
Чистая |
Вновь создан- |
|||||
|
Продажи |
|||||||
|
Отрасли |
приоыль |
ная стоимость |
|||||
|
А |
Б |
А |
Б |
А |
Б |
А |
Б |
|
Обрабатывающая промышленность.., 14,9 |
18,0 |
45,2 |
39,4 |
17,5 |
32,9 |
45,7 |
43,4 |
|
в том числе: химическая........................................ 3,8 |
3,9 |
8,6 |
7,6 |
4,7 |
8,2 |
8,7 |
9,6 |
|
транспортное оборудование............ 2,3 |
4,0 |
9,5 |
8,8 |
0,6 |
1,6 |
6,3 |
6,1 |
|
компьютеры и электронные продукты........................................... 2,0 |
_ |
6,9 |
2,3 |
3,1 |
0,8 |
4,7 |
3,3 |
|
пищевая............................................. 1,0 |
1,3 |
3,2 |
2,3 |
1,2 |
3,6 |
2,8 |
2,5 |
|
машиностроение............................... 0,9 |
u |
2,6 |
1,9 |
U |
1,6 |
2,8 |
2,2 |
|
металлургическая............................. 0,7 |
1,0 |
1,6 |
2,8 |
0,8 |
3,8 |
1,9 |
3,1 |
|
электрооборудование....................... 0,5 |
0,8 |
1,1 |
1,8 |
0,3 |
0,8 |
1,2 |
2,2 |
|
остальные.......................................... 3,7 |
5,8 |
11,7 |
11,9 |
5,6 |
12,5 |
17,3 |
14,4 |
|
Финансы, страхование......................... 39,4 |
58,1 |
7,4 |
9,2 |
9,3 |
13,5 |
3,8 |
6,7 |
|
Оптовая торговля................................. 5,8 |
8,2 |
25,2 |
30,9 |
7,5 |
21,4 |
14,3 |
17,4 |
|
Профессиональные, научные, технические услуги.............................. 2,1 |
1,5 |
3,3 |
2,2 |
2,8 |
0,5 |
5,8 |
3,7 |
|
Информационные услуги.................... 1,9 |
3,0 |
3,2 |
2,9 |
1,5 |
2,9 |
4,1 |
5,4 |
|
Добывающие отрасли.......................... 4,1 |
— |
4,8 |
— |
7,6 |
- |
13,0 |
- |
|
Остальные............................................. 31,8 |
11,2 |
10,9 |
15,4 |
53,8 |
28,8 |
13,3 |
23,4 |
|
Всего...................................................... 100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
Отраслевая структура исследуемых секторов во многом обусловливает их географическую структуру. Проведенный анализ позволяет выделить одну общую для обоих секторов черту. С одной стороны, это значительная географическая диверсификация, а с другой - достаточно высокая географическая концентрация. Но между этими секторами имеются и значительные отличия, региональные особенности и особенности по отдельным странам (см. табл. 4).
Среди отличительных особенностей географической структуры рассматриваемых экономических секторов необходимо выделить следующие. Во-первых, зарубежные секторы США по абсолютным показателям превосходят в целом каждый из шести региональных иностранных секторов в США. Однако по отдельным категориям абсолютных показателей иностранные секторы некоторых стран и регионов выше соответствующих показателей американских секторов в этих странах. В частности, европейский сектор в США в целом опережает американский сектор в Европе по такому показателю, как внешнеторговый оборот. В 2005 г. у первого он составлял 275,5 млрд. дол., а у второго - около 112 млрд. дол.10. Кроме того, немецкий сектор в США превосходит американский сектор в Германии по объему активов (на 224 млрд. дол.), по объему продаж (на 71 млрд. дол.), но отстает по сумме чистой прибыли (на 4,1 млрд. дол.) и по вновь созданной стоимости (на 9,2 млрд. дол.); французский сектор превосходит по активам, объему продаж и чистой прибыли, а отстает - по другим показателям; нидерландский сектор впереди по объему продаж, вновь созданной стоимости и численности занятых; японский сектор превосходит по всем показателям, кроме чистой прибыли; иностранный сектор в США стран Ближнего Востока опережает американский сектор в этих странах по объемам продаж и вновь созданной стоимости, и т. д.
Таблица 4 - Географическая структура зарубежного сектора США (А) и иностранного сектора в США (Б) по состоянию на 2005 г. (%)
|
Регионы, страны |
Активы |
Продажи |
Чистая прибыль |
Вновь соданная стоимость |
||||
|
А |
Б |
А |
Б |
А |
Б |
А |
Б |
|
|
Европа |
63,9 |
75,3 |
52,0 |
60,1 |
56,4 |
67,2 |
54,8 |
64,9 |
|
в том числе: |
||||||||
|
Великобритания |
25,2 |
17,9 |
13,6 |
15,0 |
6,9 |
23,5 |
15,4 |
20,3 |
|
Нидерланды |
8,9 |
10,6 |
4,3 |
10,4 |
14,1 |
10,3 |
3,0 |
8,1 |
|
Германия |
4,4 |
10,7 |
7,4 |
13,8 |
1,9 |
6,9 |
8,6 |
12,3 |
|
Франция |
2,8 |
10,7 |
5,0 |
7,4 |
1,8 |
12,4 |
5,6 |
9,0 |
|
остальные страны |
22,6 |
25,4 |
21,7 |
13,5 |
31,7 |
14,1 |
22,2 |
15,2 |
|
Азиатско-Тихоокеанский регион |
14,3 |
11,3 |
21,7 |
23,2 |
15,1 |
15,2 |
19,4 |
15,9 |
|
в том числе: |
||||||||
|
Япония |
5,2 |
9,3 |
5,5 |
18,9 |
2,2 |
13,5 |
5,4 |
13,0 |
|
Австралия |
2,2 |
1,3 |
2,5 |
0,9 |
2,5 |
1,7 |
3,6 |
1,4 |
|
Китай |
0,7 |
0,2 |
2,0 |
0,3 |
1,3 |
0,4 |
1,7 |
0,3 |
|
Индия |
0,2 |
0,0 |
0,4 |
0,1 |
0,2 |
0,0 |
0,5 |
0,2 |
|
остальные страны |
6,1 |
0,8 |
11,3 |
3,3 |
8,9 |
0,0 |
8,2 |
1,5 |
|
Латинская Америка и другие страны |
||||||||
|
Западного полушария |
12,9 |
4,9 |
11,1 |
6,7 |
16,8 |
5,8 |
9,8 |
7,6 |
|
в том числе: |
||||||||
|
Бразилия. |
1,0 |
0,1 |
2Д |
0,5 |
0,7 |
0,2 |
2,1 |
0,2 |
|
Мексика |
1,3 |
0,3 |
3,5 |
0,9 |
1,6 |
0,4 |
2,8 |
0,8 |
|
Бермудские острова |
- |
2,9 |
- |
2,6 |
- |
1,8 |
- |
3,6 |
|
остальные страны |
10,6 |
1,7 |
5,3 |
3,2 |
14,6 |
3,5 |
4,8 |
3,1 |
|
Канада |
7,4 |
7,2 |
13,0 |
6,6 |
8,8 |
7,7 |
12,0 |
8,0 |
|
Африка |
1,1 |
0,1 |
1,6 |
0,3 |
1,8 |
0,0 |
2,9 |
0,2 |
|
Ближний Восток |
0,4 |
0,6 |
0,7 |
2,3 |
0,9 |
2,4 |
1,0 |
1,9 |
|
США |
0,5 |
- |
0,9 |
- |
1,8 |
- |
1,5 |
|
|
Всего |
100 |
100 |
00 |
100 |
00 |
100 |
100 |
100 |
Во-вторых, в среднем, с учетом четырех основных показателей, подавляющая часть иностранных секторов в США приходится на европейские сегменты (62%) и гораздо меньше - на другие сегменты, в том числе на японский - более 18%, канадский - 7, латиноамериканский - менее 7, на остальные - 6%. Американские секторы географически распределяются следующим образом: европейский регион - 46%, Канада - 17, латиноамериканский регион - 16, Япония - 4, остальные - 17%.
В-третьих, относительно большую часть иностранного сектора контролируют ТНК, штаб-квартиры которых зарегистрированы в оффшорных зонах. В частности, корпорации, зарегистрированные на Бермудских островах, контролируют экономический сектор в США, активы которого в 2005 г. (по мажоритарным филиалам) составляли 169 млрд. дол., объем продаж - свыше 65 млрд., вновь созданная стоимость - 19,7 млрд., чистая прибыль - 1,5 млрд. дол., и т.д.
В-четвертых, в США функционирует особый сегмент иностранного сектора, который контролируют зарубежные подразделения американских ТНК. Он формируется на основе реэкспорта капитала транснациональных корпораций США, и его пока сравнительно небольшие масштабы постоянно растут. К началу 2007 г. активы этого сегмента (по мажоритарным филиалам) увеличились до 31,2 млрд. дол., объем продаж - до 24,6 млрд., чистая прибыль - до 1,4 млрд., вновь созданная стоимость - до 8 млрд. дол..
В заключение обратим внимание на следующие важные положения, характеризующие специфику современного процесса международного перемещения капиталов и экономической глобализации.
США не только обладают самой развитой экономикой, но и являются крупнейшим собственником значительной части национальных экономик многих стран современного мира. Достаточно сказать, что еще в 2005 г. объем продаж всех зарубежных секторов США составлял более 8% мирового продукта, а общие продажи иностранных секторов в США - свыше 5%. Кроме того, функционирующая в США система иностранных секторов оказывает значительное влияние на формирование ВВП страны. В частности, в 2005 г. общий объем продаж всех подразделений иностранного сектора составлял 20,1% ВВП США.
Несмотря на то, что на территории США функционирует многонациональная система иностранных экономических секторов, контролируемых капиталом многих стран, зарубежный экономический сектор США по основным показателям в целом сопоставим с этой системой. Более того, он превосходит ее по абсолютным и относительным показателям. Однако при этом прослеживается тенденция к опережению роста основных показателей некоторых иностранных секторов (английского, японского, немецкого) по сравнению с американскими секторами в этих странах.
ВЫВОДЫ
Таким образом, можно с уверенностью утверждать, что оба типа исследуемых экономических секторов в целом работают на США, расширяя их позиции на мировых рынках и в мировой экономике в целом. Причем прослеживается тенденция к усилению их роли, расширению масштабов их "работы" на развитие США по различным направлениям, в том числе в экономическом, социальном, технологическом и т.д.
Вместе с тем следует отметить, что образование и функционирование двух специфических экономических сегментов могут оказывать существенное воздействие не только на США, но и на мировую экономику и мировое сообщество в целом. Подобные секторы являются, с одной стороны, результатом экономической глобализации, с другой - существенным фактором углубления экономической глобализации. Но эта проблема требует своего специального исследования с учетом современного мирового финансового кризиса.
ИСПОЛЬЗОВАННЫЕ ИСТОЧНИКИ
Nguyen Е. L. Указ. труд, p. 13;Ibarra M.Koncz J. Direct Investment Positions for 2007: Country and Industry Detail. "Survey of Current Business" № 7, 2007, p. 22.
Nguyen E. L. Указ. труд, p. 19.
UNCTAD. Wbrd Investment Report 2008: Transnational Corporations and the Infrastructure Challenge. New York, Geneva, 2008, p. 212
Robins С. A., Moylan С. Е. Research and Development Satellite Account Update. "Survey of Current Business" № 10, 2007, p. 60.
International Data. Investment Tables. "Survey of Current Business" № 4, 2009, p. D-66, D-68.
Koncz J.,Flatness A. U.S. International Services. "Survey of Current Business" № 10, 2007, p. 102.
AndersonT. U.S. Affiliate of Foreign Companies. "Survey of Current Business" № 8, 2008, p. 206.
Mataloni R. J. U.S. Multinational Companies. "Survey of Current Business" № 11, 2008, p. 38.
International Data. "Survey of Current Business" № 6,2008, p. D-66, D-68; Anderson. Указ. труд, p. 202.