Антикризисное управление (работа 7)

ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Диагностика имеет цель определить и выделить наиболее существенные проблемы (узкие места) в производственно-хозяйственной и финансовой деятельности организации, установить причины их возникновения. Для постановки диагноза состояния организации используются разнообразные методы финансового анализа, позволяющие всесторонне рассмотреть и оценить различные стороны ее деятельности.

Для проведения анализа используются финансовые показатели, рассчитываемые на базе основных форм бухгалтерской отчетности. Для более глубокого, детального анализа деятельности применяются специальные формы обследования на основе данных производственного и управленческого учета.

Рассмотрим различные методические подходы, выработанные наукой и практикой в России и за рубежом.

  1. Горизонтальный (трендовый) анализ баланса организации

Таблица 1

Анализ динамики балансовых показателей организации

Показатели (бухгалтерского баланса формы № 1)

Предыду­щие годы

Отчетный год

Изменения к отчетному году, в %

тыс.руб.

тыс.руб.

тыс. руб.

4/2

4/3

1

2

3

4

5

6

Актив

2003

2004

2005

I. Внеоборотные активы, всего:

23451

24952

26651

114

107

в т.ч.: - основные средства;

23267

24399

26166

112

107

- незавершенное строительство;

184

553

485

264

88

- долгосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

II. Оборотные активы, всего:

9200

9875

11803

128

120

в т.ч.: - запасы;

8399

9034

10476

125

116

- дебиторская задолженность в течение 12 месяцев;

645

832

1089

169

131

- краткосрочные финансовые вложения;

-

-

-

-

-

- денежные средства

68

9

238

350

2644

Баланс (I + II)

32651

34827

38454

118

110

Пассив

III. Капитал и резервы, всего:

20202

23536

22933

114

97

в т.ч.: - уставный капитал;

5573

5573

5573

100

100

- добавочный капитал;

22306

21193

19596

88

92

- резервный капитал;

2

2

-

100

-

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)

(7679)

(3232)

(2236)

(29)

(69)

IV Долгосрочные обязательства

535

4871

7014

1311

144

V. Краткосрочные обязательства, всего:

11914

6420

8507

71

133

в т.ч.: - займы и кредиты;

-

350

350

-

100

- кредиторская задолженность

11914

6070

8157

69

134

Баланс (III + IV + V)

32651

34827

38454

118

110

Таблица 2

Анализ динамики доходов и расходов

Показатели из бухгалтерской отчетности формы №1

Предыдущие годы

Отчетный год

Изменения к отчетному году, в %

Тыс. руб.

тыс. руб.

тыс. руб.

4/2

4/3

2003

2004

2005

Доходы и расходы по обычным видам деятельности Выручка, всего:

13803

17982

18954

137

105

в т.ч.: - себестоимости;

14690

17954

19439

132

108

- валовая прибыль

-

28

485

-

1732

- коммерческие расходы;

-

-

-

-

-

- управленческие расходы;

-

-

-

-

-

- прибыль (убыток) от продаж

(887)

28

485

(55)

1732

Прочие доходы и расходы 1. Доходы, всего:

1905

6601

3235

170

49

в т.ч.: - проценты к получению;

-

-

-

-

-

- от участия в других организациях;

-

-

-

-

-

- прочие операционные;

-

934

-

-

-

- внереализационные

1905

5667

3235

170

57

2. Расходы, всего:

1969

1896

418

22

22

в т.ч.: - проценты к уплате;

-

-

-

-

-

- прочие операционные;

59

765

-

-

-

- внереализационные

1910

1131

418

22

37

Прибыль (убыток) до налогообложения

(1037)

4650

2332

(225)

50

Чистая прибыль (убыток) отчетного периода

(1893)

4447

2124

(112)

48

Из таблицы видно, что валюта баланса в 2005 году увеличилась по сравнению с 2003 годом на 18% и составила на конец отчетного периода 38454 тыс. рублей, или на 5803 тыс. рублей выше, а по сравнению с 2004 годом увеличилась на 10% или на 3627 тыс. рублей. При этом основные средства увеличились в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 2899 тыс. рублей, или на 12 %, по сравнению с 2004 годом – на 1767 тыс. рублей или 7%.

Стоимость незавершенного строительства в 2005 году по сравнению с 2003 годом увеличилась в 2,64 раза, а по сравнению с 2004 годом снизилось в 1,14 раза.

Всего же стоимость внеоборотных активов в 2005 году увеличилась по сравнению с 2003 годом на 14% и составила на конец отчетного периода 26651 тыс. рублей, или на 3200 тыс. рублей выше, а по сравнению с 2004 годом увеличилась на 7% или на 1699 тыс. рублей

Рассмотрим теперь пассив IV раздела, где отражается состав источников собственных средств. Уставной капитал предприятия остался без изменений, в то время как добавочный капитал снизился в 2005 году по сравнению с 2003 годом на 12 %, а по сравнению с 2004 годом – на 8% . Добавочный капитал включает в себя сумму дополнительных источников средств в виде безвозмездно полученных ценностей, ассигнований из бюджета, пополнение собственных оборотных средств и др. Поэтому его снижение отрицательно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия.

Следовательно, предприятие не имеет достаточно средств, чтобы пополнить фонд накопления, а, следовательно, расширить воспроизводство, что ведет к неблагоприятным последствиям. Об этом же свидетельствует и снижение на 603 тыс. руб., фонда социальной сферы, и в целом капитал предприятия в 2005 году снизился на 3 %.

II раздел баланса начинается с запасов, которые представляют собой остатки стоимости основных и вспомогательных материалов в виде кормов, семян, посадочного материала, удобрения, средств защиты растений и животных и так далее. Постоянное пополнение этих запасов обеспечивает непрерывность процесса производства и, следовательно, кругооборот оборотного капитала.

Запасы на конец 2005 года составили 10476 тыс. рублей или возросли по сравнению с 2003 годом на 25 %, а по сравнению с 2004 годом на 16%. При этом необходимо рассмотреть насколько они обеспечивают непрерывность воспроизводства, так как рост оборотных активов в основном произошел из-за них.

В VI разделе баланса отражены краткосрочные пассивы предприятия. Здесь на конец отчетного периода произошло увеличение краткосрочных обязательств на 33%

Таким образом, с помощью горизонтального анализа выявляют изменения статей баланса за определенный период, выявляя слабые стороны предприятия.

По таблице 2 наблюдается повышение доли выручки к 2005 году на 5% процентов по сравнению с 2003 годом, а также к 2005 году существенное снижение доходов на 51%, расходов на 78% и чистой прибыли на 52%.

2. Вертикальный анализ статей баланса организации

1. Темпы роста выручки и себестоимости.

2005 год к 2003 году – Трв=18954/13803=1,37; Трс=19439/14690=1,32

2005 год к 2004 году – Трв=18954/17983=1,05; Трс=19439/17954=1,08

Темп роста выручки в 2005 году к 2003 году увеличился на 37%, а себестоимости – на 32%, однако к 2004 году темп роста выручки и себестоимости значительно снизился на 5% и 8% соответственно.

2. Динамика рентабельности организации определяется ее при­ближением к убыточной, малорентабельной, прибыльной или вы­сокорентабельной деятельности.

2003 год – (-1893/14690)*100%= -12,89 (убыточная, т.к. меньше 0)

2004 год – (4447/17954)*100%=24,77 (высокорентабельное, т.к. больше 20%)

2005 год – (2124/19439)*100%=10,93 (прибыльное, т.к. больше 10% и меньше 20%)

Наблюдается резкое изменение рентабельности в течении 3-х лет, что не благоприятно влияет на финансовую устойчивость предприятия. Так в 2003 году наблюдается убыточная рентабельность, но к 2004 году рентабельность возрастает до высокорентабельное, однако уже в 2005 году рентабельность резко падает и составляет 10,93%, что меньше по сравнению с 2004 годом на 13,84%.

3. Динамика уменьшения или увеличения объема нераспределенной при­были.

В 2005 году по сравнению с 2003 годом объем нераспределенной прибыли уменьшился на 71%, а по сравнению с 2004 годом уменьшился на 31%. Уменьшение объема прибыли свидетельствует об ухудшении воз­можности пополнения оборотных и основных средств для осуще­ствления устойчивой хозяйственной деятельности организации.

Таблица 3

Анализ структуры баланса

Показатели из бухгалтерского баланса формы № 1

Предыдущие годы

Отчетный год

Изменения по отношению к отчетному году (+,-)

тыс. руб. 2003 год

%к балансу

тыс. руб. 2004 год

%к балансу

тыс. руб. 2005 год

%к балансу

7-3

7-5

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Актив

I. Внеоборотные активы

23451

72

24952

71

26651

69,31

-2,69

-1,69

в т. ч.: - основные средства;

23267

71

24399

70

26166

68,05

-2,95

-1,95

- долгосрочные финансовые вложения

-

-

-

-

-

-

-

2. Оборотные активы

9200

28,18

9875

28,35

11803

30,69

2,51

2,34

в т. ч.: - запасы;

8399

25,72

9034

25,94

10476

27,24

1,52

1,3

- дебиторская задолженность до года;

645

1,98

832

2,39

1089

2,83

0,85

0,44

- краткосрочные финансовые вложения;

-

-

-

-

-

-

-

-

- денежные средства

68

0,21

9

0,03

238

0,62

0,41

0,59

Баланс (I + II)

32651

32651

34827

34827

38454

38454

-

-

III. Капитал и резервы

20202

61,9

23536

67,6

22933

59,64

-2,26

-7,96

в т. ч.: - уставный капитал;

5573

17,06

5573

16

5573

14,5

-2,56

-1,5

- добавочный капитал;

22306

68,32

21193

60,85

19596

51

-17,32

-9,85

-- резервный капитал;

2

0,006

2

0,006

-

-

-

-

- нераспределенная прибыль (непокрытый убыток]

(7679)

-23,52

(3232)

-9,28

(2236)

-5,8

-29,32

-15,08

IV Долгосрочные обязательства

535

1,64

4871

14

7014

18,24

16,6

4,24

V. Краткосрочные обязательства

11914

36,5

6420

18,43

8507

22,12

-14,38

3,69

в т. ч.: - займы и кредиты;

-

-

350

1,005

350

0,91

-

-0,095

- кредиторская задолженность

11914

36,5

6070

17,43

8157

21,21

-15,29

3,78

Баланс (III + IV + V)

32651

32651

34827

34827

38454

38454

-

-



Таблица 4

Анализ структуры показателей формы № 2

Показатели формы № 2

Предыдущие годы

Отчетный год

Изменения по отношению к отчетному году (+; -)

тыс. руб. 2003 год

%к выручке

тыс.руб. 2004 год

%к выручке

тыс. руб. 2005 год

%к выручке

7-3

7-5

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Выручка от продаж

13803

100

17983

100

18954

100

Себестоимость продукции

14690

106,43

17954

99,84

19439

102,56

-3,87

2,72

Валовая прибыль

-

-

28

0,16

485

2,56

-

2,4

Расходы (коммерческие и управленческие)

-

-

-

-

-

-

-

-

Прибыль (убыток) от продаж

(887)

-6,43

28

0,16

485

2,56

8,99

2,4

Из таблицы видно, что доля основных средств снизилась, доля оборотных средств повысилась. При этом увеличилась доля дебиторской задолженности и запасов при снижении стоимости продукции, что говорит об иммобилизации оборотных средств. Рассматривая пассив баланса, следует отметить низкую долю капитала и резервов. Отрицательным моментом является увеличение доли кредиторской задолженности.

4. Соотношение статей, составляющих внеоборотные активы.

Из таблицы 3 видно уменьшение объема основных средств, которое указывает на выбытие основных средств либо на отсутствие политики закупки современного оборудования.

5. Изменение структуры совокупных активов.

Увеличение доли оборотных активов в совокупных активах свидетельствует о повышении мобильности имущества организации.

6. Изменение структуры оборотных активов.

Рост доли дебиторской задолженности указывают на проблемы, связанные с оплатой потребителями продукции и услуг. Увеличении доли денежных средств, а также свидетельствуют об увеличении собственных оборотных средств.

7. Темпы изменения запасов.

Из таблиц 1 и 2 прослеживается более быстрый рост темпов стоимости запасов по сравнению с тем­пами роста выручки и прибыли, что свидетельствует об уменьшении ско­рости оборота запасов, что является негативным признаком для орга­низации.

8. Изменение сальдо задолженности.

По данным таблицы 1 наблюдается пассивное сальдо (кредиторская задолженность превышает дебиторскую). Можно утверждать, что это свидетельствует о нега­тивных тенденциях в развитии организации.

9. Изменение собственного капитала и резервов.

Снижение доли собственного капитала и резервов свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости организации.

10. Изменение доли краткосрочных заемных средств.

Увеличение доли краткосрочных заемных средств по сравнению с ростом доли прибыли в выручке к 2005 году свидетельствует об усилении финансовой неустойчивости организации.

Вывод: проведя горизонтальный и вертикальный анализ можно сделать выводы что, предприятие на данный период является платежеспособным, т.к. активы больше, чем внешние обязательства. Соответственно доля риска не значительна, однако по не которым статьям наблюдается снижение, что в дальнейшем может привести к финансовой неустойчивости предприятия. Но при этом наблюдается и рост денежных средств и оборотных активов, что говорит о потенциале предприятия, а также усиление стабильности.

3. Показатели деятельности должника, используемые для финансового анализа

арбитражным управляющим (см.лаб.работа №1)

Таблица 5

Фрагмент таблицы финансового анализа должника арбитражным управляющим

Показатели формы №2

Ед. изм.

Предыдущие кварталы (годы)

Отчетный квартал (год)

Динамика изменения, %

2003 год

2004 год

2005 год

5/3

5/4

1

2

3

4

5

6

7

1. Показатели финансово-хозяйственной деятельности

- совокупные активы (пассивы)

- скорректированные внеоборотные активы

- оборотные активы

- ликвидные активы

- краткосрочная дебиторская задолженность

- собственные средства

- долгосрочные обязательства должника

- текущие обязательства должника

- выручка нетто

- валовая выручка

- среднемесячная выручка

- чистая прибыль (убыток)

тыс. руб.

32651

23451

9200

645

645

20202

535

11914

13803

-

-

-1893

34827

24952

9875

832

832

23536

4871

6420

17982

28

2,33

4447

38454

26651

11803

1089

1089

22933

7014

8507

18954

485

40,42

2124

118

114

128

169

169

114

1311

71

137

-

-

-112

110

107

120

131

131

97

144

133

105

1732

1734

48

2. Коэффициенты платежеспособности:

- Коэффициент абсолютной ликвидности

- Коэффициент текущей ликвидности

- Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

- Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

-

0,006

0,06

1,94

10,36

0,001

0,13

2,28

4,28

0,03

0,16

1,8

5,38

500

26,7

93

51,93

3000

12,3

78,95

125,7

3. Коэффициенты финансовой устойчивости

- Коэффициент автономии (финансовой независимости).

- Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

- Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

-

0,62

-0,35

0,019

0,68

-0,14

0,024

0,6

-0,32

0,028

96,8

91,43

147,37

88,24

228,57

116,7

4. Коэффициенты деловой активности

- Рентабельность активов.

- Норма чистой прибыли.

-

-0,06

-13,71

0,13

24,73

0,06

11,21

-100

-81,77

46,15

45,33

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника

Коэффициент абсолютной ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно, и рассчитывается как отношение наиболее ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника (указаны строки баланса).

(стр.250+стр.260) / (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

2003 год - 68/11914=0,006

2004 год - 9/ (350+6070)=0,001

2005 год - 238/(350+8157)= 0,03

Коэффициент текущей ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения обязательств и определяется как отношение ликвидных активов к текущим обязательствам должника.

(стр.240+стр.250+стр.260+стр.270) / (стр.610+стр.620+стр.630+стр.660)

2003 год – (645+68)/11914=0,06

2004 год – (832+9)/(350+6070)=0,13

2005 год – (1089+238)/(350+8157)=0,16

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга, и определяется как отношение суммы ликвидных и скорректированных внеоборотных активов к обязательствам должника.

(стр.190 (без неликвидных активов)-стр.145+стр.240+стр.260+стр.270) /(стр.590+стр.690-стр.515-стр.640-стр.650)

2003 год – (23451+645+68)/(535+11914)=1,94

2004 год – (24952+832+9)/(4871+6420)=2,28

2005 год – (26651+1089+238)/(7014+8507)=1,8

Степень платежеспособности по текущим обязательствам.

Степень платежеспособности по текущим обязательствам определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

Степень платежеспособности определяется как отношение текущих обязательств должника к величине среднемесячной выручки.

(стр.610+стр.620+стр.630+стр.660) / (кредитовый оборот по сч.90 / количество месяцев в периоде)

2003 год – 11914/(13803/12)=10,36

2004 год – (350+6070)/(17982/12)=4,28

2005 год – (350+8157)/(18954/12)=5,38

Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость должника

Коэффициент автономии (финансовой независимости).

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам.

(стр.490+стр.640+стр.650-кап.затраты по арендованному имуществу) / стр.300

2003 год – 20202/32651=0,62

2004 год – 23536/34827=0,68

2005 год – 22933/38454=0,6

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (доля собственных оборотных средств в оборотных активах).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень обеспеченности организации собственными оборотными средствами, необходимыми для ее финансовой устойчивости, и рассчитывается как отношение разницы собственных средств и скорректированных внеоборотных активов к величине оборотных активов.

((стр.490+стр.640+стр.650) – (стр.190 стр.145)) / стр.290

2003 год – (20202-23451)/9200= -0,35

2004 год – (23536-24952)/9875= -0,14

2005 год – (22933-26651)/11803= -0,32

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам.

Показатель отношения дебиторской задолженности к совокупным активам определяется как отношение суммы долгосрочной дебиторской задолженности, краткосрочной дебиторской задолженности и потенциальных оборотных активов, подлежащих возврату, к совокупным активам организации.

(«товары отгруженные»+стр.230+стр.240+сальдо сч.007) / стр.300

2003 год – 645/32651=0,019

2004 год – 832/34827=0,024

2005 год – 1089/38454=0,028

Коэффициенты, характеризующие деловую активность должника

Рентабельность активов.

Рентабельность активов характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации.

(Чистая прибыль/убыток (ф.2)) / стр.300

2003 год – -1893/32651= -0,06

2004 год – 4447/34827= 0,13

2005 год – 2124/38454= 0,06

Норма чистой прибыли.

Норма чистой прибыли характеризует уровень доходности хозяйственной деятельности организации. Норма чистой прибыли измеряется в процентах и определяется как отношение чистой прибыли к выручке (нетто). Данные при этом берутся из ф.2.

2003 год – (-1893/13803)*100%= -13,71

2004 год – (4447/17982)*100%=24,73

2005 год – (2124/18954)*100%=11,21

4. Оценка ликвидности баланса организации

I. Определение группы активов организации по степени их ликвидности (по форме № 1 бухгалтерского баланса).

Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности организации (тыс. руб.) 2003 год

Активы

На начало периода

На конец периода

Пассивы

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток (+), (-)

7 = 2-5

8 = 3-6

1

2

3

4

5

6

7

8

А1

349

68

П1

8845

11914

-8496

-11846

А2

1168

645

П2

8845

11914

-7677

-11269

A3

9070

9044

ПЗ

654

535

8416

8509

А4

23343

23539

П4

22095

20202

1248

3337

Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности организации (тыс. руб.) 2004 год

Активы

На начало периода

На конец периода

Пассивы

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток (+), (-)

7 = 2-5

8 = 3-6

1

2

3

4

5

6

7

8

А1

68

9

П1

11914

6070

-11846

-6061

А2

645

832

П2

11914

6420

-11269

-5588

A3

9044

9866

ПЗ

535

4871

8509

4995

А4

23539

24952

П4

20202

23536

3337

1416

Исходные данные для анализа ликвидности и платежеспособности организации (тыс. руб.) 2005 год

Активы

На начало периода

На конец периода

Пассивы

На начало периода

На конец периода

Платежный излишек или недостаток (+), (-)

7 = 2-5

8 = 3-6

1

2

3

4

5

6

7

8

А1

9

238

П1

5570

8157

-5561

-7919

А2

832

1089

П2

5920

8507

-5088

-7418

A3

9866

11565

ПЗ

6499

7014

3367

4551

А4

24952

26651

П4

22408

22933

2544

3718

Из таблиц видно, что за 2003 год медленнореализуемые активы уменьшились на 26 тыс. руб., и их удельный вес уменьшился на 0,27%. Труднореализуемые активы увеличились на 196 тыс. руб., и их удельный вес увеличился соответственно на 0,84%. Из таблиц видно, что за 2003 год постоянные пассивы на конец отчетного периода снизились на 1893 тыс. руб., а краткосрочные пассивы увеличились на 3069 тыс. руб. В то же время наиболее срочные обязательства возросли на 3069 тыс. руб.

За 2004 год медленнореализуемые активы увеличились на 822 тыс. руб., и их удельный вес уменьшился на 9,1%. Труднореализуемые активы увеличились на 1413 тыс. руб., и их удельный вес увеличился соответственно на 6%. За 2004 год постоянные пассивы на конец отчетного периода увеличились на 3334 тыс. руб., а краткосрочные пассивы снизились на 5494 тыс. руб. В то же время наиболее срочные обязательства снизились на 5844 тыс. руб.

За 2005 год медленнореализуемые активы увеличились на 1699 тыс. руб., и их удельный вес уменьшился на 17,22%. Труднореализуемые активы увеличились на 1699тыс. руб., и их удельный вес увеличился соответственно на 6,8%. За 2005 год постоянные пассивы на конец отчетного периода увеличились на 525 тыс. руб., а краткосрочные пассивы снизились на 2587 тыс. руб. В то же время наиболее срочные обязательства увеличились на 2587 тыс. руб.

Сравним значение активов и пассивов по годам. За три года изменение ликвидности предприятия не наблюдается. А1< П1; А2 < П2; A3 > ПЗ; А4 > П4 (А4 < П4). Сравнив показатели видим, что имеет место хроническая неплатежеспособность и финансовая не­устойчивость организации.

5. Оценка обеспеченности запасов и затрат источниками финансирования

В процессе изготовления продукции (оказания услуг) в организации постоянно происходит пополнение запасов товарно-материальных ценностей, изменяются издержки в незавершенном производстве и расходы будущих периодов. Для пополнения запасов используются различные источники и заемные денежные средства. Исследуя наличие или недостаток финансовых средств для формирования запасов и затрат, можно прогнозировать риски и возможный связанный с ними уровень финансовой устойчивости организации.

Для определения роли каждого вида финансового источника в формировании запасов и затрат рассчитываются три показателя:

Таблица 7

Расчет типа финансовой устойчивости организации

Показатель

2003 год (III)

2004 год (III)

2005 год (III)

П>сс>

-11736 <0

-10450< 0

-14194<0

П>сз>

-11201<0

-5579<0

-7180<0

П>фи>

713>0

841>0

1327>0

Тип устойчивости

(0;0;1)

(0;0;1)

(0;0;1)

Проведя анализ видно что, организация относится к III типу — неустойчивое финансовое состояние сопряжено с частыми нарушениями платежеспособности организации, но в то же время при принятии и реализации необходимых мер, возможно, снижение части случаев неплатежеспособности организации и восстановление ее нормального финансового состояния.

Таблица 8

Определение динамики финансовой устойчивости организации

Показатель

Значение по рассматриваемым периодам

Предшествующие периоды

Отчетный период 2005 год

2003 год

2004 год

П>сс>

-11736

-10450

-14194

П>сз>

-11201

-5579

-7180

П>фи>

713

-841

1327

тип финансовой ситуации

(0;0;1) (III)

(0;0;1) (III)

(0;0;1) (III)

Данные показатели свидетельствуют о:

а) высокой себестоимости продукции;

б) чрезмерном недостатке собственных оборотных средств;

в) высокой доли дебиторской задолженности в оборотных активах организации;

г) низкой фондоотдаче основных средств организации, плохом их использовании;

д) низкой рентабельности производственно-хозяйственной де­ятельности организации, отсутствии достаточной прибыли для распределения в фонд накопления.

6. Оценка финансовой устойчивости организации

На финансовую устойчивость и платежеспособность влияют многие факторы, оценить которые напрямую невозможно. Многие зарубежные аналитики используют экспертные оценки через определение количе­ства баллов.

Рассмотрим формулы для расчета коэффициентов по табл. 9. Сводный коэффициент платежеспособности

К>сп >= А1 + 0,5А2 + 0,ЗАЗ

П1+0,5П2 + 0,ЗПЗ

2003 год – (68+0,5*645+0,3*9044) / (11914+0,5*11914+0,3*535) = (68+322,5+2713,2) / (11914+5957+160,5)=3103,7/18031,5=0,17

2004 год – (9+0,5*832+0,3*9866) / (6070+0,5*6420+0,3*4871) = (9+416+2959,8) / (6070+3035+1461,3)=3384,8/10566,3=0,32

2005 год – (238+0,5*1089+0,3*11565) / (8157+0,5*8507+0,3*7014) = (238+544,5+3469,5) / (8157+4253,5+2104,2)=4252/14514,7=0,29

Коэффициент быстрой ликвидности

К >бл> = Al +A2

П1 + П2

2003 год –(68+645)/(11914+11914)=0,03

2004 год –(9+832)/(6070+6420)=0,07

2005 год –(238+1089)/(8157+8507)=0,08

Коэффициент текущей ликвидности

К>тл> >=> А1+А2+АЗ

П1+П2

2003 год – (68+645+9044)/(11914+11914)=0,41

2004 год –(9+832+9866)/(6070+6420)=0,86

2005 год –(238+1089+11565)/(8157+8507)=0,77

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства-

К>сос> = П4-А4

А1 + А2 + A3

2003 год – (20202-23539)/(68+645+9044)= -0,34

2004 год – (23536-24952)/(9+832+9866)= -0,13

2005 год – (22933-26651)/(238+1089+11565)= -0,29

Коэффициент финансовой устойчивости

К>фу> = П4 + ПЗ

Вал.баланса

2003 год – (20202+535)/32651=0,64

2004 год – (23536+4871)/34827=0,82

2005 год – (22933+7014)/38454=0,78

При уменьшении значений коэффициентов баллы определяются согласно табл. 10.

Таблица 10

Распределение организаций по типам (группам) финансовой устойчивости

Наименование показателя

Сумма бал­лов

Тип финансовой неустойчивости (среднее значение)

сумма баллов

1кл.

II кл.

III кл

IV кл.

V Кл

VI кл.

1

2

3

4

5

6

7

8

Сводный коэф. платежеспособности К>сп>

25/0

>1,0/25

0,9/20

0,8 /15

0,7/ 10

0,6/5

<0,5 /0

Коэффициент быстрой ликвидности К>бя>

20/0

>1,5/ 20

1,4/16

1,3 /12

1,2 /8

1,1/4

<1,0/0

Коэффициент текущей ликвидности К>тл>

18/0

>2,1/ 18

1,9/15

1.7 /12

1,5 /9

1,3/6

<1,1/ 0

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами К>сос>

20/0

>0,2/ 20

0,17/16

0,14/ 12

0,11/ 8

0,08/4

<0,06/0

Коэффициент финансовой устойчивости К>фу>

17/0

0,6/17

0,55/14

0,5/11

0,45 /0,8

0,4/5

<0,35/0

Итого баллов

100/0

100

81

62

43

24

0

В зависимости от количества баллов определяется тип финансового состояния организации:

I - финансово-устойчивая и платежеспособная организация (сумма баллов = 100-85);

II — нормальная устойчивость, возможны эпизодические задержки (краткосрочные) в платежах (сумма баллов = 84-70);

III — развитие неустойчивого финансового состояния организации, увеличение частоты и времени просрочки платежей (сумма баллов = 69-50);

IV - хроническая финансовая неустойчивость и неплатежеспо­собность организации (сумма баллов = 49—30);

V — кризисное финансовое состояние организации (сумма баллов = = 29-11);

VI - банкротное состояние организации (практическое прекра­щение производственной деятельности) (сумма баллов < 10).

Таблица 11

Анализ динамики показателей финансовой устойчивости

Показатель

Предшествующие периоды

Отчетный период

2003 год

2004 год

2005 год

Значе­ние

Кол-во баллов

Значе­ние

Кол-во баллов

Значе­ние

Кол-во баллов

К>сп>

0,17

0

0,32

0

0,29

0

К>бл>

0,03

0

0,07

0

0,08

0

К>тл>

0,41

0

0,86

0

0,77

0

К>сос>

-0,34

0

-0,13

0

-0,29

0

К>фу>

0,64

17

0,82

17

0,78

17

Итого баллов

17

17

17

На протяжении 3-х лет платежеспособность предприятия не изменилась. Финансовое состояние предприятия относится к 5 виду, а именно кризисное финансовое состояние организации.

7. Оценка экономической эффективности деятельности организации

На основе ранее сформированных таблиц так называемого го­ризонтального анализа показателей деятельности организации можно определить темпы изменения прибыли (П), выручки (ОР), активов (А) и других показателей.

Темп изменения показателя определяется по следующей формуле:

Т>изм. >= 3нач. показат. анализ. периода - Знач. Показат. предыдущ. Периода х 100%

Значение показателя предыдущего периода

Таблица 12

Расчет темпов изменения показателей

№

п/п

Наименование

показателя

Обозначение

Значение показателя (тыс. руб.)

Темпы изменения, %

2003

2004

2005

1

Прибыль

П

-1893

4447

2124

Т>п >= П>2 >– П>1> х100%

П>1>

>Тп(2004)=-235, Тп(2005)=-52>

2

Объем реализации продукции

ОР

13803

17982

18954

Т>ор >= ОР>2 >– ОР>1> х100%

ОР>1>

>Тор(2004)=30,3, Тро(2005)=5,4>

3

Стоимость активов

А

32651

34827

38454

Т>а >= А>2 >– А>1> х100%

А>1>

> Тв (2005)=9,43, Та(2004)=6,7>

При определении значения показателей необходимо учитывать уро­вень инфляции.

Определив темпы изменения каждого показателя, следует сравнить их динамику между собой.

Т>п><Т>р><Т<100%.(2005 год)

При положительном значении темпов изменения прибыли, объе­мов реализации продукции и активов предприятия соотношение озна­чает, что платежеспособность и финансовое состояние предприятия ухудшаются:

- прибыль растет, но медленнее, чем объем реализации продукции, что свидетельствует об уменьшении цен на продукцию или увеличении издержек производства и обращения, происходит зато­варивание продукцией;

- объем реализации продукции увеличивается более низкими тем­пами по сравнению с ростом активов организации, что свидетель­ствует о снижении цен на продукцию или затоваривании продук­цией либо об увеличении активов производства, несоразмерном с выпуском продукции.

8. Предварительная оценка использования ресурсов организации

Предварительный анализ эффективности использования основных производственных фондов (ОПФ) организации проводится на основе динамики показателей, представленных в табл. 13.

Таблица 13

Анализ эффективности использования основных производственных фондов

№

п/п

Показатель

Предшеств. год (период) 2004 год

Отчетный год (период) 2005 год

Рост, %

Прирост (+, -), %

1

2

3

4

5

6

1

Выручка (в сопоставимых ценах)

4447

2124

47,8

-52,2

2

Основные производственные фонды (ОПФ)

40487

40814

100,81

0,81

3

Фондоотдача

0,11

0,05

45,5

-54,5

4

Соотношение прироста ОПФ в расчете на 1% прироста продукции

0,0025

0,0024

-

0,96

Снижение фондоотдачи, более интенсивный рост основных фондов по сравнению с приростом продукции.

Предварительный анализ эффективности использования мате­риальных ресурсов можно осуществить на основе данных табл. 14.

Таблица 14

Анализ эффективности использования материальных затрат

№ п/п

Показатель

Предшеств. год (период) 2004 год

Отчетный год (период) 2005 год

Рост (снижение)

Прирост (+, -), %

1

2

3

4

5

6

1

Выручка (в сопоставимых ценах)

17982

18954

105,4

5,4

2

Материальные затраты (МЗ), тыс. руб.

12393

13384

108

8

3

Материалоотдача

1,45

1,42

97,9

-2,1

4

Соотношение прироста МЗ в расчете на 1% прироста продукции

0,0081

0,0075

-

0,92

Отрицательное значение показателя в графе 6 по строке 3 и значение показателя в графе 6 по строке 4 больше 1,0 свидетельствуют о негатив­ной тенденции в использовании материальных ресурсов по сравнению с предшествующим отчетным периодом при производстве продукции.

Предварительный анализ эффективности использования трудовых ресурсов производится на основе данных табл. 15.

Таблица 15

Анализ использования трудовых ресурсов

№ п/п

Показатель

Предшеств. год (период) 2004 год

Отчетный год (период) 2005 год

Рост, % (ст.4/ст.З)х100

Прирост (+.-)

1

2

3

4

5

6

1

Выручка (в сопоставимых ценах)

17982

18954

105,4

5,4

2

Оплата труда (ОТ), тыс. руб.

7637

8991

117,73

17,73

3

Продукция на 1,0 руб. оплаты труда, руб.

2,36

2,11

89,41

-10,59

4

Соотношение прироста ОТ в расчете на 1 % прироста продукции

0,013

0,011

-

0,85

Отрицательное значение показателя в графе 6 строки 3, а также зна­чение показателя в графе 6 строки 4 больше 1,0 свидетельствует о пре­вышении роста заработной платы над ростом продукции (т.е. имеет место увеличение себестоимости продукции по элементу заработной платы) в отчетном периоде по сравнению с предшествующим периодом.

Важное значение при проведении анализа финансового состояния организации имеет более детальное изучение изменения ее запасов. В табл. 16 приводятся данные по составляющим статьям в запасах (из формы № 1 бухгалтерской отчетности) за исключением статьи «товары отгруженные», которую фактически необходимо рассматривать как часть дебиторской задолженности.

Таблица 16

Оценка динамики изменения запасов организации (2005 год)

№ п/п

Запасы из формы № 1

Остатки на начало года

Остатки на конец года

Норматив

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

Материальные затраты

3423

80

3649

77,8

2

Затраты в незавершенном производстве

847

19,8

1027

21,9

3

Готовая продукция и товары для перепродажи

13

0,2

14

0,3

4

Товары отгруженные

-

-

-

-

-

5

Расходы будущих периодов

-

-

-

-

-

6

Прочие запасы и затраты

-

-

-

-

-

Итого

4283

100

4690

100

По каждому периоду рекомендуется рассчитывать коэффициент на­копления запасов (К>нз>) по формуле:

К>нз> = Материальные затраты + Незавершенное производство +

+ Расходы будущих периодов + Прочие запасы и затраты

Готовая продукция и товары

На начало года: Кнз=(3423+847)/13=328,5

На конец года: Кнз=(3649+1027)/14=334

Если при сравнении показателей накопления запасов предыдущего и отчетного периодов в отчетном периоде значения этого показателя увеличиваются, то это может свидетельствовать об ухудшении финансо­во-экономического положения организации.

Такой анализ позволяет выявить рост излишних, ненужных ма­териалов и остатков незавершенного производства. Причинами снижения выпуска отдельных видов продукции служат неравномерное поступление материальных ресурсов, удорожание се­бестоимости продукции, отсутствие комплектующих изделий, падение спроса, низкое качество, неритмичный выпуск продукции.

9. Оценка динамики изменения активов организации по степени риска

При разработке мероприятий по обеспечению финансовой устой­чивости организации большое значение имеет снижение степени рис­ка ликвидности активов. Это возможно на основе изучения причин, оказавших влияние на изменение структуры активов, и принятия ре­шений по повышению их ликвидности и снижению рисков возмож­ных потерь.

Таблица 17

Оценка динамики изменения активов организации по степени риска (2005 год)

№ п/п

Степень риска активов

Наименование активов из формы № 1

Группы активов в общем объеме

Отклоне ние <+,-)

-

На начало года

На конец года

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

тыс. руб.

%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1

Мини­мальная

Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (в ценные бумаги)

9

0,03

238

0,6

229

6,31

2

Малая

Дебиторская задолженность, реальная к взысканию, произ­водственные запасы (исклю­чая залежалые), готовая про­дукция и товары (пользую­щиеся спросом), товары отгруженные, краткосрочные финансовые вложения, займы и депозитные вклады

9019

25,9

10538

27,4

1519

41,9

3

Средняя

Затраты в незавершенном производстве, расходы буду­щих периодов, прочие запасы и затраты, НДС по приобре­тенным ценностям, прочие оборотные активы, долго­срочные финансовые вложения

847

2,4

1027

2,7

180

5,0

4

Высокая

Дебиторская задолженность, сомнительная к получению, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом, залежалые товары и неликви­ды, нематериальные активы, основные средства, незавер­шенное строительство, доход­ные вложения в материаль­ные ценности, прочие внеоборотные активы

24952

71,67

26651

69,3

1699

46,79

Итог активов по балансу

34827

100

38454

100

3627

100

Произведя анализ, мы видим, что высока степень риска активов. Даже если и произошло снижение степени риска к концу года, то совсем не значительно 2,37%. Однако если анализировать дебиторскую задолженность видно, что по данной статье малая степень риска активов, в конце отчетного года она немного повысилось, но незначительно.

10. Оценка состояния дебиторской и кредиторской задолженности

Состояние дебиторской задолженности играет важную роль в обес­печении платежеспособности организации, наличии собственных оборотных средств и тем самым обеспечении состоятельности орга­низации (недопущении ее банкротства в ближайший период време­ни — 1—2 года).

Таблица 18

Анализ состояния дебиторской задолженности (2005 год), тыс. руб.

Статьи дебиторской задолженности

В том числе по срокам образования

На начало года

На конец года

Срок оплаты не наступил

Прос­рочка от 1 до 30 дней

Просроч­ка от 31 до 90 дней

Просроч­ка от 91 до 180 дней

Прос­рочка от 181 до 360 дней

Бо­лее года

Дебиторская задолженность, в том числе: - покупатели и заказчики; - товары отгруженные

832

233

1089

554

1089

554

итого

832

1089

1089

Оправ­данная задол­женность

Оправ­данная задол­жен­ность

Неоправ­данная задолжен­ность по­купателей и заказ­чиков

Неоправ­данная задолже­нность покупате­лей и заказ­чиков

В данном случае дебиторская задолженность является оправданной.

Таблица 19

Оценка динамики изменения дебиторской задолженности (2005 год)

Состав дебиторской задолженности из формы №5

На начало года

На конец года

Изменения (+), (-)

тыс. руб.

% к итогу

тыс. руб.

% к итогу

Расчеты с покупателями и заказчиками (ф. №5)

233

28

554

51

23

Авансы выданные (ф. №5)

-

-

-

-

-

Прочие дебиторы (ф. №5)

599

72

535

49

23

Итого

832

100

1089

100

3 % к выручке (в денежной форме от основной деятельности)

4,63

5,75

1,12

Рост дебиторской задолженности, например, за счет покупателей, может поставить организацию в зависимость от финансового состоя­ния партнеров (табл. 19).

Для предотвращения неплатежей организации существуют сле­дующие формы:

1.Скидки с договорной цены при досрочной и даже своевремен­ной оплате (не более двух недель).

2.Продажа долгов банку (факторинг).

3.Получение ссуды в банке на оплату обязательств (овердрафт, крат­косрочная ссуда).

4. Учет векселей.

Расчеты с кредиторами занимают одно из главных мест в процессе анализа финансовой устойчивости организации, в недопущении по заявлениям кредиторов возбуждения в арбитражном суде производства дел по банкротству организации.

Анализ и оценка состояния кредиторской задолженности орга­низации, границ ее изменения имеет существенное значение для раз­работки системы мер при подготовке графика погашения задол­женности и выявления финансовых источников, обеспечивающих ис­полнение такого графика.

Анализ состояния кредиторской задолженности осуществляется по данным табл. 4.20, сформированным на основе форм бухгалтерской отчетности №2 и №5.

Таблица 20

Оценка состояния кредиторской задолженности

Показатели

На начало года

На конец года

Изменения

Объем в тыс. руб.

Объем в % к итогу

Объем в тыс. руб.

Объем в % к итогу

Стр. 4/2

1

2

3

4

5

6

Выручка (форма №2)

17982

18954

105,4

Кредиторская задолжен­ность (форма №5), в том числе:

5570

100

8157

100

146,45

- расчеты с поставщиками и подрядчиками;

1654

29,7

1744

21,38

105,44

- перед персоналом организации

771

13,84

1040

12,75

134,9

- расчеты по налогам и сборам;

2203

39,6

3414

41,85

154,97

- перед государственными внебюджетными фондами

798

14,33

1711

20,98

214,41

- займы;

-

-

-

-

-

- прочая

144

2,53

248

3,04

172,2

Из табл. 20 определяем изменения и структуру задолженности.

Вызывает озабоченность увеличение доли в кредиторской за­долженности перед бюджетом и фондами и перед поставщиками и под­рядчиками. На основе полученных данных рассчитываются коэффици­енты накопления кредиторской задолженности и их изменения за год:

- общей КЗК/ВК-КЗН/ВН;

(8157/18954)-(5570/17982)=0,43/0,31=1,39

- просроченной К3кпр/Вк - К3нпр/Вн;

нет

- 3 месяца и более К3кзм/Вк - К3нзм/Вн.

нет

Положительные значения разности коэффициентов накопления кре­диторской задолженности на конец и начало отчетного периода свиде­тельствуют об ухудшении финансовой устойчивости.

Увеличение доли задолженности перед фондами и бюджетом — ухуд­шение финансовой устойчивости в связи со значительными санкция­ми при просрочке обязательских платежей.

Увеличение доли задолженности поставщикам — путь к ухудшению поступления материальных ресурсов, увеличению простоев, ухудшению качества производимой продукции и как итог — ухудшение финансово­го состояния организации.

Заключение и выводы:

На наглядном примере мы рассмотрели финансовую устойчивость и стабильность предприятия СПК «Новый путь». Таким образом, финансовое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов. Однако цель анализа состоит не только и не столько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но еще и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявления наиболее важных аспектов и наиболее слабых позиций в финансовом состоянии именно на данном предприятии. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния конкретного предприятия в конкретный период его деятельности. В ходе В ходе данной контрольной работы был проведен анализ финансово-хозяйственной деятельности сельскохозяйственного предприятия СПК «Новый путь». Информационной базой для анализа являлись бухгалтерские балансы (форма №1, №2, №5) за 2003, 2004 и 2005 годы. По данным отчетности были составлены и проанализированы сравнительные аналитические балансы. В ходе работы было обнаружено следующее:

- выявлен низкий удельный вес собственного оборотного капитала в стоимости имущества, т.е. имеется дефицит собственных оборотных средств;

- рассчитана потребность в собственном оборотном капитале, которая подтверждает предыдущий пункт;

- обнаружено увеличение кредиторской задолженности (достигает 21,21% в структуре баланса);

- произведен детализированный анализ кредиторской задолженности, который показал, что 41,85% этой задолженности составляют расчеты по налогам и сборам.

- отмечено значительное преобладание в составе активов оборотных средств (более 90%), но в основном это медленно реализуемые активы;

- пассивная часть баланса характеризуется сильным превышением заемных средств над собственными средствами;

- обнаружено накопление сверхплановых запасов, что говорит об их не ликвидности.

Далее в ходе исследования проводился анализ ликвидности баланса. Для этого было выполнено следующее:

- произведена группировка активов по степени их ликвидности и пассивов по срокам их погашения;

- рассчитаны значения активов и пассивов по вышеуказанным группам на каждую отчетную дату;

- выполнен анализ результатов сравнения этих значений и выявлена недостаточная ликвидность баланса организации, особенно в части наиболее срочных обязательств;

- по результатам расчета текущей ликвидности сделан вывод о неплатежеспособности организации в краткосрочном периоде;

- рассчитаны финансовые коэффициенты ликвидности, которые оказались намного ниже нормируемых значений, что говорит о финансовой нестабильности организации.

Затем в процессе работы дана оценка финансовой устойчивости предприятия. Здесь было отмечено, что:

- организация находится в сильной финансовой зависимости от заемных источников средств;

- для данного предприятия характерно неустойчивое финансовое положение;

- удельный вес собственных источников в 4-5 раз ниже нормируемых значений;

- предприятие не обладает финансово – экономической самостоятельностью.

Приняв во внимание выявленные в ходе анализа негативные явления, можно дать некоторые рекомендации по улучшению и оздоровлению предприятия:

- необходимо увеличивать долю собственного оборотного капитала в стоимости имущества и добиваться, чтобы темпы роста собственного оборотного капитал были выше темпов роста заемного капитала;

- принять меры по снижению кредиторской задолженности; в первую очередь это касается расчетов по налогам и сборам

- следует увеличить объем инвестиций в основной капитал и его долю в общем имуществе организации;

- необходимо повышать оборачиваемость оборотных средств предприятия; особенно обратить внимание на приращение наиболее ликвидных активов;

- величина медленно реализуемых активов чрезвычайно велика. Нужно выяснить, в чем причина накопления сверхплановых запасов. Они должны быть немедленно пущены в производство. Если же имеются залежалые, порченные, неликвидные запасы, то их надо реализовывать по любой стоимости или списывать;

- принять меры по приращению собственных источников средств и сокращению заемных пассивов для восстановления финансовой самостоятельности организации;

- обратить внимание на организацию производственного цикла, на рентабельность продукции, ее конкурентоспособность.